makra_dla_telefona

Приращение инвестиций (I), государственных закупок (G) и экспортно-импорного сальдо ( Nx = E – Z) приводит к приращению ВНП (Y). При этом в результате эффекта мультипликатора ВНП в условиях стабильных цен обычно увеличивается на большую сумму, нежели один из его элементов, обусловивший мультипликативный эффект.

Основным агрегированным показателем, характеризующим изменение ВНП в краткосрочном периоде, является мультипликатор автономных расходов. Он отражает реакцию ВНП на изменение автономных расходов и рассчитывается по формуле:

∆Y

где: А – реальный объем автономных расходов, т.е. расходов, величина которых не зависит от доход.

Мультипликативные эффекты, связанные с изменением автономных расходов, могут быть оценены на основе показателей, измеряющих влияние изменения отдельных элементов автономных расходов на динамику ВВП. Соответственно, выделяют:

∆N

4.Пропорции, характеризующие изменение ВНП в долгосрочном периоде. В долгосрочном периоде ВНП, как на уровне отдельного государства, так и в мире в целом, имеет тенденцию к росту. Предположим, что динамика производства описывается производственной функцией типа Кобба – Дугласа. Рост ВНП определяется рядом факторов, степень влияния которых отражает формальное выражение, известное как разложение по Солоу:

∆Y

где: —— – темп прироста реального НД (ВВП);

Y

∆A

—— – темп технологического прогресса (темп прироста

А

общей производительности факторов производства);

∆K

—— – темп прироста затрат капитала;

K

∆N

—— – темп прироста затрат труда;

N

В данной формуле четко «раскладывается» степень влияния увеличения затрат труда, накопления капитала и научно-технического прогресса на экономический рост.

Движение населения и основные макроэкономические пропорции в сфере занятости.

Большое значение для анализа реального сектора экономики имеют пропорции в сфере занятости. Все население страны делится на ряд категорий (см. рис.3. 2).

Трудоспособное население – это часть населения страны, к которой относятся люди, способные работать по возрасту и по состоянию здоровья. В свою очередь, трудоспособное население делится на институциональное и неинституциональное население. Под институциональным населением следует понимать население, ориентированное на нерыночные структуры национальной экономики, такие как армия, полиция, государственный аппарат. Все остальное население является неинституциональнымЗанятые(экономически активным) и делится на занятых и безработных. Безработным считается человек в трудоспособном возрасте, желающий работать, ищущий работу и не имеющий её в данный момент. Различают следующие виды безработицы: фрикционную, структурную, сезонную, циклическую.

Фрикционная безработица возникает вследствие перемещения людей из одной местности в другую. Существует определенное несоответствие между работниками и свободными рабочими местами. Кроме того, обычно отсутствует полная информация об имеющихся вакансиях. Требуется определенное время для того, чтобы наемные работники нашли соответствующее их квалификации рабочее место, а предприниматели – соответствующую их потребностям рабочую силу. На протяжении этого периода существует фрикционная безработица.

Структурная безработица обусловливается профессионально-квалификационным и территориальным несоответствием между имеющимися свободными рабочими местами и безработными в результате структурных преобразований в экономике. Развитие хозяйственной системы сопровождается регулярными структурными сдвигами. Меняется структура спроса на всех рынках, появляются новые технологии, новые продукты и т.д. Соответственно происходит постоянное отраслевое и территориальное перераспределение работников. В тех случаях, когда работники теряют рабочее место вследствие структурных сдвигов в одних отраслях (секторах экономики) и не могут устроиться на работу в других отраслях, возникает структурная безработица.

Циклическая безработица обусловлена колебаниями экономической конъюнктуры. На стадии подъема экономики создаются дополнительные рабочие места, которые сокращаются в период спада. В результате подобных сокращений возникает циклическая безработица.

Существует, так называемая, естественная безработица или безработица при полной занятости Подобная безработица определяется следующими основными факторами: часть людей не желает работать при установленной ставке заработной платы (добровольная безработица); часть людей находится на стадии выбора наилучшего места работы или подготовки к трудоустройству.

