32. Анализ показателей эффективности использования капитала. Анализ оборачиваемости капитала Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия.

Капитал в прцессе своего движения проходит 3 стадии кругооборота:

(заготовительную, произ-ную и сбытовую)

(схема от 1-го до 7)

1. Деньги

2. закупки

3. произ-ные ресурсы

4. произв-во

5. гот-вая пр-ция

6. реал-ция

7. деньги

На 1-ой стадии пр-тие приобретает необходимые осн-ые фонды, произ-ные запасы, на 2-ой – часть ср-в в форме запасов поступает в пр-во, а др. на выплату налогов, зарплаты и тд., а на 3 – готов. пр-ция реал-ся и на счет пр-тия поступают денежные ср-ва.

Достигнутый в рез-те ускорения оборач-ти эфф-т выражается в увеличении выпуска пр-ции без допол. привлечения фин. рес-ов, происходит увеличение суммы прибыли.

Таким образом, эффект-ть испол-ния кап-ла харак-ся его дох-тью(рентабельностью) – отн-ние суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.

Показатель рентабельности совокупного кап-ла(с позиции всех заин-х лиц)

ВЕР=

С позиции собст-ков и кредит-в рент-ть к-ла опр-ют отн-ем чис. прибыли и % за кредиты с учетом нал-го корректора к сред. Сумме сов-х активов за отч-ый период

ROA=

Рентабельность опер-го(функ-го) кап-ла, задей-н в осн-ой деят-ти пр-тия, от уровня к-го зависит величина остал-х пок-лей дох-ти к-ла

ROK =

Рент-ть обор-го к-ла опр-ся отн-ем прибыли от осн-х деят-ти и полученных % от краткоср-х фин-х вложений к ср-ей сумме обор-х активов

Рент-ть фин-х инв-ий опр-ся отн-ем прибыли от инвес-ой деят-ти к ср-ей сумме фин-х вложений

RI=

С поз-ции собст-ов пр-тия опр-ют рент-ть собст-го к-ла как отн-ние чис-й пр-ли(ЧП) к ср. сумме собст. кап-ла за период (СК)

ROE =

Прибыль на акционнерный капитал

R

Прибыль на 1 обыкн. Акцию

EPS = ЧП – дивиденты по прив. Акциям / кол-во обык. Акций в обращении

По уровню этих пок-лей можно судить, насколько эффект-но исп-ся кап-л акцион-в, влож-ый в пр-тие.

Для хар-ки интенсив-ти исп-ния кап-ла расч-ся коэф-т его обор-сти

Коборот по реал-ции/ сред. Сумма активов

Анализ оборач-сти капитала

Скорость оборач-сти кап-ла хар-ся след-ими пок-ми

- коэф-т оборач-сти (К)

- продолжител-тью одного оборота (П)

Коэф-т обор-стикап-ла:

К= выручка(нетто) от реал-ции пр-ции / сред. Сумма кап-ла за отчетный период.

Обратный пок-ль коэф-ту обор-сти кап-ла наз-ся капиталоемкостью (К)

К= сред. Сумма кап-ла за отч.период/ выручка о реал-ции пр-ции услуг

Продолж-ть оборота кап-ла

П= сред. Сумма кап-ла Д / выручка о реал-ции пр-ции услуг

Или П=, где Д- кол-во дней (год-360, квартал-90, месяц-30)

Оборач-сть кап-ла зависит от скорости оборач-сти основного и оборотного кап-ла, а также от его органического строения, чем большую долю занимает основной кап-л, к-рый обор-ся медленно, тем ниже коэф-т обор-сти и выше продолж-ть оборота всего совок-го кап-ла.

К

П, где

- коэф-т оборач-ти сов-ти активов

- удел-ный вес обор-х активов в общей сумме активов

- коэ-т оборач-сти обор-х активов

П - прод-ть оборота совок-х активов

- прод-ть оборота обор-х активов

Сумма высвобожденых ср-в из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привл-х ср-в в оборот (+Э) при замедлении оборач-ти опр-ся умнож-ем однодневного оборота по реал-ции на изменение продолж-ти оборота

сумма оборота(факт)/ дни отчетного периода

Осн-ые пути ускорения оборач-ти кап-ла

1. учшение орга-ции матер-техн. снабжения с целью бесперебойного обеспечения пр-ва необ-ми матер. ресурсами

2. ускорение процесса отгрузки пр-ции и оформ-ния расчет-х док-тов

3. сокращение времени нахож-ния ср-в в дебитор-ой задолж-ти путем активизации претензионной работы и испол-ние учета векселей