
- •Содержание тем программы
- •Тема 1. Экономический анализ в системе управления организацией
- •Теоретический материал темы 1 Предмет и объект экономического анализа
- •Виды экономического анализа
- •Этапы проведения экономического анализа
- •Тема 2. Методология экономического анализа.
- •Теоретический материал темы 2 Принципы экономического анализа
- •Виды показателей, используемых в экономическом анализе
- •Методы экономического анализа
- •Традиционные методы экономического анализа
- •Статистические и эвристические методы в экономическом анализе
- •Методы детерминированного факторного анализа
- •Общая характеристика зависимостей результативных и факторных показателей
- •Методы прогнозирования в экономическом анализе
- •Тема 3. Анализ производства и реализации продукции
- •Анализ емкости и доли рынка организации
- •Система показателей объемов производства и продаж
- •Анализ ассортимента продукции
- •Анализ качества и конкурентоспособности продукции
- •Тема 4. Анализ основных средств
- •Теоретический материал темы 4 Анализ состояния основных средств
- •Анализ эффективности использования основных средств
- •Факторный анализ фондоотдачи
- •Анализ использования производственных мощностей
- •Тема 5. Анализ материальных ресурсов
- •Теоретический материал темы 5 Анализ обеспеченности материальными ресурсами
- •Анализ эффективности использования материальных ресурсов
- •Тема 6. Анализ трудовых ресурсов
- •Теоретический материал темы 6 Анализ обеспеченности организации трудовыми ресурсами
- •Анализ использования рабочего времени
- •Анализ производительности труда
- •Анализ фонда заработной платы
- •Тема 7. Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •Теоретический материал темы 7 Анализ доходов и расходов организации
- •Анализ себестоимости продукции
- •Анализ прибыли организации
- •Анализ деловой активности организации
- •Анализ рентабельности деятельности организации
- •1. Рентабельность реализованной продукции:
- •2. Рентабельность активов (имущества):
- •3. Рентабельность собственного капитала:
- •4. Рентабельность инвестиций:
- •5. Рентабельность продаж:
- •Тема 8. Основы маржинального анализа
- •Теоретический материал темы 8 Анализ взаимосвязи затрат и объема реализации
- •Анализ маржинальной прибыли, порога рентабельности и запаса финансовой прочности
- •Анализ эффекта операционного рычага
- •Тема 9. Основы инвестиционного анализа
- •Методы оценки эффективности капитальных вложений
- •Анализ эффективности капитальных вложений
- •Тема 10. Анализ имущественного потенциала организации
- •Аналитический баланс
- •Анализ структуры и динамики активов
- •Анализ структуры и динамики пассивов
- •Аналитический балансТема 11. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости организации
- •Анализ ликвидности баланса
- •Коэффициентный анализ ликвидности и платёжеспособности
- •Коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации
- •Список рекомендуемой литературы
Коэффициентный анализ ликвидности и платёжеспособности
Для анализа и оценки уровня ликвидности организации, как правило, рассчитываются следующие коэффициенты.
Общий коэффициент ликвидности баланса Кобщ_л – показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств.
,
где
А1 – Наиболее ликвидные активы
А2 – Быстрореализуемые активы
А3 – Медленнореализуемые активы
П1 – Наиболее срочные обязательства
П2 – Краткосрочные пассивы
П3 – Долгосрочные пассивы
Рекомендуемое значение 1 – 2,5
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс_л – показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса).
,
где
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
КО – краткосрочные обязательства
Рекомендуемое значение > 0,2 – 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») Кср_л – показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условиях современного проведения расчетов с дебиторами. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах
,
где
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность
Рекомендуемое значение 0,7 – 1. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечивать ее преобразование в денежные средства.
Коэффициент текущей ликвидности Ктл – показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами
Рекомендуемое значение 2 – 3,5. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Клмс – показывает степень зависимости платежеспособности организации от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств
,
где
З – запасы товарно-материальных ценностей.
Рекомендуемое значение 0,5 – 0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации
Важнейшей характеристикой финансового состояния организации является стабильность ее деятельности в долгосрочной перспективе. Суть оценки финансовой устойчивости организации сводится к расчету показателей, характеризующих структуру капитала и возможности поддерживать данную структуру.
Коэффициент финансовой независимости – показывает долю собственности владельцев организации в общей сумме средств.
СК – Собственный капитал
ВБ – Валюта баланса
Рекомендуемое значение: 0,4 < 0,6
Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.
ДП – Долгосрочные обязательства
СК – Собственный капитал
ВБ – Валюта баланса
Рекомендуемое значение: > 0,6
Коэффициент финансового рычага – показывает сколько рублей заемного капитала приходится на 1 рубль собственного капитала. Чем выше значение коэффициента, тем выше риск этой организации и тем ниже ее заемный потенциал.
ЗК – Долгосрочные и краткосрочные обязательства
СК – Собственный капитал
Рекомендуемое значение: < 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств.
СК – Собственный капитал
ВА – Внеоборотные активы
ОА – Оборотные активы
Рекомендуемое значение: > 0,6
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат – показывает какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Рост показателя является положительной тенденцией.
СК – Собственный капитал
З – Запасы
Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю мобильных средств в собственных средствах.
СК – Собственный капитал
ВА – Внеоборотные активы
Индекс постоянного актива – показывает, долю иммобилизованных средств в собственных источниках.
ВА – Внеоборотные активы
СК – Собственный капитал
Подумайте над вопросами:
1. В чем экономический смысл платежеспособности и ликвидности организации?
2. Какие факторы влияют на платежеспособность организации?
3. Как проводится анализ ликвидности баланса?
4. В каком случае баланс считается абсолютно ликвидным?
5. Каковы основные показатели ликвидности и охарактеризуйте методику их расчета.
6. Что понимается под финансовой устойчивостью организации?
7. Какие факторы влияют на финансовую устойчивость организации?
8. С помощью каких показателей оценивается финансовая устойчивость организации?
Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях
Ликвидность и платежеспособность
Ликвидность актива
Ликвидность баланса
Текущая и перспективная ликвидность
Финансовая устойчивость
Финансовая независимость