1.3. Виды инвестиций, инвесторов, инвестиционных объектов и проектов

Инвестиции классифицируются

• В зависимости от сферы, в которую направляются на:

• реальные – вложения, обеспечивающие создание и воспроизводство активов. Это инвестиции в основной и оборотный капитал;

• финансовые – вложения путем приобретения ценных бумаг и в активы других организаций. Они не дают приращения физического капитала, но приносят прибыль;

• интеллектуальные – вложения в подготовку кадров, лицензии, «ноу-хау», научные разработки;

• По участию инвестора в инвестиционном процессе:

• прямые – вложения в уставный капитал с целью получения прибыли и участия в управлении предприятием, предполагают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе;

• косвенные – инвестирование через финансовых посредников (институциональных инвесторов);

• По воспроизводственной направленности:

• чистые – объем капитала, вкладываемого в расширенное воспроизводство;

• реновационные (амортизация) – объем капитала, вкладываемого в простое воспроизводство;

• валовые – общий объем инвестируемого капитала – сумма чистых инвестиций и амортизации.

• и др., тесно связанные с особенностями инвесторов, объектов инвестирования и инвестиционных проектов.

Формы реального инвестирования:

1

Капитальные

. Приобретение целостных имущественных комплексовнаправлено на обеспечение диверсификации деятельности (товарной, отраслевой или региональной).

2

вложения

. Новое строительство – строительство нового объекта с закон­ченным технологическим циклом.

3. Перепрофилирование– полная смена технологии для выпуска новой продукции.

4. Реконструкция– существенное преобразование всего произ­водственного процесса в соответствии с НТП.

5. Модернизация – совершенствование и приведение активной части ОПФ в соответствие с НТП

6. Обновление отдельных видов оборудования– замена (в связи с физическим износом) или дополнение (в связи с ростом объемов деятельности) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их вида­ми, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса. В основном это связано с простым воспроизводством ОПФ.

7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы – вложение в новые разработки:

• приобретение готовой научно-технической продукции и прав на нее (патентов, лицензий);

• новая научно-техническая разработка, осуществляемая самим предприятием или по его заказу.

8. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов– расширение объема используемых операционных оборот­ных активов в соответствии с имеющимися ОПФ.

КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТОРОВ

• По организационной форме:

• юридические лица, отечественные и иностранные коммерческие и некоммерческие организации любых организационно-правовых форм;

• физические лица, резиденты и нерезиденты;

• объединения юр. лиц (хол­динги, концерны, финансово-промышленные группы и т.п.);

• объединения юр. и физических лиц на основе догово­ра о совместной деятельности;

• гос. органы власти (федеральные, региональные, муниципальные).

• По принадлежности к резидентам:

• отечественные инвесторы – все лица-резиденты;

• иностранные инвесторы – иностранные государства, между­народные финансовые организации, иностранные юридические и физические лица.

• По форме собственности инвестируемого капитала:

• частные инвесторы – юридические лица, основанные на негосударственных формах собственности, и физические лица;

• государственные инвесторы – органы гос. власти и гос. предприятия;

• По направленности основной деятельности:

• индивидуальный инвестор – юр., физ. лица, органы власти, осуществляющие инвестиции для достижения соб­ственных целей и решения конкретных задач социально-эко­номического характера;

• институциональный инвестор – финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осу­ществляющий инвестиционную деятельность от своего имени (инвестиционные компании, фонды и др).

• По целям инвестирования:

• стратегический инвестор – главная цель – реальное участие в стратеги­ческом управлении деятельностью объекта инвестирования;

• портфельный инвестор – главная цель – получение желаемого уровня доходов на средства, вложенные, как правило, в разнообразные объекты с разной степе­нью риска и доходности.

• По тактике:

• пассивный инвестор – стремится улучшить состояние конт­ролируемого предприятия в течение нескольких лет;

• активный инвестор – стремится получить возможность покуп­ки высоколиквидных активов.

• По менталитету инвестиционного поведения:

• консервативный инвестор – заботится прежде всего об обес­печении безопасности инвестиций и избегает средне- и высо­корисковых вложений;

• умеренный инвестор – ориентирован на среднерыночные уровни доходности и риска по соответству­ющему сегменту рынка;

• умеренно агрессивный инвестор – ориентирован на доходность и рост капитала, но подстраховывает высокодоходные и высокорисковые вложения слабодоходными и низкорисковыми;

• агрессивный инвестор – стремится к быстрому росту капитала, ориентирован на максимизацию дохода.

