Тема 2. Статические методы Обоснования экономической эффективности инновационных проектов

№ 6. Специалистами отраслевого НИИ разработано два альтернативных проекта строительства нового завода (табл. 11).

Таблица 11

Технико-экономические показатели строительства нового завода

Показатель	Проекты
	1-ый	2-ой
Годовой объем производства, тыс. т	90	136
Капитальные вложения, млн. грн.	39,6	45
Себестоимость годового выпуска продукции, млн. грн.	3,25	3,51
Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений	0,15	0,15

Обосновать экономическую эффективность инновационных проектов и выбрать предпочтительный.

Решение.

При наличии нескольких альтернативных вариантов инновационного проекта применяется метод «приведенных затрат»на производство продукции:

З = С + Ен К,

где З – приведенные затраты по инновационному проекту;

С– текущие затраты по проекту;

К – капитальные вложения в проект;

Ен –нормативная эффективность инвестиций в инновационный проект.

Поскольку инновационные проекты предусматривают строительство заводов разной мощности, то для выбора более эффективного проекта необходимо определить приведенные затраты на производство единицы продукции – удельные приведенные затраты(Зуд):

где q – физический объем выпуска продукции.

Результаты расчета приведенных затрат на производство продукции представлены в табл. 12.

Таблица 12

Приведенные затраты на производство продукции

Показатель	Проекты
	1-ый	2-ой
Годовые текущие затраты (С), млн. грн	3,25	3,51
Годовые капитальные вложения в проект (Ен.К), млн. грн.	5,94	6,75
Годовые приведенные затраты на производство продукции (З), млн. грн.	9,19	10,26
Удельные приведенные затраты на производство продукции (Зуд), грн.	102	75

По данным таблицы 12 можно сделать вывод о том, что 2-ой инновационный проект строительства нового завода является более эффективным, так как он обеспечивает минимальные удельные приведенные затраты на производство продукции.

№ 7. По расчетам Министерства промышленной политики Украины, годовая потребность страны в машинах типа «А» составляет 18 тыс. единиц. Существующие производственные мощности с учетом возможностей реконструкции заводов отрасли могут обеспечить выпуск 15 тыс. таких машин в год. Для полного удовлетворения существующих потребностей в машинах типа «А» необходимо строительство нового завода.

Минимальная мощность завода, которая обеспечивает соответствующее использование оборудования составляет 500 машин ежегодно. Таким образом, следует построить 6 заводов минимальной мощности или меньшее число более мощных заводов. При этом необходимо учитывать территориальное распределение готовой продукции, местонахождение источников сырья и материалов, величину транспортных затрат в зависимости от концентрации производства.

Возможные варианты проектов, предусматривающих строительство заводов разной мощности представлены в табл. 13.

Таблица 13.

Варианты строительства заводов разной мощности

Вариант	Годовая производственная мощность завода по выпуску машин типа «А», ед	Число заводов, ед.
1	500	6
2	750	4
3	1000	3
4	1500	2
5	3000	1

Текущие и капитальные затраты по 1-му варианту (минимальная мощность завода) представлены в табл. 14.

Таблица 14.

Характеристика затрат для завода с минимальной мощностью

Показатель	Величина
Себестоимость единицы продукции, тыс. грн.:	5,18
материальные затраты	1,4
заработная плата	2,98
амортизация	0,42
транспортные расходы	0,38
Капитальные вложения в строительство, млн. грн.	24,6

Характеристика затрат при производстве машин типа «А» на заводах разной мощности представлена в табл. 15.

Таблица 15

Характеристика затрат заводов разной мощности, %

Показатель	Мощность заводов по выпуску машин типа «А», ед
	500	750	1000	1500	3000
Себестоимость единицы продукции:
материальные затраты	100	96	92	84	80
заработная плата	100	100	94	94	94
амортизация	100	98	96	84	81
транспортные расходы	100	130	170	220	280
Капитальные вложения в строительство	100	140	170	260	500

Определить наиболее эффективный вариант мощности нового завода, учитывая, что нормативный срок окупаемости инвестиционных ресурсов в инновационный проект в отрасли составляет 6 лет.

