2.2 Характеристика дисциплины

Курс «Управление рисками» является самостоятельной дисциплиной специализации и читается студентам заочного отделения экономического факультета. Курс основан на знании смежных дисциплин, таких как «Основы экономических теорий», «Финансовый менеджмент», «Инвестиции», «Страхование», «Банковский менеджмент» и др.

Рабочей программой дисциплины предусмотрена аудиторная и самостоятельная работа студентов. Самостоятельная работа предполагает освоение лекционного курса, написание контрольной работы, подготовку к зачету.

Дисциплина «управление рисками» общим объемом 100 часов предусматривает 12 часов аудиторной работы, из них 12 часов лекционного материала, 0 часов практических занятий. Для самостоятельной работы выделено 88 часов.

3. Содержание дисциплины.

Тема 1. Природа возникновения риска

Понятия риска и неопределенности в хозяйственной деятельности. Риск как историческая категория. Основные этапы эволюции понятия «предпринимательский риск». Хронология исследований риска.

Понятийный аппарат управления рисками. Рискованная ситуация. Рискованное событие. Теория и практика управления риском - риск-менеджмент. Основные группы подходов к определению риска.

Тема 2. Система финансовых рисков и их классификация.

Принципы классификации рисков. Типология рисков по различным признакам. Основные виды коммерческих рисков: имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Финансовые риски в предпринимательстве. Основные виды и особенности финансовых рисков. Инфляционные и дефляционные риски. Валютные риски. Риски ликвидности. Инвестиционные риски. Процентный риск. Кредитный риск. Риск упущенной выгоды. Риск снижения доходности. Риск прямых финансовых потерь.

Тема 3 Выявление и согласование предпочтений по риску.

Субъективное восприятие риска. Личность и отношение к риску: непринятие риска и стремление к риску. Кривые предельной полезности дохода.

Проблема согласования предпочтений по риску. Теории принятия решений группой лиц. Теория передачи полномочий. Теория заинтересованных лиц. Метод сценариев.

Тема 4. Количественные методы оценки финансового риска.

Способы и методы измерения риска. Три категории измерителей риска: вероятностные (статистические) величины, коэффициенты чувствительности, косвенные показатели рисков.

Понятие статистической величины (степени) риска. Объективная и субъективная вероятности. Критерии абсолютной и относительной величины риска. Среднее ожидаемое значение и вариабельность доходов. Основные показатели колеблемости (волатильности). Размах вариации. Дисперсия. Среднее квадратическое отклонение. Коэффициент вариации.

Противоречивость и согласование критериев по оценке риска.

Тема 5. Анализ риска: зонирование риска.

Области риска. Влияние факторов рыночного равновесия на возникновение зон риска. Риск и рыночное равновесие. Зоны риска по соотношению финансовых результатов. Кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли. Критический объем производства (реализации).

Зоны риска по степени удовлетворения организацией своих обязательств. Модель устойчиво функционирующей организации.

Тема 6. Управление рисками в производственном комплексе.

Методические положения по управлению рисковыми ситуациями на базе сценарного подхода. Коэффициент конкордации. Поле рисковых ситуаций. Карта рисковых ситуаций. Дерево задач по РС «Аварийные остановы основного технологического оборудования».

Тема 7. Риск-менеджмент.

Принятие решений в условиях риска. Принятие решений в условиях неопределенности. Принцип недостаточного обоснования Лапласа. Максиминный критерий Вальда. Минимаксный критерий Сэвиджа. Критерий обобщенного максимина (пессимизма—оптимизма) Гурвица. Управление риском методом «причины-факторы-противорисковые мероприятия». Способы и методы управления экономическими рисками.

Тема 8. Управление портфельными рисками.

Взаимосвязь понятий риска и доходности финансовых активов. Понятие систематического и несистематического риска финансовых активов.

Портфельный подход к оценке риска финансовых активов. Понятие риска инвестиционного портфеля. Оценка общего риска портфеля ценных бумаг. Методы формирования эффективного портфеля.

4. Тематический план

№ п/п	Перечень семестров, название разделов и тем	Общая трудоемкость	Количество часов аудиторных занятий					Самост. работа
			всего	лек.	сем.	пр-ка	лб
1	2	3	4	5	3	4	5	6
	Тема 1. Природа возникновения риска		2	2	-	-	-	10
	Тема 2. Система финансовых рисков и их классификация.		2	2	-	-	-	11
	Тема 3 Выявление и согласование предпочтений по риску.		2	2	-	-	-	12
	Тема 4. Количественные методы оценки финансового риска.		2	2	-	-	-	11
	Тема 5. Анализ риска: зонирование риска.		2	2	-	-	-	11
	Тема 6. Управление рисками в производственном комплексе.		2	2	-	-	-	11
	Тема 7. Риск-менеджмент.		2	2	-	-	-	11
	Тема 8. Управление портфельными рисками.		2	2	-	-	-	11
Всего:		100	12	12	0	0	0	88