Отчет о движении денежных средств

Составление отчета о движении денежных средств рег­ламентируется отдельным стандартом МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств». Цель МСФО 7 — представление информации об исторических изменениях в денежных средствах и их эквивалентах посредством отчетов, в которых производится классификация потоков денежных средств в ре­зультате осуществления компанией операционной, инве­стиционной и финансовой деятельности.

Отчет о движении денежных средств наряду с другими формами отчетности по­зволяет заинтересованным пользователям информации оце­нить динамику чистых активов компании, изменения в финан­совой структуре (включая ликвидность и платежеспособ­ность), эффективность управления потоками денежных средств, способность компании к адаптации в быстро изменяющихся рыночных условиях.

Анализ показателей, представляемых в отчете, позволяет разрабатывать модели для оценки и со­поставления дисконтированной стоимости будущих денеж­ных потоков компании. Кроме того, отчет способствует сопо­ставимости операционных показателей различных компаний, так как устраняет влияние применения различных методов учета для одинаковых операций и событий. Отчетная инфор­мация о движении денежных средств необходима для выяв­ления точности их прошлых прогнозных оценок, а также для изучения связи между прибыльностью и чистым денежным потоком.

В МСФО 7 используются следующие основные терми­ны:

1. денежные средства — наличные средства и депозит­ные вклады, выдаваемые по требованию;

2. эквиваленты денежных средств — краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определен­ную сумму денежных средств и подвергающиеся незначи­тельному риску изменения ценности. Эквиваленты денежных средств в большей степени предназначены для погашения краткосрочных обязательств, а не для инвестирования. Ин­вестиции, как правило, могут относиться к эквивалентам денежных средств, если срок их погашения не превышает трех месяцев с момента приобретения. Банковские кредиты обыч­но относятся к финансовой деятельности. Особый вид креди­тования — овердрафт — может привести к тому, что на от­четную дату у компании будет кредитовое сальдо по денеж­ным средствам. Такой овердрафт отражается как эквивалент денежных средств;

3. потоки денежных средств — приток (положительный поток) и отток (отрицательный поток) денежных средств и их эквивалентов;

4. чистый денежный поток — нетто-результат движения положительных и отрицательных денежных потоков (при­рост или уменьшение) при осуществлении операций ком­пании;

5. операционная деятельность — основной вид деятель­ности, создающий выручку компании, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой;

6. инвестиционная деятельность — приобретение и реа­лизация долгосрочных активов и других инвестиций, не от­носящихся к денежным эквивалентам;

7. финансовая деятельность — деятельность, которая приводит к изменениям размера, состава собственного капи­тала компании, а также кредитов и займов;

8. прямой метод составления отчета — отражение не­посредственных положительных и отрицательных валовых потоков денежных средств;

9. косвенный метод составления отчета — отражение по­токов денежных средств по операционной деятельности, реа­лизуется путем корректировок чистой прибыли (убытка).

Отчет о движении денежных средств является, по сути, агрегированным перечнем денежных поступлений и выплат, которые позволяют согласовать входящие и исходящие остат­ки денежных средств в балансе.

Денежные потоки, возникающие в результате операций в иностранной валюте, должны отражаться в валюте финан­совой отчетности компании путем пересчета сумм в иностранной валюте на дату возникновения движения денежных средств (МСФО 21). Нереализованные прибыли и убытки, воз­никающие в связи с изменением обменных курсов иностранных валют, не являются денежными потоками. Однако их влияние (содержащееся или ожидаемое к получению) представляет­ся в отчете о движении денежных средств для согласования остатков в начале и конце отчетного периода. Эта сумма пред­ставляется отдельно от потоков денежных средств и включа­ет разности (если они есть), когда потоки денежных средств показываются в отчетности по обменным курсам на конец пе­риода.

Денежные потоки в результате получения или уплаты процентов, дивидендов должны раскрываться раздельно при соблюдении последовательности включения их в состав опе­рационной, инвестиционной или финансовой деятельности. Выплаченные дивиденды могут быть показаны как финансо­вые потоки, так как по своей сути они являются следствием привлечения финансовых ресурсов. В то же время для оцен­ки способности компании к выплате дивидендов из операци­онных потоков можно отражать их по операционной дея­тельности.

Налог на прибыль, выплаченный компанией за отчет­ный период, должен быть отражен по операционной дея­тельности, если только он не является прямым следствием операций инвестиционного и финансового характера. Если такое разделение уплаты налога на прибыль необходимо, то следует раскрыть также общую сумму уплаченных налогов.

Инвестиции в дочерние, ассоциированные и совместные компании, связанные с движением денежных средств, отра­жаются по-разному в зависимости от метода учета. В случае инвестиций в ассоциированную или дочернюю компанию с использованием метода долевого участия или по себестоимости компания-инвестор отражает в отчете лишь денежные потоки между собой и компанией — объектом инвестирования (дивиденды, авансы и пр.).

С использованием метода пропорционального сведения компания-инвестор включает в сводную отчетность о движе­нии денежных средств свою пропорциональную долю денеж­ных потоков совместно контролируемой компании. При ис­пользовании метода долевого участия компания-инвестор представляет в своем отчете денежные потоки, связанные с ее инвестициями, распределениями и другими выплатами или поступлениями.