Решение.

По данным табл. 14, 15 выполняется расчет текущих и капитальных затрат по проектам строительства заводов разной мощности, результаты которого представлены в табл. 16.

Нормативная эффективность инвестиций в инновационный проект определяется на основе нормативного срока окупаемости инвестиционных ресурсов в отрасли (Т_ок) по формуле:

Ен = 1 / Т_ок.

При расчете удельных приведенных затрат по проектам применяется формула:

где q – мощность завода, ед.

По данным табл. 16 видно, что инновационный проект, предусматривающий строительство нового завода годовой мощностью 1 000 единиц машины типа «А», является наиболее эффективным, поскольку характеризуется минимальной величиной удельных приведенных затрат на производство продукции.

Однако при строительстве одного завода такой мощности потребность страны в машинах типа «А» не будет удовлетворена полностью. Следовательно необходимо рассмотреть варианты строительства комплекса заводов и выбрать более эффективный проект.

При строительстве комплекса заводов итоговой мощностью 3000 единиц машины типа «А», капитальные затраты на строительство возрастут пропорцианально числу заводов в комплексе (табл. 13).

Тогда, формулу удельных приведенных затрат на производство машины типа «А» комплексом заводов (З^к_уд) можно представить в виде:

,

Таблица 16

Показатели экономической эффективности проектов строительства заводов

Показатель	Мощность заводов по выпуску машин типа «А», ед
	500	750	1000	1500	3000
Себестоимость единицы продукции (Суд), тыс. грн.:	5,18	5,23	5,14	5,17	5,33
материальные затраты	1,40	1,34	1,29	1,18	1,12
заработная плата	2,98	2,98	2,80	2,80	2,80
амортизация	0,42	0,41	0,40	0,35	0,34
транспортные расходы	0,38	0,49	0,65	0,84	1,06
Капитальные вложения в строительство (К), млн. грн.	24,60	34,44	41,82	63,96	123,0
Годовые капитальные вложения в проект (Ен.К), млн. грн.	4,1	5,74	6,97	10,66	20,5
Удельные капитальные вложения в проект (Ен.Куд), тыс. грн.	1,58	1,46	1,36	1,38	1,28
Удельные приведенные затраты по проекту (Зуд), тыс.грн.	6,76	6,69	6,49	6,54	6,61

где З ^к – приведенные затраты по комплексу заводов;

С ^к– текущие затраты комплексного проекта;

К ^к – капитальные вложения в комплекс заводов;

n – число заводов в комплексе (табл. 13).

Таким образом, при строительстве одного или комплекса заводов уровень удельных приведенных затрат на производство машины не изменяется. Т. е. большей экономической эффективностью характеризуется инновационный проект по строительству комплекса из трех заводов мощностью по 1000 единиц машины типа «А» каждый.

№ 8. По заказу дирекции предприятия специалистами отдела НИОКР разработаны два альтернативных инновационных проекта, предусматривающих реконструкцию действующего предприятия или строительство нового. Согласно проекту производственная мощность предприятия и годовой выпуск должны увеличится в несколько раз (табл. 17).

Таблица 17

Технико-экономические показатели инновационных проектов

Показатель	Действующее предприятие		Новое строи-тельство
	до рекон-струкции	после рекон-струкции
Производственная мощность, тыс. шт.	240	720	720
Годовой выпуск продукции, тыс. шт.	216	660	640
Себестоимость единицы продукции, грн.	35	24,5	22,8
Отпускная цена единицы продукции, грн.	37	37	37
Удельные капитальные вложения (на единицу мощности), грн.	32	46	50

Обосновать экономическую эффективность инновационных проектов, учитывая, что норматив эффективности капитальных вложений в отрасли составляет 0,16.

Решение.

