- •Вступ
- •1.5. Ринкова рівновага та механізм її досягнення
- •1.6. Сутність та структура господарського механізму
- •1.7. Підприємництво та власність, її різновиди
- •1.8. Витрати виробництва, ціна та прибуток
- •1.9. Державне регулювання економіки
- •2.2. Сутність та економічний зміст інтелектуального капіталу
- •2.3. Класифікація видів інтелектуального капіталу за ознаками
- •3.1. Сутність та джерела інвестицій
- •3.2. Інноваційна діяльність в сфері інтелектуальної економіки
- •3.3. Інноваційна модель розвитку економіки та її стратегія
- •3.4. Міжнародний рух капіталу та економічна інтеграція
- •4. ІНТЕЛЕКТУАЛЬНА ВЛАСНІСТЬ В СИСТЕМІ ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
- •4.2. Корпоративні трансакції та корпоративні права
- •4.3. Інтелектуальна власність як складова активів, її ознаки
- •4.6. Економічний аналіз нематеріальних активів
- •5.1. Фінанси в системі економічних відносин
- •5.4. Фінансова політика нематеріальних активів
- •5.5. Облікова політика нематеріальних активів.
- •6.1 Принципи побудови та організації бухгалтерського обліку об’єктів нематеріальних активів
- •6.2. Система рахунків бухгалтерського обліку
- •7.1. Вимоги до проведення амортизації нематеріальних активів
- •7.2. Методи амортизації нематеріальних активів
- •7.3. Переоцінка нематеріальних активів
- •8.1. Безоплатне одержання та передача нематеріальних активів
- •8.2. Внесення нематеріальних активів до Статутного капіталу
- •8.4. Продаж нематеріальних активів
- •8.5. Бухгалтерський облік роялті
- •9. МЕХАНІЗМ КОМЕРЦІАЛІЗАЦІЇ ІНТЕЛЕКТУАЛЬНОЇ ВЛАСНОСТІ ТА ЙОГО ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ
- •9.3. Комерціалізація інтелектуальної власності та її механізм
- •10. ОПОДАТКУВАННЯ ОПЕРАЦІЙ З НЕМАТЕРІАЛЬНИМИ АКТИВАМИ
- •10.1 Визачення
- •10.3. Операції придбання нематеріальних активів на корпоративних умовах та на умовах здійснення спільної діяльності
- •10.5. Операції придбання нематеріальних активів, що не передбачають передачі права власності на таке майно та на умовах подальшої реалізації їх іншим особам
- •10.6. Операції з продажу нематеріальних активів
- •ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ ДО ЧАСТИНИ І
- •ВСТУП
- •1. ПОНЯТТЯ РИНКУ, ВАРТОСТІ, ЦІНИ
- •1.1. Поняття ринку
- •1.2. Вартість
- •1.3. Ціна та її формування
- •1.3.1. Формування рівноважної ціни
- •1.3.2. Оцінка знизу і оцінка зверху
- •1.4. Зміна вартості грошей у часі
- •1.4.1. Основні закони фінансів
- •1.4.2. Техніка розрахунку дійсної вартості
- •1.4.2.1. Формула дисконтованого грошового потоку
- •1.4.2.2. Дійсна вартість нескінченного потоку постійних платежів
- •1.4.3. Складний відсоток і періодичність платежів
- •Простий відсоток
- •Складний відсоток
- •2.1. Право на об'єкти інтелектуальної власності
- •3. ПІДХОДИ ДО ОЦІНКИ І МЕТОДИ ОЦІНКИ ВАРТОСТІ ПРАВ НА ОБ'ЄКТИ ПРАВА ІНТЕЛЕКТУАЛЬНОЇ ВЛАСНОСТІ
- •3.1. Підходи до оцінки
- •3.1.1. Загальна характеристика підходів
- •3.1.2. Витратний підхід
- •3.1.3. Порівняльний підхід
- •3.1.4. Дохідний підхід
- •3.2.1. Зв'язок між підходами і методами оцінки
- •3.2.2. Метод прямого відновлення
- •3.2.3. Метод заміщення
- •3.2.4. Метод фактичних витрат
- •3.2.5. Метод приведених витрат
- •3.2.6. Метод порівняння продажів
- •3.2.7. Метод прямої капіталізації доходу
- •3.2.8. Метод дисконтування грошових потоків
- •3.2.9. Метод надлишкового прибутку
- •3.2.10. Метод роялті
- •3.2.11. Метод звільнення від роялті
- •4.1. Оцінка ризиків
- •4.1.1. Поняття невизначеності та ризику
- •4.1.2. Аналіз чутливості
- •4.1.3. Аналіз сценаріїв
- •4.1.4. Імітаційне моделювання Монте-Карло
