Зеленый сб-к

f)Предприятие, расположенное на территории города, выплачивает земельный налог в местный бюджет.

g)Семья кладет на депозит 100 тыс. р.

h)Хозяйка покупает в магазине рассаду, чтобы высадить ее на своем дачном участке.

i)Студент зарабатываемые репетиторством деньги откла дывает на летний отдых.

j)Семья решила часть своего богатства держать в ценных бумагах и в связи с этим покупает пакет акций.

k)Безработный получает пособие по безработице.

l)Школьник получил от родителей деньги на покупку CD плеера, но решил отложить на время покупку, ожи дая снижения цены на этот товар.

m)В рекламном объявлении фирма указала цену своего то вара.

n)Безработный тратит пособие по безработице на покупку одежды и продуктов питания.

2.Доля наличности в общей денежной массе в странах с раз витыми рыночными отношениями невелика. Так, в США она со ставляет в среднем 6–7%. В таблице приводятся данные, харак теризующие структуру денежной массы России (на начало года, млрд р., до 1998 г. — трлн р.). В России денежная масса (в нацио нальном определении) рассчитывается как денежный агрегат М2

ивключает следующие компоненты: наличные деньги в обраще нии и безналичные средства (средства на различных счетах до во стребования и срочных счетах, открытых в кредитных организа циях в валюте Российской Федерации).

Источники: Россия в цифрах, 2002: Крат. стат. сб. — М.: Госкомстат России, 2002. — С. 295; Россия в цифрах, 2005: Крат. стат. сб. — М.: Рос стат, 2005. — С. 320.

Рассчитайте долю наличных денег в денежной массе России. Проинтерпретируйте полученные результаты. Подумайте, как на долю наличных денег в денежной массе России влияют следую щие факторы:

a)уровень развития финансового рынка и финансовых ин струментов, способных служить средством сохранения ценности в условиях высокой инфляции;

b)степень доверия населения банковскому сектору;

c)масштабы теневой экономики. С чем это связано?

3.Допустим, что о денежной системе России известна следу ющая информация:

наличные деньги в обращении (банкноты и разменные монеты) ................. 1534,8 млрд р.

средства на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в рублях)... 1313,5 млрд. р.

средства на срочных счетах (в рублях) ......... 1535,0 млрд р. средства на счетах в иностранной валюте ..... 1925,3 млрд р. монеты в коллекциях нумизматов ............... 0,09 млрд р.

доллары США ........................................... 70 млрд долл.

Рассчитайте для российской экономики следующие денежные агрегаты:

a)денежную массу в национальном определении;

b)денежную массу по методологии денежного обзора — аг регаты «Деньги», «Квазиденьги», «Широкие деньги».

4.В экономике инфляция в годовом исчислении составила 9%. Что могло вызвать инфляцию, если известно, что в этом году объем денежной массы и реальный ВВП оставались стабильными?

5.Допустим, что в гипотетической экономике деньги меняют своих владельцев в среднем через два месяца, а экономические агенты используют весь имеющийся доход. Какова будет величи на денежной массы (M) в экономике, если совокупный номиналь

ный доход составляет 2310 млрд евро?

*

6 . По данным Федеральной службы государственной статис тики1 в России номинальный ВВП с 13 201 млрд р. в 2003 г. вырос до 16 779 млрд р. в 2004 г. За этот же период денежная масса в национальном определении возросла с 3212,7 млрд р. до 4363,3 млрд р. В 2004 г. реальный ВВП России вырос на 7,1%2.

1 Россия в цифрах, 2005: — М.: Росстат, 2005. — С. 153, 320.

2Ясин Е. Нефть, темпы и инфляция. — Вопросы экономики. — 2005. —

№9.

a)Как изменилась скорость денежного обращения за 2004 год?

b)Рассчитайте, каким теоретически при прочих равных условиях мог быть темп прироста реального ВВП, если бы скорость денежного обращения в 2004 г. осталась не изменной по сравнению с 2003 г.

c)Рассчитайте фактический темп инфляции в 2004 г.

d)До какого уровня изменился бы темп инфляции при про чих равных условиях, если бы скорость денежного обра щения в 2004 г. осталась неизменной по сравнению с 2003 г.?

7.Депозиты, хранящиеся в коммерческом банке, составляют 50 млн р., его фактические резервы — 7 млн р. Норма обязатель ного резервирования равна 10%. Определите:

a)величину избыточных резервов (Rизб) коммерческого банка и норму избыточного резервирования (rrизб);

b)на сколько увеличится предложение денег (∆M) со сто роны банковской системы, если кредитные возможно сти банка будут использованы полностью.

8.Общий объем депозитов в коммерческом банке — 200 млн р. При максимальных кредитных возможностях в 180 млн р. банком выдано в кредит 170 млн. Определите:

a)величину обязательных (Rоб) и избыточных резервов (Rизб) коммерческого банка, норму обязательного (rrоб) и избыточного резервирования (rrизб);

b)сколько новых денег может дополнительно создать банк и вся банковская система, если кредитные возможности банка будут использованы полностью;

c)величину банковского мультипликатора (mult B).

