- •1. Сущность ценных бумаг.
- •2. Основные виды ценных бумаг и их характеристики.
- •3. Рынок ценных бумаг и его регулирование.
- •1. Сущность ценных бумаг
- •2. Основные виды ценных бумаг и их характеристики.
- •Облигации.
- •Вексель.
- •Другие виды ценных бумаг.
- •Государственные ценные бумаги.
- •Производные ценные бумаги.
- •3. Рынок ценных бумаг.
- •Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке.
Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке.
Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность, об этом и пойдет далее речь.
Профессиональная деятельность - это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно- техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.
В настоящее время в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» к профессиональной относятся следующие виды деятельности:
брокерская деятельность;
дилерская деятельность;
по управлению ценными бумагами;
деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
депозитарная деятельность;
по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Можно дать следующие определения каждого вида деятельности и указать основные типы профессиональных участников, которые ей соответствуют:
Брокерской деятельностьюпризнается совершение сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения (финансовый брокер).
Дилерской деятельностьюпризнается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам (инвестиционная компания).
Деятельность по организации торговлиценными бумагами - это предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж, организованные внебиржевые системы торговли ценными бумагами).
Депозитарной деятельностьюпризнается деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги (специализированные депозитарии, расчетно-депозитарные организации, депозитарии инвестиционных фондов).
Консультационной деятельностьюпризнается предоставление юридических, экономических и иных консультаций по поводу выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционный консультант).
Деятельность по ведению и хранению реестра- это оказание услуг эмитенту по внесению имени (наименования) владельцев именных ценных бумаг в соответствующий реестр (специализированные регистраторы).
Расчетно-клиринговой деятельностьюпо ценным бумагам признается деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами (расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения).
Согласно действующему законодательству, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право совмещать различные виды деятельности, за исключением совмещения деятельности дилера или брокера с посреднической деятельностью.
Регулирование рынка ценных бумаг– это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:
Государственное регулирование рынка, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;
Регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бума, или саморегулирование рынка.
Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве: инвестора - при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий; эмитента – при выпуске государственных ценных бумаг; профессионального участника – при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов; регулятора – при написании законов и подзаконных актов; верховного арбитра в спорах между участниками рынка – через систему судебных органов.
Структура органов государственного регулирования российского рынка ценных бумаг в настоящее время сложилась следующая:
высшие органы государственной власти:
Государственная Дума РФ издает законы, регулирующие рынок ценных бумаг;
Президент РФ издает указы, особенно тогда, когда принятие необходимых законов по каким-либо причинам задерживается;
Правительство РФ выпускает постановления;
государственные органы регулирования министерского уровня:
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России);
Министерство финансов РФ;
Центральный банк России;
Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства.
1Ценные бумаги относятся к движимому имуществу по статье 130 Гражданского Кодекса РФ.
1Гражданский кодекс, статья 143.
6 Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