Собственный капитал (или акционерный капитал, если предприятие акционерное общество).

Капитал собственников (или акционеров) представляет собой

разницу между совокупными активами и пассивами.

В его составе инвестированные собственниками средства, плюс прибыль, не распределенная в виде дивидендов между акционерами (так называемая нераспределенная прибыль).

Акционерный капитал - все то, что по нормам бухгалтерского учета не может быть отнесено к пассивам.

АКТИВЫ - ПАССИВЫ = АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ А – D = Е

Акционерный капитал иначе называется чистыми активами.

Управляя собственным (или акционерным) капиталом, следует помнить, что он существует в нескольких формах.

Первая важнейшая форма - уставный капитал. Его иногда величают утвержденным капиталом.

Максимальное количество акций, утвержденных к выпуску, и есть уставный капитал.

Акции, которые удалось продать - обращающиеся акции, а акционерный капитал в этой форме называется оплаченным.

Акции, которые компании выкупают у своих акционеров, называются

выкупными (казначейскими), а капитал — выкупным.

Можно встретить и такую форму, как дополнительный капитал (разница между рыночной и номинальной ценой проданных акций).

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Аналитический отчет о прибылях и убытках носит скорее схематичный характер.

Однако именно схема взаимодействия доходов и расходов позволяет финансовым менеджерам выделить, запомнить и организовать мониторинг движения основных компонентов отчета, от которых во многом зависит успех компании.

Для того чтобы компания получала чистую прибыль, денежные поступления от получаемых доходов должны превышать денежные расходы, связанные с получением этих доходов.

В итоге растут активы, пассивы остаются неизменными, а

собственный капитал увеличивается.

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Исходная цель этого документа - представить информацию о денежных притоках (поступлениях) и денежных оттоках (выплатах), т.е. об изменениях в состоянии денежных средств компании за период времени.

Принято считать, что отчет о движении денежных средств - это мостик между балансами, составленными на две смежные даты.

В этом документе дается описание всего того, что произошло за финансовый год. Делается это в терминах денег.

Какие изменения в активах, пассивах и собственном капитале способствовали притоку денег, а какие наоборот (оттоку)?

Компания может получать деньги:

•от производственной (операционной) деятельности

•от займов (финансовой деятельности)

•от реализации активов (инвестиционной деятельности)

•от продажи собственных акций (финансовой деятельности).

Компания, как правило, расходует деньги:

•на производственные расходы (операционная деятельность)

•на выкуп собственных акций (финансовая деятельность)

•на рефинансирование (операционная или инвестиционная деятельность)

•на выплату обязательств по займам (финансовая деятельность)

•на приобретение активов (инвестиционная деятельность)

•на выплату дивидендов (финансовая деятельность).

Денежные потоки

Баланс наличности на конец периода CASH i = CFod i + CFid i + CF fd i > 0

Операционная (производственная) деятельность.

Денежные потоки от операционной деятельности - основа получения чистого дохода.

Прирост дохода дают продажи, дивиденды и проценты, полученные от инвестиций. Уменьшается чистый доход за счет оплаты производственных расходов, включая выплату процентов (в пределах ставки рефинансирования Центробанка) и налогов.

Инвестиционная деятельность.

К этой группе денежных потоков относятся любые изменения в долгосрочных активах.

Уменьшение инвестиций в здания, сооружения и оборудование, в нематериальные активы и другие активы приводит к росту наличности и наоборот, прирост всех этих элементов, т.е. приобретение, означает отток (расход) денег.

Финансовая деятельность.

В документах отражается «денежная наличность от финансовой деятельности» и совокупность изменений в долгосрочных пассивах и собственном капитале.

Увеличение долгосрочных займов или продажа акций дает приток денег, в то же время уменьшение пассивов и распределение дивидендов акционерам - основные направления оттока денег.

Прямой и косвенный метод

Для построения отчета о движении денежных средств в финансовом управлении используют два метода: прямой и косвенный.

Прямой метод - это прямая декларация о полученных и истраченных деньгах.

Косвенный метод позволяет учесть результаты производственной (операционной) деятельности, представленные в отчете о прибылях и убытках, в реальном времени.

Различие между прямым и косвенным методами составления отчета о движении денежных средств

возникает при объединении потоков денежных средств от операционной деятельности.

Ниже приводятся денежные потоки с использованием сначала прямого, а потом косвенного формата. Посмотрите, насколько прост прямой метод.

Денежный поток от операционной деятельности (руб.)

(прямой метод)