13. Государственныйи муниципальный кредит. Управление государственным и муниципальным долгом.

Госуд. кредит – ден.отношения, в к-рых органы власти и управления всех уровней выступают в качестве заемщика, кредитора и поручителя. Гос кредит – совокуп-ть эк-их отношений, возник между гос-вом с одной стороны и физ, юр лицами, иностр гос-ми и международ финанс-ми орг-ми с другой по поводу движения ден средств на условиях платности, возвратности, срочности и формирования на этой основе доп фин-ых ресурсов участников этих отношений.

(1): органы власти привлекают на добровольной, платной и возвратной основах временно свободные ден.ср-ва ЮЛ, ФЛ, на внутр.и внешн.рынках для финансир-я дефицитов бюджетной системы. Эти операции опосредуются эмиссией гос.и мун. ценных бумаг и организацией их обращения на фондовом рынке. Данная деят-ть реализует фискальную функцию гос.кредита и ведет к образ-ю гос.внутр.и внешн.долга и необходимости его обслуживать.

(2): ораны власти кредитуют: - нижестоящие уровни бюдж.системы, предоставляя им бюдж.ссуды на покрытие временных кассовых разрывов; - ЮЛ, предоставляя им целевые бюдж.кредиты на реализацию программ соц.-экономич.развития территории; - другие иностр.гос-ва, предоставляя им внешн.кредиты за счет федер.бюджета на платной возвратной основе. Эта деят-ть формирует возвратные финанс.потоки и служит регулированию экономич.и соц.развития страны.

(3): органы власти предоставляют гос. и мун. гарантии и поручит-ва нижестоящим уровням бюдж. системы и ЮЛ под долгосрочные целевые кредиты, внешние займы и др. Такие отношения наз-ся условным гос.кредитом.

Функции государственного кредита: 1. регулирующая: вступая в отношения кредита, гос-во воздействует на ден.обращение, производство, занятость, уровень ставок на рынке денег и капиталов и другое. 2. фискальная: гос.кредит является вторым после налогов способом финансир-я гос. расходов.

Муниципальный кредит предназначен для покрытия дефицита мест бюджета и финансирования местных инвестиционных программ. По основным признакам он совпадает с гос кредитом, но имеет другой уровень публичности и порядок его формирования, распределения и использования, ответственность по подобным обязательствам определяется местными органами власти.

Определение в Бюджетном кодексе: Государственный долг - это долговые обязательства государства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, также долговые обязательства по гос-ым гарантиям, предоставленным РФ, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов РФ об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие настоящего Кодекса.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от года до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет включительно)(для муниц долга долгосрочные – от 5 до 10 лет).

Долговые обязательства РФ могут существовать в виде обязательств по: 1) кредитам, привлеченным от имени РФ как заемщика от кредитных организаций, ин-ых государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностр-ых юр лиц; 2) гос ценным бумагам, выпущенным от имени РФ; 3) бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы РФ; 4) гос-ым гарантиям РФ. Внеш долг выражен в ин валюте, внут – в валюте РФ.

Порядок, условия выпуска и размещения долговых обязательств РФ определяются Правительством РФ. Специфические черты гос. кредита: добровольность; возвратность и платность; на общегосуд.ур-не не имеет конкр.целевого хар-ра. Долговые обязательства РФ, субъекта РФ, муниципального образования полностью и без условий обеспечиваются всем находящимся в собственности РФ, субъекта РФ, муниципального образования имуществом, составляющим соответствующую казну, и исполняются за счет средств соответствующего бюджета.

Внутренний государственный долг РФ, выраженный в гос ценных бумагах включает в себя задолженность по ОФЗ (облигациям федерального займа) и ОГСЗ (облигациям государственного сберегательного займа). Объем внут долга 2009- 1499,82млрд руб, 2010- 2094,73млрд.руб, 01.01.2011- 2940,39млрд.руб.из них в гос ценных бумагах 2461,59млрд.руб. 2012году 4190,55млрд а в 2013году 4977,90млрд., на 01.05.13 доллг 4 триллиона

Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации производится Центральным банком РФ и его учреждениями. Правительство РФ публикует ежегодно, не позднее мая текущего года, сведения о состоянии государственного внутреннего долга за предыдущий финансовый год.

Государственным внешним долгом РФ являются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами, номинированные в основном в евро и долларах США. Внешний государственный долг РФ включает в себя задолженность по кредитам правительств иностранных государств (в том числе официальным кредиторам Парижского клуба), по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм (кредиторы Лондонского клуба), по кредитам международных финансовых организаций, задолженность по внешним облигационным займам, задолженность бывшим странам СЭВ, задолженность бывшего СССР, задолженность по облигациям внутреннего гос-го валютного займа, гос гарантии в ин валюте. На 01.08.11 сумма внеш долга – 36777,8 млн.долларов США. внешний долг в 2013 на май месяц 49,803,9млрд.

Внешний долг России вырос до 623,963 миллиарда долларов на 1 января 2013 года с 540,555 миллиарда долларов на 1 января 2012 года. Об этом свидетельствуют предварительные данные Банка России. То есть внешний долг страны увеличился за 2012 год на 83,408 миллиарда долларов, или на 15,4%.

Внутренний долг если считать еще в государственные ц.б. в 2012 3546,43 а в 2013 4064,28.

Управление государственным долгом РФ осуществляется Правительством РФ либо уполномоченным им Минфином РФ. Управление гос долгом субъекта РФ осуществляется высшим исполнительным органом государственной власти субъекта РФ либо финансовым органом субъекта РФ в соответствии с законом субъекта. Управление муниципальным долгом осуществляется исполнительно-распорядительным органом муниципального образования (местной администрацией) в соответствии с уставом муниципального образования. Управление долгом – это совокупность действий гос-ва, связ с обслуживанием и погашением долга, выпуском и размещением новых займов, поддержанием вторичного рынка долговых обязательств, регулированием рынка гос кредита. Задачи управления гос. долгом: 1. минимизация стоимости долга для заемщика; 2. регулирование объемов заемных обязательств гос-ва и поддержание их курса; 3. эффективное использование мобилизованных средств и оценка эффективности функционирования гос.кредита; 4 обеспечение своевременного возврата кредитов, определение приоритетов кредитной политики.

Методы управления гос. долгом: 1. конверсия - изменение (увелич-е или сниж-е доходности займов); 2. консолидация - увеличение срока обращения займов; 3. унификация - уменьш-е видов обращающихся цен. бумаг, объединение нескольких займов в один (ранее выпущенные облигации обмениваются на облигации нового займа); 4. аннулирование – полный отказ гос-ва от обязательств по займам; 5. реструктуризация долга - это погашение долг. обяз-в с одновременным осущ-ем заимствований или принятием др. долговых обязат-в с установлением других условий обслуживания и сроков погашения. Реструктуризация может сопровождаться частичным списанием суммы основного долга.(5. рефинансирование – погашение долга путем выпуска новых займов.)