2. Взаимосвязь инвестиций и национального дохода. Теория мультипликатора

Экономисты рассматривают сбережения как основу инвестиций (I). Инвестиции – важный фактор экономического развития. Инвестирование – это процесс создания или пополнения запаса капитала. Другими словами, это строительство новых предприятий, приобретение оборудования, машин ит.д. Для нормального функционирования экономики необходимо непрерывное воспроизводство капитала. Т.е. инвестиционный процесс должен быть непрерывным.

Рассмотрим взаимосвязь инвестиций, национального дохода и занятости. Данная взаимосвязь рассматривается в теории мультипликатора инвестиций Дж.М. Кейнса.

Механизм «мультипликатора инвестиций» следующий. Инвестиции в любой отрасли вызывают расширение производства и занятости в этой отрасли. В результате появляется дополнительное расширение спроса на предметы потребления, что вызывает расширение их производства в соответствующих отраслях. Последние предъявят дополнительный спрос на средства производства и т.д. Таким образом, благодаря инвестированию происходит увеличение совокупного спроса, занятости и дохода.

По Кейнсу, мультипликатор «указывает, что когда происходит прирост общей суммы инвестиций, то доход возрастает на величину, которая в К раз больше, чем прирост инвестиций».

Это положение может быть выражено следующей формулой:

(9)

K - мультипликатор;

ΔY - изменения в реальном доходе;

ΔI - изменения в инвестициях.

Словами эту математическую формулу можно выразить так: мульти­пликатор инвестиций есть отношение приращения дохода к приращению инвестиций.

Мультипликационный эффект является своеобразным экономическим эхом, которое, подобно его акустическому аналогу, многократно повторяет исходный импульс. Доход состоит из потребления и сбережений. Поэтому эффект мультипликатора можно выразить с помощью предельной склонности к потреблению (МРС) и сбережению (MPS).

Можно показать, что

(10)

Знаменатель есть ни что иное, как предельная склонность к сбережению. Иными словами, мультипликатор инвестиций представляет собой величину, обратную предельной склонности к сбережению.

Отсюда следует, что мультипликатор находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению и в обратной - от предельной склонности к сбережению. Если, например, предельная склонность к потреблению составит 5/7, то мультипликатор по приведенной формуле будет равен:

В этом случае при увеличении инвестиций на 1000 единиц (ΔI=1000) общий прирост национального дохода (ΔY) составит 3500 ед.

ΔI=1000; K=3.5; ΔY=3500 ед.

Чем доля потребления в доходе больше, тем сильнее будет проявляться в экономике эффект мультипликатора, так как рост потребления (расход) одних людей приводит к увеличению доходов других, продавших свои товары и услуги. Эта цепочка (эхо) будет продолжаться до тех пор, пока постепенно исходный уровень потребления не будет полностью замещен сбережениями.

Мультипликатор инвестиций можно изобразить графически (рис. 1).

Рис. 1 - Эффект мультипликатора инвестиций в экономике

S – сбережения;

I – исходный уровень инвестиций;

I, I', I" – изменение инвестиций;

E, – равновесие на рынке;

Y_E – исходный объем национального производства;

Y_E1, Y_E2 – изменения объема национального производства.

Рассмотрим процесс мультиплицирования на простом примере. Допустим, что инвестиции в обществе возросли на 1000 единиц. С одной стороны – это расходы. С другой - доходы. Эти денежные средства материализуются в виде рабочей силы, оборудования, сырья и других товаров. Владельцы этих факторов производства получат доход, также равный 1000 ед. При MPC=0,75 они направят на потребление 750 единиц, а на сбережения – 250 единиц. 750 единиц также для кого-то станут расходами, а для кого-то доходами (см. табл.1)

Табл.1

Процесс мультиплицирования

Круг	Прирост продаж	Доход домохо­зяйств	Прирост потребления	Прирост сбережений
1	1 000	1 000	750	250
2	750	750	562,5	187,5
3	562,5	562,5	421,8	140,7
И т. д.	И т. д.	И т. д.	И т. д.	И т .д.
Всего	4000	4000	3000	1000

В итоге первоначальное инвестирование в 1000 единиц привело к увеличению национального дохода до 4000 тыс. единиц (при мультипликаторе, равном 4).

К=1 / (1-0,75) = 1 / 0,25 = 4; 1000*4=4000 тыс. ед.

Само проявление мультипликационного эффекта предполагает наличие определенных условий. Он наблюдается прежде всего в экономике, находящейся в состоянии глубокого кризиса, с большой безработицей и недоиспользованием производственных мощностей. Увеличение расходов с помощью мультипликатора обеспечивает более полное использование уже имеющихся в обществе ресурсов. Сам по себе мультипликатор не обладает свойством умножения факторов производства. Если бы экономика находилась в состоянии полной занятости, то рост расходов выразился бы в повышении цен и инфляции, поскольку имело бы место превышение совокупного спроса над совокупным предложением.

Особенность эффекта мультипликатора заключается в том, что мультипликатор умножает не только прирост инвестиций, но и их сокращение, т.е. работает в обе стороны. Чтобы убедиться в этом, достаточно на графике 1 ниже линии I построить линию I". Тогда Y_E – Y_E2 покажет воздействие мультипликатора на снижение национального дохода.

Как дестабилизирующий фактор мультипликатор тем сильнее, чем больше величина MPS, и наоборот. Это объясняется тем, что рост склонности к сбережению ведет к сокращению потребления. В этих условиях предприниматели не заинтересованы в расширении производства, сокращают инвестиции (т.к. продажи сократились). Следовательно, сократится в целом национальное производство и национальный доход.

Таким образом, мультипликатор оказывает двустороннее действие. Рост инвестиций способствует мультиплицированному увеличению национального дохода. С другой стороны, даже небольшое сокращение инвестиций дает резкое и многократное снижение национального дохода. Эта закономерность сегодня наглядно прослеживается в национальной экономике, где показатели снижения объемов капиталовложений в несколько раз меньше показателей снижения объемов производства и национального дохода.