Финансовый менеджмент

(Тема 1. Основы деятельности финансового менеджера)

Поляков О.В. Член ГИФА и АССЭТ

Современный финансовый менеджмент ставит перед собой одну, но глобальную задачу - финансовый менеджер должен стремиться к максимизации рыночной (экономической) стоимости компании.

Финансовый менеджмент развивается сегодня на пересечении двух множеств: менеджмента и финансов

Информация о внешней среде

Базы данных

Финансовый менеджмент охватывает:

•финансовый и управленческий учет

•корпоративные и управленческие финансы

•инвестиционный анализ

•финансовое проектирование

•проектное финансирование

•валютные и банковские операции

•стратегический и общий менеджмент

•маркетинг

•управление персоналом

•банковский менеджмент

•организационное проведение и многое другое.

Тема 1. Основы финансовой деятельности финансового менеджера

1.Организация финансов

2.Базовые принципы и правила

3.Аналитическая информация

1. Организация финансов

Финансовый директор – это главный финансовый менеджер, который отвечает за всю финансовую деятельность компании. Он может делегировать ответственность по многим направлениям финансовой деятельности контролеру и казначею.

Финансовый директор вице-президент по финансам

В данной схеме некоторые или все функции казначея берет на себя финансовый директор; подобная схема реализуется в традиционном малом бизнесе, исключения составляют лишь инновационные венчурные компании, где функции казначея частично или целиком могут

делегироваться контролеру.

Контролер обычно занимается теми направлениями, которые требуют знаний бухучета. По своим функциям он приравнивается к российскому главному бухгалтеру.

Казначей отвечает за финансирование и инвестиции, выступает посредником между компанией и рынками капитала

Учитывая тесное взаимодействие функций финансового директора и казначея, а также особенности российских компаний, в которых главный бухгалтер обязан подчиняться напрямую генеральному

директору, предлагается модификация типовой схемы

Генеральный директор

На первый взгляд в ней нет ничего нового. Однако эта схема требует активного развития казначейских функций и создания соответствующего департамента под эгидой финансового директора.

Финансовый директор – практически единственный из заместителей генерального директора, который, как правило, кооптируется в Совет директоров компании.

Широкие обязанности в составе Совета обуславливают участие финансового директора в долгосрочном планировании и подготовке прогнозных бюджетов, в которых отражаются финансовые требования к стратегическому управлению.

Основные функции финансового директора:

-участие в формировании стратегии, определение финансовых потребностей для избранной стратегии;

-долгосрочное планирование, подготовка и оценка перспективных бюджетов;

-распределение чистого дохода, определение нормы капитализации прибыли, политики дивидендов;

-оценка инвестиционных проектов, распределение инвестиций и формирование инвестиционного портфеля;

-определение структуры капитала, формирование политики займов, эмиссионной политики, выбор эффективных финансовых инструментов;

-реструктуризация предприятия, слияния, присоединения, поглощения.