*

9 . Банковский мультипликатор равен 5. Кредитные возмож ности банковской системы использованы полностью. Централь ный банк снижает норму обязательного резервирования. Вслед ствие этого кредитные возможности коммерческих банков возрас тают в совокупности на 2,5 млрд р. Если дополнительные кредитные возможности банков будут реализованы, вся банков ская система сможет создать новые деньги на сумму 25 млрд р. Определите первоначальное (rrоб)1 и конечное значение (rrоб)2 нор мы обязательного резервирования, а также первоначальное (M1) и конечное (M2) значения денежной массы.

10.Человек снял 10 000 р. со своего текущего счета в банке

икупил государственные облигации у своего друга, который по ложил эту сумму на свой текущий счет в другой банк. Норма обя зательных резервов равна 20%. Определите максимально возмож

ное изменение предложения денег.

*

11 . Фактические резервы коммерческого банка составляют 36 000 р., а избыточные равны 10% от депозитов. В настоящее время кредитные возможности банка равны его избыточным ре зервам. Если банк выдаст кредит на 14 000 р., то его кредитные возможности снизятся до уровня, равного объему обязательных резервов. На какую величину изменится денежная масса, если банк полностью использует свои кредитные возможности?

12. Норма обязательных резервов составляет 25%. Какую долю от максимального размера возможных кредитов составляют обязательные резервы коммерческого банка?

234

Глава 15

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

ТЕСТЫ

I. Выберите необходимый термин из нижеперечисленных и вставьте в каждое из следующих утверждений или определений:

1. означает, что изменение количества денег в обращении вызывает колебания номинальных перемен ных при неизменности реальных величин.

денежную политику, контролирует и координирует деятельность

ным банком государственных ценных бумаг, размещенных ранее на финансовом рынке.

6. — это политика Центрального банка, направленная на поддержание на определенном уровне денежной массы.

7. — это политика Центрального банка, направленная на поддержание на определенном уровне рыночной ставки процента.

Перечень терминов: Центральный банк; кредитно денежная по литика; ставка рефинансирования; денежная эмиссия; жесткая кре

дитно денежная политика; коммерческий банк; гибкая кредитно де нежная политика; нейтральность денег; операции на открытом рынке; мультипликативный эффект.

II.Оцените следующие утверждения в терминах «верно/неверно»:

1.Рост совокупного спроса при прочих равных условиях вы зовет увеличение рыночной ставки процента на денежном рынке.

2.Если на денежном рынке возрастает предложение денег, то при прочих равных условиях рыночная ставка процента падает.

3.Предложение денег в экономике полностью определяется Центральным банком.

4.При проведении кредитно денежной (монетарной) полити ки объектом регулирующего воздействия Центрального банка яв ляется денежная масса.

5.Если Центральный банк повышает ставку рефинансирова ния, то предложение денег увеличивается.

6.Изменение нормы обязательного резервирования воздей ствует на денежную массу через изменение объема избыточных банковских резервов и через изменение величины денежного мультипликатора.

7.Уменьшение ставки рефинансирования приведет к увеличе нию предложения денег вследствие увеличения резервов, которые банки пополняют, когда берут кредиты у Центрального банка.

8.Политика «дешевых денег» соответствует стимулирующей кредитно денежной политике.

9.Политика «дорогих денег» может быть использована для борьбы с инфляцией.

10.Увеличение денежной массы оказывает влияние на величи ну выпуска и уровень занятости в краткосрочном периоде и не влияет на эти макроэкономические показатели в долгосрочном периоде.

III. Выберите и отметьте единственный правильный ответ из предлагаемых:

1.Кредитно денежную политику формирует и осуществляет:

a)парламент;

b)правительство;

c)коммерческие банки;

d)президент;

e)Центральный банк.

2.Норма избыточных резервов устанавливается:

a)Центральным банком для коммерческих банков;

b)отдельным коммерческим банком для своих отделений;

c)отдельным коммерческим банком для других коммер ческих банков;

d)в результате переговоров между отдельными коммерче скими банками.

e)Нет верного ответа.

3.Банковский мультипликатор равен 5. Максимальное до полнительное количество денег, которое может создать банков ская система в результате полного использования коммерческими банками своих кредитных возможностей, равно 80 млрд р. Какова норма обязательных резервов и сумма кредитов, которые могут на текущий момент выдать в кредит коммерческие банки?

a)5% и 4 млрд р.;

b)5% и 16 млрд р.;

c)10% и 16 млрд р.;

d)20% и 16 млрд р.

e)Нет верного ответа.

4.Предположим, что ЦБ увеличил предложение денег на 15%, а скорость обращения денег выросла на 5%. В таком случае уровень цен в долгосрочном периоде изменится на:

a)10%;

b)20%;

c)20,75%;

d)22,25%;

e)25%.

