Показники оцінки загальної рентабельності власного капіталу тов „повстинагроальянс”, 2011 – 2013 рр. (станом на кінець року)

Показник	2011 р.	2012 р.	2013 р.	Відхилення (+,-) 2012р. від 2011р.		Відхилення (+,-) 2013р. від 2012р.
				абсолютне	відносне, %	абсолютне	відносне, %
Прибуток (збиток) від господарської діяльності, тис. грн	22787	22119	-41622	-668	-2,9	-63741	-288,2
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн	145945	47426	118394	-98519	-67,5	70968	149,6
Середньорічна вартість капіталу, тис. грн	135555	135897	105851	343	0,3	-30046	-22,1
Середньорічна вартість власного капіталу, тис. грн	-20656	2312	19320	22968	-111,2	17009	735,8
Середньорічна вартість оборотних активів, тис. грн	130878	130727	83892	-151	-0,1	-46835	-35,8
Загальна рентабельність (збитковість) власного капіталу, %	-110,3	956,9	-215,4	1067,2	Х	-1172,3	Х
Загальна рентабельність (збитковість) капіталу, %	16,8	16,3	-39,3	-0,5	Х	-55,6	Х
Коефіцієнт фінансової залежності	-6,562	58,792	5,479	65,354	Х	-53,313	Х
Рентабельність (збитковість) продажу, %	15,6	46,6	-35,2	31,0	Х	-81,8	Х
Коефіцієнт окупності (обертання) капіталу	1,077	0,349	1,118	-0,728	Х	0,770	Х
Коефіцієнт обертання оборотних активів	1,115	0,363	1,411	-0,752	Х	1,048	Х
Питома вага (коефіцієнт) оборотних активів у капіталі	1,0	1,0	0,8	0,0	Х	-0,2	Х

За аналогічний період 2012 – 2013 рр. ситуація змінилась в протилежному негативному напрямі. Під дією, згаданих вище факторів зафіксовано зниження загальної рентабельності власного капіталу на 1172,3 %.

Загалом, здійснений факторний аналіз ефективності використання власного капіталу ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС” підтвердив загальну негативну динаміку рівня рентабельності власного капіталу за період 2011 – 2013 рр., а також вплив на неї рентабельності капіталу підприємства та рівня фінансової залежності.

3.3. Автоматизація процесу оцінки показників формування і використання власного капіталу

Діяльність господарюючого суб’єкта базується на трьох компонентах: системі управління підприємством, його економічній системі і інформаційних технологіях, що використовуються як інструментарій двох попередніх компонентів. Комп’ютерні інформаційні системи здатні надавати актуальну і достовірну інформацію про всі бізнес-процеси підприємства, безпосередньо вливають на планування і прийняття управлінських рішень, номенклатуру і технологію виготовлення та реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

На результатах автоматизованої обробки даних формується інформація про роботу підприємства, порівнюються фактичні показники і нормативні, формулюються глобальні і локальні напрями діяльності, розробляються пропозиції по встановленню причин відхилень і коригуванню результатів, здійснюється прогнозування ефективності політики управління підприємством.

Крім того використання засобів автоматизації дозволяє практично повністю вирішити проблему точності та оперативності інформації. Протягом декількох хвилин можуть бути підготовлені різноманітні і деталізовані дані, які необхідні для прийняття ефективних фінансових рішень.

В такому разі підбір комп’ютерних програм для автоматизації кредитних

операцій підприємства є досить важливим кроком. На даний момент немає спеціальних програм для визначення оптимальної структури капіталу, доцільності його залучення, а існуючі програмні продукти переважно зводяться до автоматизованого відображення в обліку операцій, пов’язаних із кредитуванням.

Для розрахунку оптимальної структури капіталу за різними критеріями можна використати типові пакети аналізу даних Еxcel. Програма Microsoft Excel зі стандартного пакету MS Office є сучасним засобом обробки числової, а також текстової інформації, представленої у вигляді таблиць (рис. 3.4).

Рис. 3.4. Типова таблиця Microsoft Excel

Розглянемо порядок одержання результатів автоматизованого обчислення оптимальної структури капіталу для ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС”.

Спочатку необхідна інформація, що використовується для визначення оптимальної структури капіталу підприємства і береться із даних бухгалтерського обліку, вводиться як вихідні дані для подальших автоматизованих обчислень.

