3.4 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала является главным показателем эффективности функционирования предприятия. Важнейшая задача финансового менеджмента - увеличение суммы собственного капитала и повышения уровня его доходности

На основе расчётов, предоставленных в таблице 6, проведём анализ рентабельности собственного капитала в таблице 9 ниже.

Т а б л и ц а 9 – Анализ рентабельности собственного капитала

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Абсолютное отклонение
Чистая прибыль, тыс. руб	258581	226884	294606	36025
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб	9232399	8985198	8839939	-392460
Средняя стоимость активов, тыс. руб	6109633	7106140	7874208	1764576
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб	886405	1128519	1402734	516329
Окончание таблицы 9
Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Абсолютное отклонение
Рентабельность продаж, %	2,80	2,53	3,33	0,53
Коэффициент оборачиваемости активов	1.51	1.26	1.12	-0.39
Коэффициент структуры капитала, %	14.51	15.88	17.81	3.31
Рентабельность собственного капитала, %	29,17	20,10	21,00	-8,17

Используя метод цепных подстановок определим влияние факторов на рентабельность собственного капитала. При этом используем следующую взаимосвязь, как в формуле 22 из пункта 1.3

Произведем вспомогательные расчеты:

Рск^б = ЧП^б : СК^б х 100% (35)

258581 : 886405 х 100 = 29,2

Рск¹ = ЧП^отч : СК^б х 100% (36)

294606 : 886405 х 100 = 33,2

Рск^о = ЧП^отч : СК^отч х 100% (37)

294606 : 1402734 х 100= 21,0

Определим влияние изменения чистой прибыли на рентабельность собственного капитала

∆Рск_∆ЧП = Рск¹ - Рск^б (38)

33,2 – 29,2 = 4

Можно сделать вывод, что изменение чистой прибыли привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 4%

Определим влияние изменения показателя собственного капитала на изменение рентабельности собственного капитала

∆Рск_∆СК = Рск^о - Рск¹ (39)

21.0 – 33.2 = - 12.2

Суммарное влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала определим следующим образом:

∆Рск = ∆Рск_∆ЧП + ∆Рск_∆СК (40)

∆Рск = 4 – 12,2 = - 8,2%.

Проанализировав данную таблицу, можно сделать следующий вывод, что рентабельность собственного капитала в 2011 году составила 29,17 %, в 2012 году – 20,1% и в 2013 году – 21,0%

На изменение рентабельности повлияли следующие факторы:

- за счёт увеличения чистой прибыли, рентабельность собственного капитала повысилась на 4%;

- значительное увеличение собственного капитала, повлекло за собой снижение рентабельности собственного капитала на 12,2%

3.5 Резервы улучшения эффективности хозяйственной деятельности

Одной из основных задач комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности на предприятии является выявление неиспользованных резервов, как возможность роста производства, для улучшения его количественных показателей, и вновь возникших резервов улучшения работы в изменяющихся хозяйственных ситуациях, наличие которых необходимо для непрерывной ритмичной деятельности предприятия.

Исходя из выше рассчитанных показателей можно сделать вывод о том, что у предприятия ОАО «НЭСК - электросети» в 2013 году по сравнению с базовым годом положение улучшилось. Уменьшение выручки от продаж с 9232399 тыс.руб. до 8839939 тыс.руб., уменьшение среднесписочной численности персонала с 2991 чел. до 2896 чел., свидетельствует о увеличении расходов на содержание персонала, производительность уменьшилась, увеличились материальные затраты по сравнению с базовым годом. Наблюдается рост по основным производственным фондам, соответственно происходит рост фондоотдачи.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. Прежде всего это относится, к производственным запасам. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Улучшение использования основных средств на предприятии можно достигнуть за счет приобретения высококачественных основных средств; повышения уровня механизации и автоматизации производства; внедрение новой техники и прогрессивной технологии - малоотходной, безотходной, энерго- и топливосберегающей; совершенствование организации производства и труда, с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

Повысить эффективность использования трудовых ресурсов на предприятии можно путем улучшения использования рабочего времени. Режим рабочего времени работников можно разработать исходя из режима работы, применяемого у нанимателя, может быть по соглашению сторон трудового договора индивидуальный режим работы для какого-либо работника; повышением квалификации работников.