Инвестиционные и финансовые операции, не требующие использования денежных средств или их эквивалентов, не включаются в отчет о движении денежных средств. Подобные операции, такие как приобретение активов путем непосредст­венного принятия соответствующих обязательств либо посред­ством финансовой аренды, приобретение компании с помощью выпуска акций или конвертация долговых обязательств в ак­ции, должны раскрываться в примечаниях к финансовой от­четности.

МСФО 7 требует, чтобы денежные потоки были класси­фицированы по трем видам деятельности:

Рис. 2.1. Классификация денежных потоков компании

Потоки денежных средств по операционной деятельности разрешено представлять прямым методом (поощряется) или косвенным:

Рис. 2.2. Представление потоков денежных средств по операционной деятельности компании

Составление отчета прямым способом предполагает последовательное формирование строк с использованием данных отчета о прибылях и убытках путем коррекции каж­дого показателя, относящегося к операционной деятельно­сти.

Косвенным способом отчет составляется путем транс­формации чистой прибыли в движение денежных средств по операционной деятельности. Необходимо отметить, что ре­зультаты отчета одинаковы вне зависимости от способа со­ставления.

Прочая информация о денежных средствах и их эквива­лентах подлежит раскрытию (вместе с комментариями), если она касается имеющихся у компании сумм, недоступных для использования группой, например денежные средства дочер­ней компании, осуществляющей бизнес в стране с определенными юридическими ограничениями (жесткий валютный конт­роль и т.п.), которые не могут использоваться материнской ком­панией.

Кроме того, поощряется любое дополнительное раскры­тие информации, необходимой пользователям для понимания финансового положения и ликвидности компании. Для ана­лиза и оценки движения денежных средств в первую очередь используются:

• величина и знак чистого денежного потока по операци­онной деятельности;

• соотношение чистого денежного потока по операцион­ной деятельности и чистой прибыли;

• величина и знак чистого денежного потока по инвести­ционной деятельности;

• величина и знак чистого денежного потока по финансо­вой деятельности;

• соотношение чистых операционных, инвестиционных и финансовых денежных потоков.

Ниже приведены примеры отчетов о движении денежных средств компании А, составленные прямым и кос­венным методами.

Отчет о движении денежных средств компании А, тыс. ден. ед. (прямой метод)

Статьи	2006 г.	2005 г.
Движение денежных средств от операционной деятельности
Денежные средства от операционной деятельности	53423	40485
Выплаченные проценты	(9170)	(9184)
Уплаченный налог на прибыль	(14517)	(10974)
Чистые денежные средства от операционной деятельности	29736	20327
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
Выручка от продажи оборудования	6354	2979
Полученные проценты	1180	359
Полученные дивиденды	2230	1396
Погашение выданных займов связанным сторонам	63	98
Приобретение дочерней компании (за вычетом денежных средств)	(3900)	—
Приобретение основных средств	(9755)	(6042)
Приобретение нематериальных активов	(3050)	(700)
Приобретение финансовых активов для продажи	(2781)	(1126)
Займы, выданные связанным сторонам	(1343)	(112)
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	(11002)	(3148)
Движение денежных средств от финансовой деятельности
Выпуск обыкновенных акций	950	1070
Выпуск конвертируемых облигаций	50000	—
Выпуск погашаемых привилегированных акций	—	30000
Поступления займов	8500	18000
Выкуп собственных акций	(2564)	(-)
Погашение займов	(74302)	(37738)
Выплата дивидендов акционерам компании	(10102)	(15736)
Выплаченные дивиденды миноритарным акционерам	(1920)	(550)
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	(29438)	(4954)
Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов	(10705)	12225
Денежные средства и их эквиваленты на начало периода	29748	17587
Изменение денежных средств и их эквивалентов в части курсовой прибыли (убытка)	535	(64)
Денежные средства и их эквиваленты на конец периода	19578	29748

Отчет о движении денежных средств компании А, тыс. ден. ед.

(косвенный метод)

Статьи	2006 г.	2005 г.
Потоки денежных средств от операционной деятельности
Чистая прибыль до налогообложения	47368	25558
Корректировки:
амортизация	18554	6459
убыток от обесценения гудвилла	2650	—
изменение резервов предстоящих расходов
убыток от изменения справедливой стоимости	46	320
прочих финансовых активов	(9180)	(4120)
инвестиционный доход	(9116)	(2232)
выплата процентов	5992	3080
курсовые разницы по кредитам и займам	(2594)	(3955)
Операционная прибыль до изменения оборотного капитала:	53720	25110
изменение дебиторской задолженности покупателей
и прочей дебиторской задолженности	(2633)	8822
изменение запасов	(6960)	9113
изменение кредиторской задолженности поставщикам	9296	(2560)
Денежные средства от операционной деятельности:	53423	40485
выплаченные проценты	(9170)	(9184)
уплаченный налог на прибыль	(14517)	(10974)
Чистые денежные средства от операционной деятельности	29736	20327