- •4.2. Визначення ставки дисконту
- •4.2.1. Сутність дисконтування
- •4.2.2. Модель оцінки капітальних активів (САРМ)
- •4.2.3. Кумулятивний підхід
- •4.2.4. Поправка на країновий ризик
- •4.3. Визначення ставки роялті
- •4.3.1. Зв'язок між роялті і ставкою роялті
- •4.3.2. Визначення ставки роялті для орієнтовних розрахунків
- •4.3.5. Приклад розрахунку ставки роялті
- •5.1. Загальний порядок оцінки
- •5.1.1. Алгоритм оцінки
- •5.1.2. Ідентифікація предмета оцінки
- •5.1.3. Визначення мети оцінки
- •5.1.4. Вибір бази оцінки
- •5.1.4.1. Загальні положення
- •5.1.4.2. Ринкова вартість
- •5.1.4.3. Вартість на відкритому ринку
- •5.1.4.4. Вартість при існуючому використанні
- •5.1.4.5. Розрахункова вартість реалізації
- •5.1.4.6. Розрахункова вартість обмеженої реалізації
- •5.1.4.7. Залишкова вартість заміщення
- •5.1.4.8. Вартість оренди на відкритому ринку
- •5.1.4.9. Розрахункова майбутня вартість оренди
- •5.1.4.10. Утилізаційна вартість
- •5.1.4.11. Вартість для страхування і оподаткування
- •5.1.4.12. Інвестиційна вартість
- •5.2. Оцінка прав на об'єкти промислової власності
- •5.2.1. Оцінка прав на винаходи і корисні моделі
- •5.2.1.1. Оцінка на базі витратного підходу
- •5.2.1.2. Порівняльний підхід
- •5.2.1.3. Дохідний підхід
- •5.2.2. Оцінка прав на промисловий зразок
- •5.2.3. Оцінка прав на торговельну марку
- •5.2.4.1. Нормативно-правова база оцінки
- •5.2.4.2. Формули для розрахунку вартості прав
- •5.2.4.4. База роялті
- •5.2.4.5. Ставка роялті
- •5.2.4.6. Оцінка прав на програми для ЕОМ
- •6.1.1. Поняття гудвіла
- •6.1.2. Оцінка гудвілу
- •6.2.1. Людський капітал як об'єкт оцінки
- •6.2.2. Кількісна оцінка інтелекту
- •7. ОЦІНКА ПРЕДМЕТА ЛІЦЕНЗІЇ
- •7.1. Ліцензія і ціна ліцензії
- •7.2. Фактори, що визначають ціну ліцензії
- •7.3. Види ліцензійних платежів
- •7.4. Визначення ціни ліцензії на основі розміру прибутку ліцензіата
- •7.4.1. Формула для розрахунку
- •7.5. Визначення ціни ліцензії за методом роялті
- •7.5.1. Формула для розрахунку ціни ліцензії
- •7.5.2. Розрахунковий термін дії ліцензії
- •7.5.3. Визначення величини грошових потоків
- •7.6. Визначення ціни ліцензії у вигляді паушального платежу
- •8.1. Завдання аналізу
- •8.2. Критерії економічної ефективності
- •8.3. Чиста дійсна вартість (NPV)
- •8.4. Період окупності (PBP)
- •2.8.5. Внутрішня норма віддачі (IRR)
- •8.6. Індекс прибутковості (PI)
- •8.7. Середній дохід на чистий капітал (BRR)
- •9.1.3. Міжнародні стандарти оцінки
- •9.1.4. Європейські стандарти оцінки
- •9.2. Суб'єкти оціночної діяльності
- •9.3. Основи проведення оцінки
- •9.3.1. Випадки проведення оцінки
- •9.3.2. Підстави для проведення оцінки
- •9.4. Етапи проведення оцінки
- •9.4.2. Аналіз ринку, до якого відноситься об'єкт оцінки
- •9.4.5. Складання і передача замовникові звіту про оцінку
- •9.4.5.2. Рекомендації з оформлення звіту про оцінку
- •9.4.5.3. Рецензування звіту (акту) про оцінку прав на ОІВ
Частка вартості ліцензії, що припадає на другий винахід, дорів-
нює:
PV2=4889·0,693=3388 грн.
7.5.Визначення ціни ліцензії за методом роялті
7.5.1.Формула для розрахунку ціни ліцензії
Ціну ліцензії розраховують за формулою:
|
n |
Rt |
|
|
PV = ∑Ct |
, |
|
|
100 |
||
|
t=1 |
|
|
де: PV – |
справжня вартість ліцензії, рівна сумі виплат роялті |
||
|
протягом терміну дії ліцензії, грн.; |
||
Ct – |
прогнозовані грошові потоки, що генеруються пред- |
||
|
метом ліцензії в періоді t, грн.; |
||
t – розрахунковий термін дії ліцензії (періоди); |
|||
Rt – |
ставка роялті в періоді t, %. |
Визначення ставок роялті було розглянуте раніше (див. роз-
діл 4).