В стовпцях B, C, D, E, F відображено суму власного капіталу, що взята із форми № 1 „Баланс” станом на кінець року, суму банківського кредиту, яка обрана довільно, премію за ризик, яка зростає паралельно із збільшенням позикових коштів та інші дані. На основі цієї інформації розраховуються необхідні показники для різних варіантів структури капіталу за критерієм максимізації фінансової рентабельності.

Для розрахунку кожного показника по стовпцю В записувались математичні дії, які необхідно зробити із вихідними даними, щоб одержати числове значення відповідного показника. Всі інші значення чарунок отримані шляхом протягування вправо її нижнього правого кута з допомогою лівої клавіші миші. Але перед цим необхідно з допомогою знаку „$” закріпити номер рядка або літеру стовпця, які є однаковими для обчислень кожної чарунки певного рядка (стовпця).

Так, наприклад, якщо кожна чарунка тридцять першого рядка визначається як різниця між рядками „29” та „30” відповідного стовпця, то необхідно перед номером рядка „29” та „30” встановити знак „$” та перетягти рамку чарунки „В31” вправо на інші чарунки даного рядка.

Варіант із максимальною величиною фінансової рентабельності обирається із використанням функцій „ЕСЛИ” та „МАКС”, які можна активувати з допомогою „Мастера функций” (рис. 3.5).

Функція „ЕСЛИ” використовується для перевірки умов для значень та формул, а функція „МАКС” – для визначення найбільшої величини серед набору значень.

В „Строке формул” вводиться необхідний алгоритм розрахунку, виконан-ня якого дозволяє обрати найвигідніший варіант для підприємства (рис. 3.6).

Аналогічно проводиться автоматична оптимізація структури капіталу підприємства за критерієм мінімізації його вартості, але замість функції „МАКС” використовується функція „МИН”, яка передбачає вибір серед заданого діапазону даних найменшої величини вартості капіталу.

Рис. 3.5. Перелік функцій „Мастера функций”

Рис. 3.6. Приклад використання функцій „ЕСЛИ” та „МАКС”

Крім описаних функцій та формул при визначенні оптимальної структури капіталу за критерієм мінімізації вартості використовувалась ще така функція як „СУММ”. Дана функція застосовується при знаходженні загальної суми певних числових значень в потрібному діапазоні. Так, в нашому випадку, щоб знайти загальну суму позикового капіталу, необхідно в чарунці В9 вставити функцію „СУММ” та виділити діапазон В6 : В8.

Щоб відобразити усі формули на листі Microsoft Excel, необхідно вибрати лівою кнопкою миші меню „Сервис”, далі „Зависимости формул” і позначити

„Режим проверки формул” (рис. 3.7).

Рис. 3.7. Послідовність відображення формул на листі Microsoft Excel

Відразу зображення вікна зміниться – замість числових даних з’являться формули, з допомогою яких були отримані відповідні значення чарунок (рис. 3.8).

Рис. 3.8. „Режим проверки формул” із закладки „Зависимости формул” меню „Сервис”

В такому режимі можна переглянути алгоритм розрахунку для кожної чарунки, а в разі необхідності знову повернутися до вихідного режиму.

На основі результатів автоматизованих розрахунків оптимізації структури капіталу за критеріями максимізації фінансової рентабельності та мінімізації вартості капіталу керівництво підприємства може оцінити доцільність використання запропонованої структури та прийняти відповідне рішення. Крім того, в таблиці визначення середньозваженої вартості позикового капіталу можна автоматизовано отримати результат про загальну середньозважену вартість різних видів позикових коштів.

Отже, підвищення ефективності управління структурою капіталу неможливо без використання комп’ютерної техніки, яка знайшла вже своє застосування в роботі більшості підприємств. Для ефективного управління капіталом необхідно проводити оптимізацію структури капіталу господарюючого суб’єкта, яку найпростіше та найшвидше можна розрахувати за допомогою Microsoft Excel.

Організація такої автоматизованої системи та аналіз отриманих результатів сприятиме побудові раціональної структури фінансового управління підприємством, створить умови для підвищення ефективності управління, звільнить керівників і фахівців різних рівнів від ручної праці по збиранню і обробці інформації, а також скоротить строки прийняття управлінських рішень та поліпшить їх якість.