Раздел III. Эффективность производственно-хозяйственной и инвестиционных решений

Глава 7. Оценка экономической эфективности

ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Эффективность состоит в увеличении эффекта на каждую единицу затрат (ресурса), связанного с получением данного эффекта.

Эффект – полезный результат, полученный в производстве. Выражается в абсолютной величине.

Используют два метода расчета эффективности:

1) прямой:

Э = Р / З, где (7.1)

Р – полезный результат;

З – затраты (ресурсы).

2) обратный:

Т= З / Р = 1 / Э, где (7.2)

Т- срок окупаемости, (год, месяц).

Экономическая эффективность характеризует высокую результативность производственных (общеэкономических) отношений. Подразделяется на общую (абсолютную) эффективность и сравнительную эффективность.

Общая эффективность характеризует величину экономического эффекта по отношению к общим затратам (ресурсам). Общие затраты включают в себя затраты живого труда и затраты прошлого труда овеществленные в средствах производства. Затраты, связанные с производством подразделяются на текущие (себестоимость) и единовременные (реальные инвестиции, капитальные вложения).

Для определения абсолютной эффективности по отдельным видам затрат используют следующие группы показателей:

1. Эффективность использования живого труда, характеризующаяся такими показателями как выработка (производительность индивидуального труда) и трудоемкость (см. глава 3, формулы 3.4, 3.5, 3.6).

2. Эффективность использования средств труда, характеризующаяся такими показателями как фондоотдача, фондоемкость (см. глава 1, формулы 1.8, 1.9).

3. Эффективность использования предметов труда, характеризующаяся такими показателями как коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент закрепления оборотных средств, длительность одного оборота оборотных средств (см. глава 2, формулы 2.6, 2.7, 2.8).

4. Эффективность использования производственных фондов (активов) (совокупность ресурсов овеществленного труда):

- рентабельность производственных фондов (активов) (R_a) – это отношение прибыли до налогообложения (П_б) или чистой прибыли (П_ч) к сумме среднегодовой стоимости основных фондов, нематериальных активов (ОФ_ср.г.) и среднегодовой стоимости оборотных средств (ОС_ср.г.), то есть средней величине актива баланса (А). Показывает величину прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество предприятия:

R_a = П_б / (ОФ_{ср.г. +} ОС_ср.г.) * 100% (7.3)

или R_а = П_ч / (ОФ_{ср.г. +} ОС_ср.г.) * 100% (7.4)

- отдача производственных фондов, определяется по формуле:

ФО= (Q - Q) / (С + С), где (7.5)

Q - объем продукции;

Q - объем производства;

С - стоимость основных производственных фондов, р.;

С - стоимость оборотных средств, р.

5. Эффективность текущих затрат, характеризуется следующими показателями:

- материалоемкость продукции:

М= М /Q, где (7.6)

М – затраты материала, р.

- рентабельность продукции (R_пр) – это отношение прибыли от продаж (П_п) к общим (полным) затратам на производство и реализацию продукции, работ, услуг (З), включающим себестоимость проданной продукции, работ, услуг (С_п), коммерческие (З_к) и управленческие расходы (З_у), они определяются З = С_п + З_к + З_у. Это отношение показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль затрат:

R_пр = П_п / З* 100% (7.7)

Величина (З) берется: из «Отчета о прибылях и убытках».

Сравнительная эффективность применяется при сравнении вариантов производственных, экономических, организационно-технических и других хозяйственных решений, в т.ч. проектов капитального строительства, изобретений, рационализаторских предложений, новой техники и др. мероприятий с цель, выбора наиболее эффективного варианта:

1. Затраты приведенные, определяются по формуле:

З= Е * К+ С, где (7.8)

Е – коэффициент сравнительной экономической эффективности;

К- капитальные затраты, р.;

С – текущие затраты, р.

Экономический эффект (Э) оценивается путем сравнения значений показателя приведенных затрат (З), коэффициента эффективности (Е) и срока окупаемости капитальных вложений (Т) по базовому и проектируемому вариантам. При этом в случае оценки экономической эффективности на краткосрочную (в пределах года) перспективу применяется статистические методы расчета:

Э= З- З(7.9)

Е= (С- С) / (К- К) < Е(7.10)

Т= (К- К) / (С- С) < Т(7.11)

где 1, 2 – варианты;

Е_, Е- фактический, нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности;

Т_, Т- фактический, нормативный срок окупаемости;

С – текущие затраты.

1. Если Е> Еили Т< Т, то эффективен вариант более капиталоемкий (т.е. с большими капитальными вложениями).

2. Если Е= Еили Т= Т(равными можно считать данные с погрешностью 5%), то варианты равноэкономичны.

3. Если Е< Еили Т> Т, то эффективен вариант с меньшими капитальными вложениями (т.е. менее капиталоемкий).