По данным табл. 17 на основании удельных капитальных вложений на единицу мощности и производственной мощности по инновационным проектам определяется общая величина капитальных затрат предприятия.

Далее рассчитываются значения годовых капитальных затрат, удельных капитальных и удельных приведенных затрат по проектам.

На основании показателя удельной прибыли () определяются показатели эффективности использования затрат:

• рентабельность текущих затрат ():

• рентабельность капитальных затрат ():

• рентабельность приведенных затрат ():

Результаты расчета показателей экономической эффективности инновационных проектов представлены в табл. 18.

Анализируя абсолютные показатели табл. 18, можно сделать вывод о том, что несмотря на максимальную величину удельных капитальных вложений в новое строительство, данный инновационный проект характеризуется минимальной величиной приведенных затрат на единицу продукции, а следовательно, максимальной суммой удельной прибыли. Анализ относительных показателей - рентабельности затрат - также приводит к выводу о целесообразности реализации инновационного проекта, предусматривающего строительство нового завода, который позволит максимально эффективно использовать затраты предприятия.

Для обоснования экономической эффективности инновационных проектов может применяться показатель срок окупаемостиинвестицийв проект, который определяет промежуток времени от момента начала инвестирования до момента, когда доход (или прибыль) от реализации проекта превысит единовременные капитальные вложения в проект.

Таблица 18

Показатели экономической эффективности инновационных проектов

Показатель	Действующее предприятие			Новое строи-тельство
	до рекон-струкции		после рекон-струкции
Капитальные вложения, тыс. грн.	7680	33120		36000
Годовые капитальные вложения, тыс. грн.	1228,8	5299,2		5760
Капитальные вложения на единицу продукции, грн.	5,69	8,03		9,00
Приведенные затраты на единицу продукции, грн.	40,69	32,53		31,80
Прибыль на единицу продукции, грн.	2,0	12,5		14,2
Рентабельность текущих затрат, %	5,71	51,02		62,28
Рентабельность капитальных затрат, %	35,16	155,68		157,78
Рентабельность приведенных затрат, %	4,92	38,43		44,65
Годовая прибыль от производства продукции, тыс. грн.	432,0	8250,0		9088,0
Срок окупаемости капитальных затрат, лет	17,78	4,01		3,96
Годовая экономия текущих затрат, тыс. грн.	–	6930		7808
Годовой прирост капитальных затрат, тыс. грн.	–	4070,4		4531,2
Коэффициент эффективности дополнительных инвестиций в инновационный проект	–	1,703		1,723

При предварительных расчетах срок окупаемости инвестиций определяется по формуле:

,

где Пг – годовая величина прибыли от реализации инновационного проекта.

Расчет показателей срока окупаемости капитальных затрат в инновационные проекты представлен в таблице 18. По данному критерию наиболее эффективным является проект, предусматривающий новое строительство, так как он характеризуется максимальной величиной валовой прибыли от производства продуции и минимальным сроком, в течение которого будут покрыты инвестиции – менее 4-х лет.

Еще одним показателем, применяемым для обоснования экономической эффективности инновационных проектов является коэффициент эффективности дополнительных инвестиций в инновации (Э_р), который определяется по формуле:

,

где С– изменение текущих затрат предприятия в результате реализации инновационного проекта;

К– изменение капитальных вложений предприятия в связи с реализацией инновационного проекта;

С₁, С₂ – текущие затраты предприятия до и после реализации инновационного проекта;

К₁, К₂– величина капитальных вложений предприятия до и после реализации инновационного проекта.

Поскольку реализация альтернативных инновационных проектов приводит к выпуску различного объема продукции, то расчет коэффициента необходимо выполнять по годовым показателям затрат (табл. 18). Экономия текущих и прирост капитальных затрат по обоим проектам определяются по сравнению с действующим производством (до реконструкции).

Большее значение коэффициента дополнительных инвестиций в инновационный проект строительства нового завода (1,723 1,703) подтверждает более высокую экономическую эффективность данного проекта.