5.Операции на открытом рынке представляют собой:

a)операции отечественных компаний на мировых товар ных рынках;

b)куплю продажу Центральным банком государственных краткосрочных облигаций на вторичном рынке ценных бумаг;

c)операции купли продажи иностранной валюты коммер ческими банками;

d)куплю продажу акций нефинансовыми корпорациями на внебиржевом рынке ценных бумаг;

e)долларовые интервенции Центрального банка на внут реннем валютном рынке.

6.Как повлияет повышение Центральным банком нормы обя зательных резервов с 8 до 10% на величину банковского (кредит ного) мультипликатора и предложение денег?

a)Банковский мультипликатор увеличится с 10 до 12,5,

ипредложение денег вырастет;

b)банковский мультипликатор уменьшится с 12,5 до 10,

ипредложение денег сократится;

c)банковский мультипликатор и предложение денег не из менятся;

d)банковский мультипликатор не изменится, а предложе ние денег вырастет.

e)Нет верного ответа.

7.Если Центральный банк покупает государственные крат косрочные облигации на открытом рынке, то:

a)рыночная ставка процента падает, а объем выпуска воз растает;

b)спрос на деньги возрастает, рыночная ставка процента

иобъем выпуска падают;

c)рыночная ставка процента возрастает, спрос на деньги и объем выпуска падают;

d)спрос на деньги, предложение денег и объем выпуска падают.

e)Нет верного ответа.

8.При прочих равных условиях колебания процентной став ки на денежном рынке могут быть вызваны:

a)денежной эмиссией;

b)покупкой или продажей Центральным банком государ ственных ценных бумаг;

c)изменением нормы обязательного резервирования;

d)изменением ставки рефинансирования;

e)всем вышеперечисленным.

9.В период спада для стабилизации экономики Центральный банк может использовать:

a)увеличение государственных закупок;

b)снижение налогов;

c)покупку государственных облигаций на открытом рынке;

d)повышение нормы обязательного резервирования;

e)любую комбинацию инструментов, перечисленных выше.

10.Норма банковских резервов 12,5%. Если Центральному банку необходимо увеличить предложение денег на 328 млрд р.

спомощью операций на открытом рынке, он должен:

a)купить облигации на сумму 328 млрд р.;

b)продать облигации на сумму 41 млрд р.;

c)купить облигации на сумму 41 млрд р.;

d)продать облигации на сумму 1904 млрд р.;

e)купить облигации на сумму 1904 млрд р.

11.Проводя стимулирующую политику, Центральный банк выкупает облигации на сумму 100 млн р., в том числе у коммер ческих банков на 60 млн р. и у населения на 40 млн р. Полученные деньги население хранит в форме банковских депозитов. Норма обязательных резервов rr = 10%. Как изменится предложение де нег, если возможности банковской системы по созданию денег ис пользуются полностью?

a)Увеличится на 100 млн р.;

b)сократится на 100 млн р.;

c)сократится на 1000 млн р.;

d)увеличится на 1000 млн р.

e)Нет верного ответа.

12.MD — спрос на деньги, MS — предложение денег, i — про центная ставка. На каком из графиков представлена сдерживаю щая кредитно денежная политика?

13.Если экономика «перегревается», то Центральному банку необходимо проводить:

a)политику дешевых денег;

b)политику дорогих денег;

c)антиинфляционную бюджетно налоговую политику;

d)стимулирующую бюджетно налоговую политику;

e)любую комбинацию перечисленных выше политик.

14.Если Центральный банк изменяет норму обязательных ре зервов, то передаточный механизм стимулирующей кредитно де нежной политики может быть представлен следующей последова тельностью событий:

a)норма обязательных резервов ↓ MS ↑ r ↓ I ↑ совокупный спрос ↑ Y ↑;

b)норма обязательных резервов ↑ MS ↓ r ↑ I ↑ совокупный спрос ↑ Y ↑;

c)норма обязательных резервов ↑ MS ↑ r ↑ I ↓ совокупный спрос ↑ Y ↑;

d)норма обязательных резервов ↑ MS ↓ C ↑ r ↑ I ↓ совокупный спрос ↓ Y ↓.

e)Нет верного ответа.

15.Когда Центральный банк использует операции на откры том рынке, передаточный механизм сдерживающей кредитно де нежной политики может быть представлен следующей последова тельностью событий:

a)Центральный банк продает государственные кратко срочные облигации MS ↓ r ↓ I ↑ совокупный спрос ↑ выпуск увеличивается;

b)Центральный банк продает государственные кратко срочные облигации MS ↓ r ↑ I ↓ совокупный спрос ↓ выпуск падает;

c)Центральный банк покупает государственные кратко срочные облигации MS ↑ r ↓ сбережения домаш них хозяйств ↓ совокупный спрос ↓ выпуск падает;

d)Центральный банк покупает государственные кратко срочные облигации располагаемый личный доход до машних хозяйств ↓ потребительские расходы ↓ со вокупный спрос ↓ выпуск падает.

e)Нет верного ответа.