Динамические методы оценки экономической эффективности, базирующиеся на дисконтировании значений показателей экономического эффекта, используются при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов (см. глава 8).

Обобщающие показатели экономической эффективности:

1. Рентабельность собственного капитала (R_c) – это отношение прибыли до налогообложения (П_б) или чистой прибыли (П_ч) к средней величине собственного капитала (К_с). Показывает размер прибыли, приходящийся на каждый рубль собственного капитала:

R_c = П_б / К_с * 100% (7.12)

или R_c = П_ч / К_с * 100% (7.13) Величина К_с принимается равной итогу раздела III баланса.

2. Рентабельность перманентного капитала (инвестиций) (R_к) – это отношение прибыли до налогообложения (П_б) к средней величине собственного капитала (К_с) и долгосрочных обязательств (кредитов, займов и прочих обязательств) (К_д). Показывает размер прибыли, приходящийся на каждый рубль капитала, вложенного на длительный срок:

R_к = П_б / (К_с + К_д) * 100% (7.14)

Величина К_д принимается равная итогу раздела IУ баланса.

3. Коэффициент рентабельности продаж (оборота) (R_п) – это отношение прибыли от продаж (П_п) или чистой прибыли (П_ч) к выручке (нетто) от продажи продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В). Показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль проданной продукции, работ, услуг:

R_п = П_п / В* 100% (7.15)

или R_п = П_ч / В* 100% (7.16)

ЗАДАЧИ

Пример 7.1. Определить все виды рентабельности.

Предприятие в отчетном году реализовало 2 300 единиц продукции, цена единицы продукции составила Ц_ед. = 1,5 т.р., себестоимость единицы продукции составила С= 1,1 т.р.

Для приобретения части основных фондов был привлечен долгосрочный кредит в размере К_д = 1 500 т.р., оборотные средства сформированы за счет собственного капитала, размер которого составляет К_с = 3 500 т.р., среднегодовая стоимость основных фондов составила ОФ_ср.г. = 2 500 т.р., среднегодовая стоимость оборонных средств составила ОС_ср.г. = 2 600 т.р.

По результатам деятельности за отчетный период предприятие получило прибыль от продаж в размере П_п = 890 т.р., а прибыль до налогообложения составила П_б = 810 т.р.

Решение:

1. Определение рентабельности активов (R_a) согласно формуле 7.3:

R_a = П_б / (ОФ_{ср.г. +} ОС_ср.г.) * 100%= 810 / (2 500 + 2 600) = 15,88%.

2. Определение рентабельности собственного капитала (R_c) согласно формуле 7.12:

R_c = П_б / К_с * 100% = 810 / 3 500 * 100% = 23,14%.

3. Определение переменного капитала (R_к) согласно формуле 7.14:

R_к = П_б / (К_с + К_д)* 100% = 810 / 3 500 + 1 500 = 16,2%.

4. Определение рентабельности продаж (оборота) (R_п) согласно формуле 7.15:

В = Ц_ед. * Q_продаж = 1,5 * 2 300 = 3 450 т.р.

R_п = П_п / В * 100% = 890 / 3 450 = 25,79%.

5. Определение рентабельности продукции (R_пр) согласно формуле 7.17:

З = С*Q_продаж = 1,1 * 2 300 = 2 530 т.р.

R_пр = П_п / З * 100% = 890 / 2 530 = 35,18%.

Пример 7.2. Определить экономическую эффективность использования средств и предметов труда, если предприятию для производства Q = 7 000 т.р. продукции требуется ОС = 2 350 т.р. оборотных средств, при этом среднегодовая стоимость основных фондов составляет _Сср.г. = 1 730 т.р., предприятие за год реализовало продукции на сумму РП = 6 900 т.р.

Решение:

1. Определение экономической эффективности использования средств труда:

1.1. Определение фондоотдачи основных фондов согласно формуле 1.8:

Фо = Q / С_ср.г. = 7 000 / 1 730 = 4,05 т.р.

1.2. Определение фондоемкости основных фондов согласно формуле 1.9:

Фе = С_ср.г. / Q = 1 730 / 7 000 = 0,25 т.р.

2. Определение экономической эффективности использования предметов труда:

2.1. Определение коэффициента оборачиваемости оборотных средств согласно формуле 2.6:

k_об = РП / ОС = 6 900 / 2 350 = 2,94.

2.2. Определение коэффициента закрепления оборотных средств согласно формуле 2.8:

k_з = ОС / РП = 2 350 / 6 900 = 0,34.

2.3. Определение длительности одного оборота оборотных средств согласно формуле 2.7:

Д_об = Т / k_об = 360 / 2,94 = 123 дня.

