Класифікація фінансових ринків залежно від основних ознак8:

1. Залежно від стадії існування фінансових інструментів:

• первинний(primary market) – ринок, що охоплює відносини з приводу розміщення фінансових інструментів;

• вторинний(secondary market) – ринок, що охоплює відносини з приводу обігу фінансових інструментів.

2. Залежно від функціонального призначення та тривалості строку обігу фінансових інструментів:

• грошовий(money market) – ринок, на якому об’єктами купівлі-продажу виступають короткострокові (із строком погашення до 1 року) високоліквідні та надійні (з низьким ризиком) боргові фінансові інструменти (які у окремих випадках прийнято прирівнювати до грошей і називати еквівалентами грошових коштів –cash equivalents);

• риноккапіталів(capital market) – ринок, на якому об’єктами купівлі-продажу виступають фінансові інструменти, які не є інструментами грошового ринку і дозволяють емітентам залучати кошти, як правило, на тривалий строк (понад 1 рік).

3. Залежно від строку виконання договорів з фінансовими інструментами:

• касовий(готівковий, ринок «спот») – ринок, на якому договори купівлі-продажу фінансових інструментів виконуються негайно (на скільки дозволяють технічні можливості) після укладення;

• строковий– ринок, на якому договори купівлі-продажу цінних паперів виконуються через визначений достатньо тривалий строк після укладення (при цьому самі договори розглядають як фінансові інструменти – строкові контракти, або деривативи).

4. Залежно від ступеня організованості:

• стихійний– ринок, на якому купівля-продаж фінансових інструментів здійснюється без участі організатора торгівлі;

• організований⁹(відповідно до термінології, що застосовується у директивах ЄС – регульований) – ринок, на якому взаємовідносини основних учасників безпосередньо регулюються організатором торгівлі – біржею або позабіржовою торговельно-інформаційною системою (відповідно до цього можна розглядати біржовий ринок та організований позабіржовий ринок¹⁰).

Перевага організованого фінансового ринку в порівнянні з стихійним для учасників торгівлі фінансовими інструментами проявляється у наявності більшого обсягу доступної інформації про ціни та обсяги договорів, що укладаються на поточний момент. А перевага стихійного – у наявності більших можливостей гнучкого встановлення умов договорів купівлі-продажу фінансових інструментів.

5. Залежно від форми організації взаємодії основних учасників ринку:

• ринок прямого пошуку(direct search market) – найменш організований стихійний ринок, який передбачає, що покупці і продавці розшукують один одного напряму без посередників та організатора торгівлі;

• брокерські ринки(brokered markets) – ринки, на яких пошук контрагентів для покупців і продавців здійснюють посередники – брокери (ця форма організації має поширення на первинних ринках та на ринках, де відбувається купівля-продаж великих пакетів фінансових інструментів за межами бірж та торговельно-інформаційних систем);

• дилерські ринки(dealers markets), аборинки котирувань– ринки, на яких покупці і продавці укладають договори з уповноваженими дилерами, які публічно проголошують ціни купівлі та продажу фінансових інструментів;

• аукціонні ринки(auction markets) – ринки, на яких торги проводяться у формі аукціону [2, с.42-43].

Розрізняють односторонній та двосторонній (зустрічний) аукціон. З розвитком комп’ютерних технологій основним різновидом став двосторонній аукціон, на якому договори укладаються за результатами зведення заявок покупців та продавців. Ринки, на яких торги проводяться у формі двостороннього аукціону, називаютьринками заявок.

Організовані ринки (тобто ринки у межах бірж та позабіржових торговельно-інформаційних систем) як правило бувають або ринками котирувань, або ринками заявок (можуть також використовуватись спеціальні односторонні аукціони для організації розпродажу великого пакету фінансових інструментів, наприклад, під час їх розміщення).