• По отношению к степени риска:

• инвестор – вкладывает собственные или заемные средства с целью получения максимальной прибыли с возмож­но минимальным риском;

• предприниматель – вкладывает собственный капитал в орга­низацию предприятия при определенном риске;

• спекулянт – сознательно готов идти на определенный, заранее рассчитанный, риск (часто значительный);

• игрок – готов идти на любой риск.

• По ориентации на инвестиционный эффект:

• инвестор, ориентированный на текущий инвестиционный до­ход, он формирует свой инвестиционный портфель преимуще­ственно за счет краткосрочных финансовых вложений и долгосрочных инструментов инвестирования, приносящих ре­гулярный текущий доход (купонные облигации);

• инвестор, ориентированный на прирост капитала в долгосроч­ном периоде, он вкладывает свой капитал в реальные активы предприятия, а также в долгосрочные финансовые инструмен­ты инвестирования (акции);

• инвестор, ориентированный на внеэкономический инвестици­онный эффект, он ставит социальные, экологические и другие внеэкономи­ческие цели, не рассчитывая на получение прибыли.

КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЪЕКТОВ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

• По форме:

• материально-вещественные (физический капитал) – здания, сооружения, оборудование и т.п.;

• нематериальные – лицензии, ноу-хау, гудвилл (репутация) и др.,

• денежные – вклады, паи, ценные бумаги и т.п.

• По содержанию:

• строящиеся, реконструируемые и расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;

• производство новых изделий (услуг) на имеющихся производ­ственных площадях в рамках действующих производств;

• разработка новых изделий (услуг);

• внедрение новой техники в действующее производство;

• программы федерального, регионального, муниципального уровня.

• По масштабам проекта (масштаб проекта определяется влия­нием результатов его реализации на хотя бы один из внутренних или внешних рынков – финансовых, материальных, продуктов и услуг, тру­да, а также экологическую и социальную обстановку):

• глобальные – влияют на ситуацию на Земле;

• крупномасштабные – на ситуацию в стра­не (не оказывая существенного влияния на ситуацию в других странах);

• регионального (городского), отраслевого масштаба – реализа­ция существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенном регионе, городе от­расли (не оказывая существенного влияния на ситуацию в дру­гих регионах, городах, отраслях);

• локальные – значимые только для предприятия, реализация не оказывает существенного влияния на ситуацию в экономической, социальной и экологической сферах, в регионах (городах), на уровень и структуру цен на товарных рынках.

• По направленности проекта:

• коммерческий (предпринимательский);

• инновационный;

• социальный;

• связанный с государственными интересами;

• экологический и др.

• По характеру и степени участия государства:

• государственные инвестиции;

• пакет акций, приобретенный государством;

• налоговые льготы;

• государственные гарантии;

• субсидии и субвенции.

• По характеру инвестиционного цикла:

• полный цикл;

• элемент цикла (фаза, стадия или их совокупность) – научные исследования, проектно-конструкторские работы, разработка опытного образца и т.п.

КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ (ИП) ПРЕДПРИЯТИЯ

• По целям инвестирования

• ИП обеспечивающие прирост объема выпуска продукции;

• ИП обеспечивающие расширение (об­новление) ассортимента продукции;

• ИП обеспечивающие повышение качества продукции;

• ИП обеспечивающие снижение себе­стоимости продукции;

• ИП обеспечивающие решение соци­альных экологических и других задач.

• По уровню автономности реализации

• ИП независимые от реализации дру­гих проектов предприятия;

• ИП взаимозависимые от реализации других проектов предприятия.

• По срокам реализации

• Краткосрочные ИП с периодом реали­зации до 1 года;

• Среднесрочные ИП с периодом реализации от 1 до 3 лет;

• Долгосрочные ИП с периодом реали­зации свыше 3 лет.

• По объему необходимых инвестиционных ресурсов

• Небольшие ИП (до 100 тыс. долл США);

• Средние ИП (от 100 до 1000 тыс. долл США);

• Крупные ИП (свыше 1000 тыс. долл США).

• По предполагаемой схеме финансирования

• ИП финансируемые за счет внутренних источников;

• ИП финансируемые за счет акциони­рования (эмиссии акций);

• ИП финансируемые за счет кредита;

• ИП со смешанными формами финансирования.