Традиционно к естественной безработице относят фрикционную безработицу. В связи с тем, что профессионально-квалификационное и территориальное несоответствия между рабочими местами и ищущими работу людьми носит естественный характер, структурную безработицу также можно отнести к естественной.

Экономически активное население (неинституциональное) представляет собой суммарную численность занятых и безработных:

Тогда изменение числа работающих в результате встречных потоков занятых и безработных можно определить по формуле:

ΔN

где: f = ( ― ) - доля безработных, устроившихся на

U

работу за определенный период времени (вероятность для безработных найти работу);

ΔU

q = ( ― ) - доля занятых, ставших безработными за тот

N же период времени (вероятность потери работы для занятого населения).

Полная занятость будет достигнута, когда не происходит изменения числа работающих, т.е.

Соответственно, условие достижения равновесия при полной занятости может быть выражено формулой:

q +f

Формула 3.27 определяет общее количество безработных в состоянии полной занятости. Доля безработных в общем числе экономически активного населения отражает естественную норму (уровень) безработицы, которая выражается следующей формулой:

qL q

Эмпирическая зависимость между конъюнктурной безработицей и конъюнктурным разрывом исследована американским экономистом А. Оукеном. Установленная им зависимость выражается формулой:

где: γ – коэффициент Оукена, при этом γ>1.

Формула 3.30 выражает закон Оукена. Суть этого закона состоит в том, что при увеличении нормы конъюнктурной безработицы на один процентный пункт, доля конъюнктурного разрыва увеличивается на бóльшую величину - γ процентных пунктов. Коэффициент Оукена показывает, что объем производства определяется не только заданной технологией, но и поведением хозяйствующих субъектов при изменении экономической конъюнктуры. Данную зависимость отражает кривая Оукена, построение которой представлено на рис.3. 4.

В верхней части рис.3.4 определяется равновесие на рынке труда (пересечение кривых NS и ND). Нижняя часть рисунка имеет следующую структуру: во II квадранте представлена производственная функция Y = Y(N);в квадранте III проведена вспомогательная линия под углом 45º к осям координат;а в квадранте IV нарисован график дефиниционной функции конъюнктурной безработицы ( u = u* + 1 – N / N*) . В результате комбинаций построений выводится кривая Оукена, графически отражающая зависимость между уровнем наблюдаемой бе зработицы и величиной отклонения фактического национального дохода от национального дохода при полной занятости.

w

Y(u )

u* u1 u2 N* N1

N2 45°

u = u* + 1 – N / N*

Рис.3. 4. Построение кривой Оукена

1.Для исполнения текущих обязательств перед клиентами, которые могут востребовать денежные средства со своих счетов в коммерческих банках; 2.Для снижения рисков невозврата выданных кредитов.

Коммерческие банки могут стремиться иметь избыточные резервы, превосходящие объективно необходимую величину. Это объясняется желанием коммерческого банка иметь в своем распоряжении резервы с целью страхования от непредвиденных обстоятельств. Следовательно, избыточные резервы – это та часть банковских резервов, которые коммерческие банки могут использовать для удовлетворения требований своих клиентов в случае масштабного изъятия средств вкладчиками.

С целью принятия решения о размере избыточных резервов, коммерческие банки проводят анализ соотношения затрат и результатов. С одной стороны, хранение резервов характеризуется альтернативными издержками в виде упущенного процента (i). С другой стороны, в случае масштабного изъятия средств вкладчиками при недостаточном объеме избыточных резервов, коммерческий банк вынужден занимать средства на стороне для удовлетворения требований клиентов. Существует два основных источника таких займов:

1)займы у Центрального банка по учетной ставке процента (id).

2)краткосрочные займы у других коммерческих банков по рыночной ставке процента (if).

