3.2 Анализ хозяйственной деятельности с помощью интегрального показателя – рентабельности активов

Для получения обобщающей комплексной оценки служат все основные экономические и финансовые показатели деятельности предприятия. Все экономические и финансовые показатели можно свести в единый интегральный показатель различными методами.

Рентабельность активов характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации и проведем факторный анализ влияния.

Т а б л и ц а 6 – Исходные данные для анализа рентабельности активов

Показатель	2011г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013г. от 2011г.
Чистая прибыль, тыс. руб	258581	226884	294606	36025
Средняя стоимость основных производственных фондов, тыс. руб	1294602	2587109	3841304	2546703
Средняя стоимость других внеоб. активов, тыс. руб	3209498	3673497	3118229	-91269
Окончание таблицы 6
Показатель	2011г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2013г. от 2011г.
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб	1605533,5	845534	914675,5	-690858
Итого средняя стоимость всех активов организации, тыс. руб	6109633	7106140	7874208	1764576
Уровень рентабельности активов	4,23	3,19	3,74	-0,49

Как видно из таблицы, фактический уровень рентабельности активов снизился по сравнению с базовым на 0,49 пункта. Рассмотрев формулу (26), приведенную ниже, проанализируем влияние факторов на уровень рентабельности активов, используя метод цепных подстановок.

Р^А = ЧП : А (26)

Непосредственное влияние на показатель оказали два фактора:

- сверхплановое увеличение чистой прибыли на сумму 36025 тыс. руб. повысило уровень рентабельности активов

∆Р^А_∆ЧП = ∆ЧП : А ^отч (27)

36025 : 7874208 х 100% = + 0,46 пункта;

- сверхплановое увеличение активов предприятия на сумму 1764576 тыс. руб. снизило уровень рентабельности активов

∆Р^А_∆А = ∆Р^А - ∆РА_∆ЧП (28)

- 0,49 — (+ 0,46) = — 0,03 пункта.

- Общее влияние двух факторов (баланс факторов) составляет:

∆Р^А = ∆Р^А_∆ЧП + ∆Р^А_∆А

+0,46+( — 0,03) = -0,49.

Итак, снижение уровня рентабельности активов по сравнению с планом имел место исключительно за счет увеличения суммы активов предприятия. В то же время снижение средней стоимости  других внеоборотных активов, а такжеоборотных активовснизил уровеньрентабельности активов.

В аналитических целях кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных средств (активов).

3.3 Анализ уровня и динамики рентабельности по данным отчетности предприятия

Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представление об эффективности деятельности организации, так как одни и те же суммы прибыли могут быть полечены в различных экономических условиях. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. Для измерения эффективности деятельности организации применяются показатели рентабельности, представленные в таблице 7, расчет рентабельности произведен по чистой прибыли.

Т а б л и ц а 7 – Расчёт показателей рентабельности

Показатель	2011г.	2012 год	2013 год	Изменение
Чистая прибыль, тыс. руб	258581	226884	294606	36025
Окончание таблицы 7
Показатель	2011г.	2012 год	2013 год	Изменение
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб	9232399	8985198	8839939	-392460
Полная себестоимость, тыс. руб	8212141	8141553	7997322	-214819
Средняя стоимость активов, тыс. руб	6109633	7106140	7874208	1764576
Уставный капитал, тыс. руб	170000	162871	162871	-7129
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб	886404,5	1128519	1402734	516329
Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб	1294602	2587109	3841304	2546703
Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб	1605534	845534	914676	-690858
Рентабельность затрат организации	3,15	2,79	3,68	0,54
Рентабельность продаж организации	2,80	2,53	3,33	0,53
Рентабельность активов	4,23	3,19	3,74	-0,49
Рентабельность уставного капитала	152,11	139,30	180,88	28,78
Рентабельность собственного капитала	29,17	20,10	21,00	-8,17
Рентабельность основных фондов	19,97	8,77	7,67	-12,30
Рентабельность оборотных средств	16,11	26,83	32,21	16,10

Важнейшее значение в системе показателей рентабельности коммерческих предприятий имеет показатель рентабельности активов. Этот показатель отражает эффективность деятельности организации. Полученные данные свидетельствуют о росте рентабельности по всем направлениям, данное положение связанно с повышением чистой прибыли и прибыли до налогообложения в 2013 году, так же повышение показателей рентабельности обусловлено эффективным использованием имеющихся ресурсов.

Отметим, что увеличилась рентабельность затрат на 0,54%, так же увеличились рентабельность продаж на 0,53%, рентабельность уставного капитала на 28,78% и рентабельность оборотных средств на 16,10%.

В свою очередь уменьшились следующие показали, как например – рентабельность активов на 0,49%, рентабельность собственного капитала на 8,17% и рентабельность основных фондов на 12,3%.

Проведём анализ рентабельности продаж в таблице 8 ,представленной ниже.

Т а б л и ц а 8 – Анализ рентабельности продаж

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение
1 Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб	9232399	8985198	8839939	-392460
2 Полная себестоимость, тыс. руб	8212141	8141553	7997322	-214819
3 Прибыль от продаж, тыс. руб	1020258	843645	842617	-177641
5 Рентабельность продаж, %	11.05	9.39	9.53	-1.52

Определим влияние факторов на рентабельность продаж, используя следующую формулу:

Рпрод = Ппрод : В х 100% (28)

Произведем вспомогательные расчеты:

Рпрод^б =Ппрод^б : В^б х 100% (29)

1020258 : 9232399 х 100 % = 11,05 %;

Р¹ = Ппрод^отч : В^б х 100% (30)

Р¹ = 842617 : 9232399 х 100 % = 9,13 %;

Р⁰ = Ппрод^отч : В^отч х 100% (31)

Р⁰ = 842617 : 8839939х 100 % = 9,53%.

Определим изменение рентабельности продаж под влиянием изменения прибыли

∆Рпрод∆ _{прибыли} = Р¹ – Р^б (32)

9,13 – 11,05 = - 1,92 %;

Изменение прибыли уменьшило рентабельность продаж на 1,92%

Рассчитаем изменение рентабельности продаж под влиянием изменения выручки

∆Рпрод∆ _{ВР от продаж} = Р⁰ – Р¹ (33)

9,53 – 9,13 = 0,4%;

Изменения выручки повлекло за собой увеличение рентабельности продаж на 0,4%

Суммарное влияние факторов на рентабельность продаж определим следующим образом:

∆Рпрод = ∆Рпрод∆ _{прибыли} + ∆Рпрод∆ _{ВР от продаж} (34)

∆Рпрод = -1,92 + 0,4 = - 1,52%.

Проанализировав данную таблицу, можно сказать следующее, что рентабельность продаж нестабильна. На это повлияли следующие факторы:

- за счёт изменения ВР от продажи продукции рентабельность

повысилась на 0,4 %;

- за счёт увеличения прибыли рентабельность снизилась на 1,92%.

В целом можно сделать вывод, что предприятие работает не очень эффективно, несмотря на достаточно удовлетворительные показатели рентабельностей в целом.