Таблиці стандартних ставок роялті дозволяють визначити орієнтовний розмір ставки роялті для кожного конкретного об'єкта ліцензії. Стандартне значення ставки роялті може бути уточнене в результаті пошуку і аналізу матеріалів конкурентів на об'єкти, які аналогічні або близькі за своїми характеристиками до оцінюваного предмета ліцензії.
Слід зазначити, що ставка роялті значною мірою залежить від "революційності" предмета ліцензії і від обсягу продажів. Так, маркетингові дослідження понад 400 підприємств показали наступні розміри ставок роялті (% від обсягу продажів) в залежності від ступеня "революційності":
- |
революційна технологія |
7-13; |
- |
якісне значне поліпшення |
4-8; |
- невелике поліпшення старого продукту |
2-5; |
|
|
від обсягу продажів |
|
- обсяг продажів, мільйонів на рік |
1; |
|
- продаж сотень тисяч одиниць на рік |
2-3; |
354
- |
продаж десятків тисяч одиниць на рік |
3-7; |
- |
продаж спеціалізованого товару |
8-10 |
7.5.2. Розрахунковий термін дії ліцензії
Під розрахунковим терміном дії угоди розуміється період часу, на який розраховується обсяг виробництва продукції за ліцензією для визначення розміру ліцензійної винагороди. Незалежно від виду ліцензійних платежів розрахунковий строк визначається об'єктом угоди, з огляду на те, що в його основі лежить строк морального старіння із урахуванням патентної ситуації. Міжнародна практика ліцензійної торгівлі показує, що термін дії угод, в основному, не перевищує 10 років, тому розрахунковий термін дії угоди, як правило, не повинен перевищувати 10 років.
Як укрупнені показники для вибору розрахункового терміну дії угоди можуть служити дані табл. 2.22.
Таблиця 2.22
Розрахунковий термін дії ліцензії
Характеристика ліцензії |
Група |
Група |
Група |
Група |
|
|
|
А |
Б |
В |
Г |
Розрахунковий термін дії угоди в |
5-7 |
5-7 |
7-10 |
7-10 |
|
роках |
|
||||
|
|
|
|
|
|
де: |
А – безпатентні |
ліцензії, |
освоєння |
яких не |
вимагає |
|
значних капітальних витрат і тривалих термінів |
||||
|
освоєння; |
|
|
|
|
Б– патентні ліцензії, об'єктом яких є продукція із коротким строком морального старіння (наприклад, вироби побутової електроніки);
В– безпатентні ліцензії, освоєння яких пов'язане із додатковими строками поставок устаткування, значними капітальними витратами і строком освоєння понад 2 роки;
Г– патентні ліцензії, за винятком тих, що увійшли до групи Б.
При встановленні розрахункового терміну дії угоди слід враховувати такі чинники, як:
-патентна ситуація;
-умови конкурентних пропозицій;
-умови платежу за запропонованою угодою;
355
-зацікавленість ліцензіата щодо перспектив отримання від ліцензіара удосконалень об'єкта угоди в період дії угоди;
-період часу, необхідний для освоєння ліцензії із урахуванням можливих строків поставки технічної документації, спеціального устаткування, його монтажу, налагодження тощо;
-зацікавленість ліцензіата у більш короткому терміні дії угоди при комбінованих платежах.
Тривалість і кількість періодів терміну дії угоди, у принципі, можуть варіюватися в межах прийнятого терміну дії угоди. Найчастіше тривалість періоду дорівнює одному року, отже, кількість періодів зазвичай дорівнює кількості років дії договору.
7.5.3. Визначення величини грошових потоків
Величина грошових потоків залежить від прийнятої бази роялті. За базу роялті зазвичай приймають або вартість продажів виробленої за ліцензією продукції, або її собівартість, або отриманий прибуток, або вартість основної сировини.
Якщо за базу прийнята вартість продажів виробленої за ліцензією продукції або її собівартість, то величина грошового потоку в періоді t визначається за формулою:
Ct =Vt Zt ,
де: Vt – кількість виробленого товару в натуральних одиницях у періоді t;
Zt – ціна одиниці виробленого товару або її собівартість у періоді t, грн.
Якщо за базу приймається дохід або прибуток від використання предмета ліцензії у виробництві, то:
Ct =Yt ,
де Yt – дохід або прибуток, що генерується предметом ліцензії в t-м періоді, грн.
Якщо за базу приймається вартість основної сировини, що переробляється, то:
Ct = Mt ,
356