Тогда соотношение банковских резервов и депозитов банковской системы является функцией от четырех переменных: нормы обязательного резервирования (rr), ставки процента (i), учетной ставки (id), рыночной ставки процента (if). Взаимосвязь между нормой банковских резервов и перечисленными переменными можно представить следующей функцией:

Необходимо отметить, что избыточные резервы, образуемые коммерческими банками с целью страхования от возможных рисков, ограничивают возможности коммерческих банков в предоставлении кредитов. Тем не менее, сумма выдаваемых кредитов может превышать величину вкладов, поступивших в коммерческие банки. Такая ситуация объясняется наличием у коммерческих банков возможностей пополнения своих резервов в Центральном Банке. Выделяют три способа:

1.взятие кредита у Центрального Банка;

2.взятие кредита у другого коммерческого банка; 3.продажа на открытом рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.

в) Коэффициент депонирования кассовой наличности. Данный показатель характеризует пропорцию, согласно которой «публика» (население, государство, фирмы) распределяют свои денежные средства между наличностью и депозитами.

где cr - коэффициент депонирования кассовой наличности, M0 - наличные деньги. Эта норма устанавливается самой публикой, причем данное отношение определяется, в основном, привычками населения к формам платежей, связанным, отчасти, с доступностью банковских вкладов. Таким образом, данная пропорция может определяться следующими условиями:

1)степенью легкости получения денег с помощью банковских автоматов (чем их больше, тем меньше значение данного коэффициента);

2)долей потребления в ВНП (чем больше доля, тем больше значение данного коэффициента).

Необходимо рассмотреть факторы, оказывающие влияние на соотношение «наличность - депозиты». Во-первых, рыночная ставка процента, рост которой приводит к снижению данного коэффициента, т.к. публика все больше предпочитает держать средства на депозитных счетах коммерческих банков, по которым платят проценты. Во-вторых, ситуация банковской паники, возникновение которой приводит к потере уверенности публики в платежеспособности банковской системы. Поэтому население стремится переключиться с банковских депозитов на наличность. В результате коэффициент депонирования увеличивается.

Тогда коэффициент депонирования кассовой наличности является функцией:

Пропорции между денежной базой и теми или иными элементами денежной массы.

Денежную массу страны регулирует ЦБ, однако, последний может влиять непосредственно не на всю денежную массу, а только на определенную ее часть – денежную базу. Денежная база – деньги повышенной силы (активы Центрального банка). Размер денежной базы страны может быть определен на любую дату по балансу.

Левая часть таблицы (актив) показывает, как Центральный банк создает денежную базу. Увеличивая свои активы Центральный банк создает деньги, уменьшая – уничтожает. Фундаментальный способ, с помощью которого Центральный банк изменяет количество денег высокой эффективности – покупка – продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке. Приобретение Центральным банком финансовых активов у населения ведет к увеличению денег высокой эффективности, и наоборот.

Правая часть таблицы (пассив) показывает, как распределяется денежная база. Наиболее важной статьей пассива Центрального банка является наличность на руках у населения, которая представляет обязательства Центрального банка, главным образом, в учетном смысле. Структура активов Центрального банка существенно различается по странам, но везде наблюдается тенденция к сокращению доли золота.

Значение денежной базы (H) и нормы обязательного резервирования (rr) определяется политикой, проводимой Центральным банком страны. Значение нормы избыточного резервирования (ur) и коэффициента кассовых остатков у «публики» (cr) находится в обратной зависимости от ставки процента. Рассмотрим это более подробно.

Рост ставки процента снижает величину избыточных резервов, которыми располагают коммерческие банки, поскольку в данной ситуации растет привлекательность кредитования (определенная часть избыточных резервов направляется на кредиты с целью получения дополнительного дохода коммерческими банками). Сокращение величины избыточных резервов при неизменности суммы средств, находящихся на депозитных счетах коммерческих банков, приводит к сокращению нормы избыточного резервирования.

i K UR ur UR ur D

Рост ставки процента повышает привлекательность для населения депозитов коммерческих банков. При условии неизменности денежных доходов, получаемых экономическими субъектами, увеличение депозитов приводит к сокращению наличности, находящейся «на руках у публики» и сокращению коэффициента кассовых остатков.

i D M 0 cr M 0 cr

D

Таким образом, если денежная база и норма обязательного резервирования экзогенно заданы, рост ставки процента приводит к сокращению коэффициентов ur и cr , в результате чего значение денежного мультипликатора увеличивается. Поэтому, чем выше ставка процента, тем больше предложение денег при заданной денежной базе и фиксированной норме обязательного резервирования.

