1.2 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа заемного капитала

Значение анализа заемного капитала заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявления возможностей их улучшения.

Основные задачи анализа заемных капитала:

- изучить состав, структуру и динамику заемных источников формирования капитала предприятия;

- установить факторы изменения их величины;

- оценить эффективность использования заемных ресурсов.

Источниками данных для анализа является бухгалтерская отчетность, которая является единой для организаций всех форм собственности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Бухгалтерская отчетность состоит из следующих форм:

- форма № 1 "Бухгалтерский баланс";

- форма № 2 "Отчет о финансовых результатах";

- форма № 5 "Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах".

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в четвертом и пятом разделе пассива "Бухгалтерского баланса", а также шестом и седьмом разделах "Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах".

1.3 Методика анализа заемного капитала

Методика анализа заемного капитала включает:

- анализ динамики, состава и структуры заемного капитала;

- анализ эффективности использования заемного капитала.

Анализ динамики, состава и структуры заемного капитала направлен на исследование динамики заемного капитала в рассматриваемом периоде, сопоставление темпа динамики заемного капитала с темпами динамики собственного капитала, анализ динамики удельного веса долгосрочного заемного капитала в структуре всего заемного капитала, анализ динамики удельного веса краткосрочного заемного капитала в структуре всего заемного капитала.

Анализ эффективности использования заемного капитала включает в себя расчет:

- эффекта финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = (1 – Стнпр) * (Ракт – СПкр)*(ЗКср/г/ СКср/г) (1.1)

- коэффициента оборачиваемости (Коб. ЗК) заемного капитала (ЗК):

Kоб. ЗК = Вр / ЗК_ср/г (1.2)

- продолжительности одного оборота заемного капитала в днях:

В_Обзк = ЗК_ср/г*360/Вр (1.3)

- рентабельности заемного капитала (ЗК):

R_зк = ЧП / ЗК_ср/г (1.4)

Основными методами при проведении анализа использования заемного капитала являются:

- вертикальный (структурный) анализ, т.е. выявление доли части в целом;

- горизонтальный (временной): изучение изменений показателей, их темпы роста и прироста;

- сравнительный анализ: сравнение с плановыми заданиями, с прошлыми периодами, сравнение различных вариантов решений.