1. Оценка рисков в неявном виде. Методы финансового анализа. Финансово-аналитический метод оценки риска.

Существуют свои стандарты анализа:

1. Сальдирование брутто статей (исключить из баланса суммы, завышающие искусственные активы)

2. Выявление исключения ненадлежащих активов и нереальных доходов

3. Группировка активов по убыванию ликвидности с разделением на текущие и внеоборотные

4. Разделение пассивов на обязательства и собственный капитал

5. Группировка обязательств по убыванию срочности с разделением на краткосрочные и долгосрочные

6. Группировка статей отчета о прибылях и убытках с разделением на результаты от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности

Проводится горизонтальный анализ, проведенный по 3м точкам

Все классические коэффициенты, используемые в финансовом анализе, делятся на 4 группы:

1. Коэффициент ликвидности

2. Коэффициент рентабельности

3. Коэффициент оборачиваемости

4. Коэффициент финансовой зависимости

Во всех солидных организациях рассчитывают уравнение банкротства (уравнение прямого счета, подобранное эмпирически):

1. Z-счет Альтмана

2. Коэффициент Фулмера

3. Коэффициент Бивера

4. Коэффициент Чессера (вероятность банкротства)

Важнейший аналитический показатель – разность между кредиторской и дебиторской задолженностью. У кого она минимальная, тот выстоял в кризис и получил выгоду.

Важнейший показатель в стране – производительность труда. Примерно в 4-5 раз ниже, чем в США.

2. Построение собственной модели полезности (уметь построить для себя).

Билет №20.

1. Идентификация рисков как первый этап работы с ними в явном виде.

Среди массы опубликованных классификаций рисков нужно найти классификацию, которая подходит к специфике вашей организации.

Нужно уточнить какие риски реально есть, а какие отсутствуют.

Нужно выяснить какие ущербы несет организация.

Нужно посмотреть Журнал учета хозяйственных операций, поговорить с менеджерами организации.

Когда список рисков составлен, ранжируем список по размеру ущерба, чтобы в дальнейшем определить, как ими управлять.

Этот список с оценками называется риск-профиль организации или экспозиция рисков.

Вид рисков, их кол-во, тяжесть зависит от специфики организации

2. Что такое «дерево решений»? Для решения каких проблем его применяют?

Дерево решений – это графическое отображение ситуации, имеющей несколько альтернативных решений. С помощью рассчитанных ожидаемых значений дерево решение позволяет выявить наиболее приемлемое решение для каждого этапа.

Использование дерева решений может помочь представить конкретную проблему и установить вероятность наступления конкретных событий и их ожидаемые значения.

Дерево решений иллюстрирует результаты конкретных принимаемых решений, а также вероятный результат с точки зрения критических факторов, таких, как прогнозные доходы и расходы.

Билет №21.

1. Измерение и формы представления рисков. Табличная форма.

За рубежом самая распространенная форма – это табличная форма, которую условно называют «знай-делай». Такая таблица по существу план действий на случай реализации рисков в чрезвычайных ситуациях.

«Знай-делай» Табл. 1

Риск	Знай (последствия)	Делай
1. Потеря генерального директора	Потеря управляемости орг. Если она котируется на мир. рынках потеря в курсе акций.	Заранее подобран кандидат
2. Срыв поставок	Остановка производства	Страховой запас на складе
3. Потеря клиента
4. Потеря поставщика
…

Таблица может дополняться системой запретов, в ней может быть расписана система тренингов, расписано кто за что отвечает.

Билет №22.