Стратегии финансирования

Стратегии управления	Консервативная	Умеренная	Агрессивная
Осторожная	Чрезвычайно высокий ЧОК	Выше среднего	Ниже среднего
Умеренная	Высокий ЧОК	Оптимальный размер ЧОК	Низкий
Ограниченная	Выше среднего	Низкий	Очень низкий ЧОК

Модель управления запасами (модель Уилсона)

Ч

ем больше размер партии поставки сырья, тем меньше затраты на доставку, оформление, приемку и расширение заказа, но тем более затраты на хранение.

t

C – затраты на хранение 1 единицы сырья

S – потребность в сырье для выполнения определенного объема производства

P – затраты на оформление одного заказа

Методы оценки запасов:

• метод FIFO (first in first out) – учет запасов осуществляется по первой поступившей партии

• метод LIFO (last in first out) – учет запасов осуществляется по последней поступившей партии

• метод средневзвешенной стоимости – учитывает средние цены материалов в течение года

Модель управления денежными средствами (модель Баумали-Тобина)

m

t

Чем меньше денежных средств фирма оставляет у себя на счетах, тем больше она сокращает потери от их недоиспользования, тем больше ей потребуется средств на проведение инвестиционных операций по продаже ценных бумаг, что увеличивает риск нехватки денежных средств на счетах фирмы.

m – количество денежных средств, необходимых для выполнения программы

N – количество инвестиционных операций

- максимальный остаток денежных средств на счетах фирмы

- средняя величина денежных средств на счетах фирмы

- транзакционные издержки по продаже ценных бумаг для получения денежных средств в размере

r – доходность от альтернативного вложения денежных средств

Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность – долг покупателей за проданную им продукцию. Обычно ее величина составляет 10-25 %.

Цель дебиторской задолженности – увеличить объем продаж и прибыль.

Размер дебиторской задолженности зависит от:

• объема реализации продукции в кредит

• среднего периода времени между отгрузкой продукции и получении денежных средств на счет фирмы

Рост дебиторской задолженности связан с определенными затратами, которые имеет фирма по ее обслуживанию: ведение документооборота, найм дополнительного персонала, возрастающий риск неплатежей.

1. Экономические условия. Более либеральная экономическая политика проводится в период спада

2. Место компании (монополия – жесткая политика)

3. Характер поставляемой продукции