105.Содержание и задачи управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Политика работы с дебиторами. Факторы, определяющие кредитную политику фирмы.

Под дебиторской задолженностью понимается задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Кредиторская задолженность – это долг предприятия сторонним организациям или физическим лицам. В балансе кредиторская задолженность отражается единой суммой, которая складывается из отдельных сальдо. Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей. В целом управление дебиторской задолженностью включает: анализ дебиторов; анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности; контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов; оценку и реализацию факторинга. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей – характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента.

Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

Стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач:*максимизации прибыли компании* минимизации издержек, *достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство)*утверждения конкурентоспособности. Тактические особенности: 1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам)

106.Содержание и задачи управления денежными средствами предприятия. Бюджет денежных средств. Методы управления денежными средствами. Оценка эффективности управления денежными средствами.

Управление денежными средствами является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.

Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. Чем более предсказуемы денежные потоки фирмы, тем меньше потребность в страховании. Управление денежными средствами начинается с момента выписки покупателем (дебитором) чека на оплату продукции и заканчивается выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам и др. лицам. Денежные средства– наиболее ликвидная часть текущих активов – являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах.

В качестве основного метода контроля за денежными средствами предлагается составление бюджета денежных средств, который показывает предполагаемые фирмой денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период. Сначала прогнозируются изменения основных и оборотных средств в соответствии со временем осуществления требуемых для этого платежей. Эта информация соотносится с прогнозами об оборачиваемости средств в дебиторской задолженности, о датах и величине выплачиваемых налогов, дивидендов, процентов. Выделяют несколько методов составления таких бюджетов:1) Метод гибких бюджетов или метод бюджетного контроля.

Прогнозы и каж. Бюджеты могут быть более гибкими, позволяющими принять меры к приспособлению к новым обстоятельствам. Каждый прогноз является краткосрочным планом, который корректируется, и, в конце концов, он заменяет первоначальный план.2) Вероятный бюджет денежных средств.

Он состоит в том, чтобы рассчитать остаток денежных средств на каждый месяц в зависимости от вероятного условия не одной, а нескольких переменных.3) Смоделированный бюджет денежных средств. Большинство фирм считает целесообразным и экономически оправданным поддержание постоянного остатка на своем банковском счете не ниже определенного минимума (норматива), который представляет собой аналог страхового запаса на случай непредвиденных ситуаций.