Вывод: предприятию для совершения одного оборота оборотных средств требуется 123 дня (предприятие за год совершает три оборота оборотных средств), при этом на один рубль выручки от реализации приходится 34 копейки оборотного капитала, фондоотдача составляет 4,05р. на каждый рубль средней стоимости основных средств.

Пример 7.3. Определить экономическую эффективность, получаемую предприятием при сокращении численности рабочих на 12 человек и увеличении объема валовой продукции на 5%, если объем валовой продукции составляет 739 т.р., а численность рабочих 126 человек.

Решение:

1. Определение выработки до указанных в условии задачи изменений согласно формуле 3.4:

В = ВП (ТП) / Ч_ппп = 739 / 126 = 5,87 т.р.

2. Определение выработки после указанных в задаче изменений:

В' = 739 * 1,05 / (126 – 10) = 775,95 / 116 = 6,69 т.р.

3. Определение экономической эффективности от увеличения объема производства на 5% и сокращении численности рабочих на 10 человек:

Э = (В' – В) / В * 100% = (6,69 – 5,87) / 5,87 * 100% = 0,82 / 0,139 * 100% = 13,97 %.

Пример 7.4. Определить экономическую эффективность от сокращения текущих затрат на материалы на 120 т.р., исходные данные представлены в таблице 7.1.

Таблица 7.1

Исходные данные

Показатель	Значение показателя
Объем продукции, ед.	5 320
Затраты на материалы, т.р.	1 250
Цена единицы продукции, т.р.	1,5
Себестоимость проданной продукции, т.р.	6 630
Коммерческие и управленческие расходы, т.р.	90

Решение:

1. Определение материалоемкости и рентабельности продукции до изменения текущих затрат:

1.1. Определение материалоемкости согласно формуле 7.6:

М= М /Q = 1 250 / 5 320 * 1,5 = 1 250 / 7 980 = 0,16 т.р.на ед. продукции.

1.2. Определение рентабельности продукции согласно формуле 7.7:

Определение прибыли от продаж (согласно рис. 6.1., глава 6):

П_п = П_в - З_к - З_у, определим валовую прибыль:

П_в = В – С = 5 320 * 1,5 – 6 630 = 7 980 – 6 630 = 1 350 т.р., следовательно:

П_п = 1 350 – 90 = 1 260 т.р.

R_пр = П_п / З* 100% = 1 260 / (6 630 + 90) * 100% = 1 260 / 6 720* 100% = 18,75%.

2. Определение материалоемкости и рентабельности продукции после изменения текущих затрат:

2.1. Определение материалоемкости:

М'= М /Q = (1 250 - 120) / 5 320 * 1,5 = 1 130 / 7 980 = 0,14 т.р.на ед. продукции.

2.2. Определение рентабельности продукции:

П'_в = В – С = 5 320 * 1,5 – 6 630 = 7 980 – 6 630 – 120 = 1 230;

П'_п = 1 230 – 90 = 1 140 т.р.

R'_пр = П_п / З* 100% = 1 230 / (6 630 - 120 + 90) * 100% = 1 260 / 6 600 * 100% = 19,09%.

3. Определение экономической эффективности от сокращения текущих затрат на материалы на 120 т.р.:

3.1. Определение экономической эффективности от изменения материалоемкости:

Э= (М- М') / М* 100% = (0,16 - 0,14) / 0,16 * 100% = 12,5% т.р. на ед. продукции.

3.2. Определение экономической эффективности от изменения рентабельности продукции:

Э= (R'_пр - R_пр )/ R_пр * 100% = (19,09 - 18,75 ) / 18,75 * 100% = 1,8%.

Пример 7.5. Руководство предприятия рассматривает два варианта внедрения новых технологий в производство. Первый вариант предполагает снижение себестоимости на 15%, капитальные вложения предполагаются в размере 900 т.р. Второй вариант предполагает снижение себестоимости на 26%, капитальные вложения предполагаются в размере 1 500 т.р.

Предполагается окупить капитальные затраты один года Т= 1, и получить эффект Е= 0,4.

Определить какой вариант принять руководству предприятия, если текущие затраты на производство составляют 2 700 т.р.

Решение:

1. Определение величины текущих затрат на производство при принятии одного из вариантов:

1.1. При первом варианте текущие затраты составят:

С= 2 700 – 2 700 * 15 / 100 = 2 295 т.р.

С= 2 700 - 2 700 * 26 / 100 = 1 998 т.р.

2. Определение коэффициента сравнительной экономической эффективности согласно формуле 7.10:

Е= (С- С) / (К- К) = (2 295 – 1 998) / (1 500 – 900) = 297 / 600 = 0,495;

Е< Е.

3. Определение срока окупаемости согласно формуле 7.11:

Т= (К- К) / (С- С) = (900 – 1 500) / (1 998 – 2 292) = 600 / 297 = 2,02;

Т > Т

1. Если Е> Еили Т< Т, то эффективен вариант более капиталоемкий (т.е. с большими капитальными вложениями), следовательно, руководству предприятия выгодно принять второй вариант.