Макроэкономическая система цен. Взаимосвязь реальных и номинальных показателей функционирования национальной экономики

.

На рынке товаров и услуг макроэкономической ценой выступает уровень цен, который представляет собой индекс цен текущего периода по отношению к ценам базисного периода. При его расчете учитывается весь набор конечных товаров и услуг, участвующих в производстве национального дохода.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет затраты на приобретение фиксированного набора товаров и услуг (потребительской корзины), типичного для покупок городских потребителей. Для расчета данного показателя используется индекс Ласпейреса.

Индекс Ласпейреса построен на основе фиксированного набора (индекс с базовыми весами).

Индекс цен производителей (ИЦП) представляет собой показатель стоимости фиксированного набора товаров и услуг. Часто он отличается от ИПЦ степенью охвата, поскольку при его расчете учитываются цены на сырье и полуфабрикаты. Кроме того, данный индекс отличается тем, что ориентирован на измерение цен на ранних стадиях процесса распределения, в то время как ИПЦ измеряет

цены на момент осуществления экономическими субъектами покупок. Эти отличия делают ИЦП более адекватным показателем для измерения общего уровня цен в стране P . Для расчета данного

показателя используется индекс Пааше.

Индекс Пааше построен на основе меняющегося набора (индекс с текущими весами).

Y - реальный ВВП – количество конечных товаров и услуг, произведенных в стане в течение текущего года и измеренное в ценах базисного года. Реальный ВВП соизмеряет физический объем выпуска в экономике в различные периоды времени посредством оценки всего количества произведенных в стране товаров и услуг в обоих периодах в одних и тех же ценах или в постоянных денежных единицах. Часто уровень цен называют дефлятором ВВП.

На основе значений уровня цен для периодов t и t-1 рассчитывается показатель, называемый темпом инфляции (π). Этот показатель характеризует темп прироста общего уровня цен:

Pt Pt 1 P

Pt 1 P

Макроэкономические цены на национальном рынке труда.

На макроэкономическом рынке труда макроэкономической ценой труда является ставка заработной платы, которая определяется либо в номинальном, либо в реальном выражении. Номинальная ставка заработной платы (W) – это сумма денег, в среднем получаемая одним рабочим;

Реальная ставка заработной платы (w) – характеризует покупательную способность номинальной ставки заработной платы, т.е. то количество товаров и услуг, которое можно приобрести на номинальную заработную плату.

Взаимосвязь между номинальной и реальной ставками заработной платы выражается через уровень цен.

Макроэкономические цены на рынке финансовых активов.

На рынке денег макроэкономической ценой выступают номинальная и реальная ставки процента. Эти показатели являются агрегатами. Однако в качестве ориентира для номинальной ставки процента на макроуровне принимаются либо доходность государственных бессрочных облигаций, либо ставка рефинансирования (учетная ставка процента), по которой Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам.

Ставка процента представляет собой норматив, на основе которого сегодняшние деньги или товары могут быть обменены на деньги или товары в будущем.

Номинальная ставка процента (i)– характеризует прирост единицы суммы денежных средств, представленных в кредит и является альтернативной стоимостью денег (упущенной выгоды оттого, что денежные средства не вложены в финансовые активы, приносящие доход их владельцу).