Таким образом, расчет и анализ ряда экономических показателей позволил сделать вывод о том, что предприятию необходимо реализовывать инновационный проект, предусматривающий строительство нового завода, как более экономически эффективный.

№ 9. Руководство киевского государственного завода “Авиант” рассматривает инновационный проект, предусматривающий освоение производства стиральных машин-автоматов “Лыбидь”. Валовые затраты на производство одной стиральной машины по проекту составляют 750 грн., при этом доля постоянных затрат – 15 %. Прогнозная цена реализации стиральной машины-автомата “Лыбидь” – 800 грн., а годовая производственная мощность – 250 тыс. шт.

Оценить устойчивость инновационного проекта, предусматривающего выпуск стиральных машин-автоматов “Лыбидь” с помощью показателя критического объема производства, найденного аналитическим и графическим способами.

Решение.

Критический объем производства и реализации продукции (точка безубыточности)– объем продукции в натуральном выражении, уравновешивающий выручку от реализации и издержки.

Аналитическим способом критический объем производства определяетя с помощью формулы:

,

где q_б – точка безубыточности производства продукции, тыс. шт.;

FC – годовые условно-постоянные издержки на производство, тыс. грн.;

р– цена единицы продукции, грн;

–условно-переменные издержки на единицу продукции, грн./шт.

По условию постоянные издержки составляют 15 % удельных валовых, т. е. 112,5 грн. (750 ^. 0,15).

Тогда удельные переменные издержки в среднем равны 637,5 грн. (750 - 112,5).

Постоянные издержки на весь выпуск составляют 28 125 тыс. грн. (112,5 грн.^.250 тыс. шт.).

Отсюда,

(тыс. шт.).

Т. е. выпуская свыше 173 тыс. шт стиральных машин завод “Авиант” будет получать прибыль.

Для применения графического способа определения точки безубыточности производства инновационного проекта необходим расчет вспомогательных показателей (табл. 19).

Таблица 19

Вспомогательные показатели для определения

точки безубыточности инновационного проекта

Объем производства, тыс. шт.	Цена, грн./шт.	Валовая выручка, тыс. грн.	Постоянные издержки, тыс. грн.	Переменные издержки, тыс. грн.	Валовые издержки, тыс. грн.	Валовая прибыль, тыс. грн.
0	800	0	28125	0	28125	-28125
50	800	40000	28125	31875	60000	-20000
100	800	80000	28125	63750	91875	-11875
150	800	120000	28125	95625	123750	-3750
200	800	160000	28125	127500	155625	4375
250	800	200000	28125	159375	187500	12500

Вспомогательные показатели представляются в графической форме (рис. 1).

Рис. 1. Графический способ определения

точки безубыточности инновационного проекта

По данным графика видно, что критический объем производства стиральных машин равен примерно 170 тыс. шт (точка в которой валовая прибыль равна нулю, т. е. точка пересечения кривых валовой выручкм и валовых издержек).

Известно, что инновационный проект признается устойчивым при условии:

q_б 60 –70 % проектной мощности.

Поскольку 173 тыс. шт. машин-автоматов составляет 69,2 % от производственной мощности (173 тыс. шт /250 тыс. шт), то инновационный проект, предусматривающий освоение производства стиральных машин “Лыбидь” можно признать устойчивым.

Рекомендуемая литература:

1. Економіка підприємства. Збірник практичних задач і конкретних ситуацій: Навч. посібник / С. Ф. Покропивний, Г. О. Швиданенко, О. С. Федоніна та ін./ За ред. С. Ф. Покропивного. – К.: КНЕУ, 2000. – С. 234-235.

2. Краснокутська Н. В. Інноваційний менеджмент: Навч. Посібник. – К.: КНЕУ, 2003. – С.466-468.

3. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. П. Н. Завлина и др. – М.: ОАО «НПО «Издательство «Экономика», 2000. – С. 376-378.