- •Тема 6. Реальні інвестиції План
- •1. Сутність реальних інвестицій. Склад та основні показники.
- •2. Капітальні вкладення як форма реальних інвестицій.
- •3. Інвестиції в об’єкти нерухомості.
- •4. Стратегія фінансування реальних інвестицій.
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 7. Інноваційна форма реальних інвестицій
- •4. Особливості венчурного підприємництва.
- •5. Інтелектуальні інвестиції та їх форми.
- •Тема 8. Фінансові інвестиції План
- •1. Сутність та форми фінансових інвестицій.
- •2. Цінні папери як один з основних інструментів фінансового інвестування.
- •3. Цілі інвестциійної політики та їх ранжування.
- •4. Інвестиційні якості основних видів цінних паперів.
- •Параметри оцінки платоспроможності місцевих органів влади
- •Параметри оцінки платоспроможності компанії-емітента
- •5. Визначення ринкової вартості і дохідності окремих видів цінних паперів.
- •Моделі поточної ринкової вартості акцій
- •Моделі поточної ринкової вартості облігацій
- •Дохідність портфеля цінних паперів
- •7. Фондова біржа і біржові індекси.
- •Тема 9. Залучення іноземних інвестицій План
- •1. Сутність іноземних інвестицій та їх необхідність для країни-реципієнта.
- •2. Форми та види іноземних інвестицій. Чинники, які впливають на привабливість країни для іноземного інвестора.
- •3. Сфери залучення іноземного капіталу в Україну. Забезпечення інвестиційної безпеки держави.
- •4. Спеціальні (вільні) економічні зони та їх значення.
- •5. Інститути міжнародної інвестиційної діяльності та їх вплив на розвиток України.
- •Тема 10. Фінансове забезпечення інвестиційного процесу План
- •1. Стратегія формування інвестиційних ресурсів.
- •Модель рентабельності кредиту
- •Модель коефіцієнта кратності процентів
- •Тема 11. Організаційно-правове регулювання взаємодії суб’єктів інвестиційної діяльності План
- •1. Способи реалізації інвестиційних проектів та їх характеристика.
- •2. Види договорів, що регулюють інвестиційний процес.
- •3. Особливості організації тендерів. Тендерна документація.
- •4. Ціноутворення в інвестиційній сфері.
- •Список рекомендованих джерел
- •Internet—ресурси
Моделі поточної ринкової вартості облігацій
, де
ВОпв – вартість облігації з періодичною виплатою відсотків;
По – …сума відсотку по облігації
Но – … номінал облігації
n – … кількість періодів отримання відсотків до погашення облігації
, де
ВОд – вартість облігації, що реалізується з дисконтом
, де
ВОвп – вартість облігації з виплатою всієї суми відсотків при погашенні
Залежність ціни облігації від рівня банківського відсотка
Для порівняння вигідності вкладень у різні фондові інструменти, порівнюється розмір отриманого доходу та вартість цінного паперу (обсяг інвестицій).
Поточна дохідність акцій
Кінцева дохідність простих акцій
, де
ВАt – … вартість акції на кінець певного періоду (ціна продажу);
BАt-1 – … вартість акції на початок певного періоду (ціна придбання);
Дt – сума отриманих дивідендів.
Дохідність облігацій
Поточна дохідність процентної облігації
Загальна дохідність (дохідність до погашення) процентної облігації
Дохідність безкупонних облігацій
6. Портфель фінансових інвестицій, його види та методи управління.
Цілі формування портфеля цінних паперів | |
Досягнення певного рівня дохідності |
|
Приріст капіталу |
|
Мінімізація ризиків |
|
Забезпечення ліквідності |
|
Цілі формування інвестиційного портфелю є певною мірою альтернативними.
Етапи формування та управління портфелем цінних паперів:
1. Визначення інвестиційної політики та інвестиційних цілей інвестора.
2. Аналіз цінних паперів: … (
3. Формування портфеля цінних паперів.
4. Ревізія портфеля.
5. Оцінка фактичної ефективності портфеля.
Основна мета інвестора – ……
Дохідність портфеля цінних паперів
, де
rp – дохідність портфеля цінних паперів;
n – … кількість цінних паперів у портфелі;
ri– … дохідність і-го цінного паперу;
wi– … частка і-го цінного паперу у портфелі.
Ризик вкладень в цінні папери
Підприємницький ризик |
|
Кредитний ризик |
|
Фінансовий ризик |
|
Інфляційний ризик |
|
Валютний ризик |
|
Процентний ризик |
|
Ризик ліквідності |
|
Ринковий ризик |
|
Випадковий ризик |
|
Галузевий ризик |
|
Зниження рівня ризику портфеля цінних паперів досягається за рахунок…
Причини, які знижують ефективність вкладень в емісійні цінні папери
Акції |
Облігації |
|
|
7. Фондова біржа і біржові індекси.
Діяльність фондових бірж в Україні |
1. Діяльність фондових бірж регламентується … |
2. Фондові біржі утворюються та діють в організаційно-правовій формі … … … акціонерного товариства та товариства з обмеженою відповідальністю або дочірнього підприємства об'єднання торговців цінними паперами. |
3. Розмір статутного капіталу фондової біржі має становити не менше … мільйонів гривень. Розмір власного капіталу фондової біржі, що здійснює кліринг та розрахунки, має становити не менше … мільйонів гривень. |
4. Фондова біржа утворюється не менше ніж … засновниками - торговцями цінними паперами, які мають ліцензію на право провадження професійної діяльності на фондовому ринку, або їх об'єднанням, що налічує не менше ніж двадцять торговців цінними паперами. Частка одного торговця цінними паперами не може бути більшою ніж … статутного капіталу фондової біржі. |
Визначальною рисою фондової біржі є некомерційний характер її діяльності. Доходами фондової біржі є: …
біржі.
Фондові індекси світу | |
Промисловий індекс Доу-Джонса |
Індекс охоплює 30 найбільших компаній США. «Промисловим» (Industrials) індекс вважається лише формально – нині багато компаній, що входять до цього індексу, не належать цьому сектору. |
Транспортний індекс Доу-Джонса |
Характеризує рух цін на акції 20 транспортних корпорацій (авіа-, автомобільних і залізничних компаній) |
Комунальний індекс Доу-Джонса |
Середній показник руху курсів акцій 15 корпорацій, що займаються газо- та електропостачанням |
Індекс Standard & Poor’s 500 |
Фондовий індекс, до кошику якого включено 500 акціонерних компаній США, що мають найбільшу капіталізацію. Список компаній ведеться компанією Standard & Poor’s. |
Індекс Financial Times Stock Exchange Index (FTSE) |
Фондовий індекс, що розраховується агентством Financial Times. Вважається одним з найвпливовіших біржових індикаторів в Європі. Індекс базується на цінах акцій 100 компаній з найбільшою капіталізацією, включених до списку Лондонської фондової біржі. |
Індекс Nikkei 225 (NIKKEI) |
Один з найважливіших та найвідоміших фондових індексів Японії. Індекс розраховується як середнє арифметичне цін акцій 225 компаній, що найактивніше торгуються на Токійській фондовій біржі. |
Фондові індекси вітчизняного ринку | |
Індекс ПФТС (PFTS) |
|
Індекс КАС-20 |
|
Індекс KINDEX |
|
Індекс KP-Dragon |
|
Індекс SOKRAT |
|