Реальная ставка процента (r) – характеризует прирост покупательной способности единицы суммы денежных средств, предоставляемых в кредит. Рассмотрим взаимосвязь между номинальной и реальной ставкой процента. Пусть в кредит предоставляется единица денежных средств:

(1+r) изменение покупательной способности единицы денежных средств после истечения срока кредита; (1+i) изменение номинальной величины единицы денежных средств после истечения срока кредита;

Влияние денежного сектора на реальную экономику. Проблема нейтральности денег.

Если количество денег в стране увеличивается, но деньги не поступают в обращение, то это изменение не влияет на реальный поток доходов. Однако в большинстве случаев деньги поступают в обращение. Тогда степень их влияния на изменение реального дохода, (а через него на уровень занятости), зависит от гибкости цен.

Если макроэкономические цены на всех рынках страны абсолютно гибкие и изменяются в той же пропорции что и денежная масса, увеличение количества денег не приводит к увеличению реального объема доходов. В этом случае говорят, что деньги нейтральны. Если изменение денежной массы влияет на изменение реальных показателей, то говорят, что деньги не нейтральны.

Для анализа проблемы нейтральности денег воспользуемся «количественной формулой обмена».

где M – денежная масса страны, V – скорость обращения денег, P – уровень цен в стране, Y – реальный объем производства. Преобразуем данную формулу для темпов прироста показателей.

mˆ M - темп прироста денежной массы;

M

vˆ V - темп прироста скорости обращения денег;

V

yˆ Y - темп прироста реального объема производства (реального ВВП);

Y

P - темп прирост уровня цен (темп инфляции).

P

Запишем «количественное уравнение обмена» через темпы прироста: mˆ vˆ yˆ

Если темп прироста денег стабилен, то темп прироста скорости обращения денег тоже стабилен. Поэтому:

где yˆ H - темп прироста номинального ВВП.

В реальности скорость обращения денег не является стабильной величиной. Вместе с тем на нее оказывают влияние следующие факторы:

-процентная ставка. По мере роста ставки процента домашние хозяйства все чаще предпочитают обращаться в банк, сокращая количество наличных денег, находящихся на руках. В результате скорость обращения денег возрастает.

-реальный национальный доход. При увеличении реального национального дохода возрастает спрос на деньги, а вслед за ним и скорость обращения денег.

-институциональные факторы. Скорость обращения денег является убывающей функцией от уровня реальных операционных издержек, связанных с конвертацией денег в финансовые активы, приносящие доход. В реальности данный показатель находится под влиянием технологических нововведений (введение кредитных карточек, электронных систем и банковских автоматов), а так же финансового регулирования (банковское законодательство определяет условия конвертации активов, приносящих доход в чековые счета и наличность).

Следует иметь в виду, что для разных агрегатов степень устойчивости скорости обращения денег различная. Наибольшей устойчивостью обладает скорость обращения денег для агрегата М2. Поэтому именно агрегат М2 является тем агрегатом, который регулирует Центральный банк.

1)Если цены абсолютно гибкие, то темп инфляции совпадает с темпом прироста денежной массы: mˆ , поэтому yˆ 0

2)Если цены абсолютно негибкие (стабильные), то темп прироста денежной массы совпадает с темпом прироста реального ВВП. Иными словами, при 0 yˆ mˆ

3) Если цены меняются, но в меньшей пропорции чем денежная масса ( mˆ ), то темп прироста реального ВВП равен разности между приростом денежной массы и темпом инфляции:

yˆ mˆ

Впервом случае деньги нейтральны, т.к. yˆ 0 . Во втором и третьем случаях деньги не являются нейтральными, поскольку y 0

Вмакроэкономической теории, также как и в микроэкономике, используется понятие долгосрочного и краткосрочного периодов, но их концептуальная трактовка разная. В макроэкономике под долгосрочным периодом понимается период, в течение которого все цены на товарных и ресурсных рынках являются гибкими и изменяются в равной пропорции. Иными словами за этот период цены на ресурсы и , прежде всего, заработная плата, успевают приспособиться к изменению уровня цен на товары. Средняя продолжительность этого периода составляет шесть лет.