ЗАДАЧИ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ

Задача 7.1. Предприятие выпускает товар «Х» в объемеQ= 8 тыс. шт. / год. Производственная себестоимость одного изделияC= 120 руб. Переменные издержки на сбытC= 25руб./изд. Постоянные сбытовые издержкиC= 70 тыс. руб. на весь объем продукции. Цена реализации изделия Ц= 250 руб. От потребителя поступило предложение о закупке еще дополнительно 1 тыс. шт. товара по цене 190 руб. Определить экономическую эффективность сделанного предложения. Принять ли предложение предприятию? (Рекомендации к решению: определить прибыль валовую до и после принятия предложения, определить экономическую эффективность от ее изменения).

Задача 7.2. Определить все виды рентабельности на основании данных таблицы 7.2.

Сделать выводы о работе предприятия за отчетный год.

Таблица 7.2

Показатель	Значение показателя
	Вариант 1	Вариант 2
Объем реализации продукции, ед.	1 700	1 900
Цена единицы продукции, т.р.	1,5	2
Себестоимость единицы проданной продукции, т.р.	1,1	1,4
Долгосрочные обязательства, т.р.	850	500
Собственный капитал, т.р.	1 300	2 400
Среднегодовая стоимость основных фондов, т.р.	830	490
Среднегодовая стоимость, т.р.	1 200	2 100
Коммерческие и управленческие расходы, т.р.	100	90
Операционные доходы и расходы, т.р.	- 15	10
Внереализационные доходы и расходы, т.р.	50	15
Налог на прибыль, %	20	20

Задача 7.3. Определить экономическую эффективность от ускорения оборачиваемости оборотных средств, если план реализации планируется выполнить на 110%, а длительность одного оборота оборотных средств сократить на 10 дней. Исходные данные: объем реализации продукции в отечном году РП = 23 000 т.р., среднегодовая плановая величина оборотных средств ОС = 10 000 т.р.

Задача 7.4.Определить экономическую эффективность от сокращения норм на 3% и цен на 7% на материальные ресурсы, исходные данные таблица 7.3.

Таблица 7.3

Исходные данные

Показатель	Значение показателя
Объем продукции, ед.	10 000
Стоимость одного килограмма материалов, т.р.	1,5
Себестоимость единицы проданной продукции, т.р.	1,7
Норма расхода материала на единицу продукции, кг	1
Уровень рентабельности предприятия	0,3
Производственные фонды, т.р.	1 300
Коммерческие и управленческие расходы, т.р.	70

Задача 7.5. Определить экономическую эффективность от увеличения объема валовой продукции на 10%, снижения трудоемкости изготовления единицы продукции на 20 мин. и изменения режима работы предприятия с односменного на двухсменный режим работы, опираясь на данные таблицы 7.4.

Таблица 7.4.

Исходные данные

Показатель	Значение показателя
Трудоемкость изготовления единицы продукции, мин.	90
Объем валовой продукции, ед.	11 600
Коэффициент выполнения нормы	1,1
Годовой действительный фонд времени работы одного рабочего при односменном режиме работы предприятия	1 756

Задача 7.6. Определить экономическую эффективность использования средств и предметов труда на предприятии, опираясь на данные таблицы 7.5.

Таблица 7.5.

Исходные данные

Показатель	Значение показателя
Объем произведенной продукции, т.р.	18 360
Объем реализованной продукции, ед.	5 600
Цена единицы продукции, т.р.	3,2
Себестоимость проданной продукции, т.р.	2,9
Коммерческие и управленческие расходы, т.р.	80
Операционные доходы, т.р.	23
Операционные расходы, т.р.	15
Внереализационные доходы, т.р.	12
Внереализационные расходы, т.р.	16
Налог на прибыль, %	20
Стоимость основных фондов на начало года, т.р.	2 150
Введены в эксплуатацию основные фонды 01.03., т.р.	530
Ликвидированы основные фонды 01.06., т.р.	260
Среднегодовая стоимость оборотных средств, т.р.	4 900

Задача 7.7. Руководство предприятия планирует повысить экономическую эффективность производства и рассматривает два варианта:

- первый: повышения уровня квалификации кадров, затраты на обучение составят 500 т.р., что повлечет за собой снижение себестоимости на 5%;

- второй: внедрение новых технологий, капитальные затраты составят 1 600 т.р., что повлечет за собой снижение себестоимости на 15%.

Определить экономическую эффективность от внедрения данных мероприятий и выбрать наиболее выгодный вариант, если себестоимость продукции составляет 2 500 т.р., предполагается окупить капитальные затраты один года Т= 5 лет, и получить эффект Е= 0,3.