VII. Answer the following questions:

1. What is the traditional theory of wage determination? 2. How do supply and demand influence the wage rate? 3. Does the wage rate depend on skill of the worker? 4. In what cases does the traditional theory not explain the interrelation beween skill and wage rate? 5. What are the other factors affecting the wage rate? 6. What do the unions consider when negotiating for wages?

VIII. Translate into English:

1. Професійних менеджерів менше, ніж некваліфікованих чи напівкваліфікованих робітників. 2. Що вищий рівень кваліфікації, то вища середньорічна ставка. 3. Бувають випадки, коли традиційна теорія не пояснює різниці в заробітній платі. 4. У деяких випадках профспілки не домагаються вищої зарплати для своїх членів на підставі того, що пропозиція робочої сили є недостатньою стосовно попиту. 5. Коли до­мовляються про зарплату, профспілки хочуть знати, за якими ставками оплачується така сама праця на інших заводах.

Communicative situations

1. Round-table discussion. The question on the agenda is «Labour and Wages».

Questions for discussion:

• What are two factors that affect the demand for labour?

• How does marginal revenue product affect the demand for labour?

• Why is the demand curve for labour downsloping?

• What determines the supply of labour?

Use the graph «Labour and Wages», which shows the supply and demand curves for a perfectly competitive labour market:

											S
$ 5.00
4.50
4.00
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
50										D

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000

Quantity of Labour