28. Валютная система

28.1. Понятие валюты и валютных отношений

Валютные отношения являются одним из важнейших элементов механизма действия всей мировой экономики. Целью изучения данной темы является выяснение базовых понятий, касающихся финансово-валютной составляющей мировой экономики и участия в ней рубля как национальной денежной единицы Российской Федерации.

Хозяйственная деятельность человека давно вышла за пределы государственных границ. Проведение торговых и финансовых операций между странами привело к формированию валютных отношений, связанных с функционированием денег в мировом хозяйстве.

Валютные отношения— это важный элемент международных экономических отношений, которые складываются среди их участников (физических и юридических лиц, государств) по поводу функционирования денег (национальных валют) во внешнеэкономическом платежном обороте.

Конкретной формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система.

В процессе развития общества формируются национальные, региональные и международные валютные системы.

Важнейший элемент валютной системы — валюта.

В экономической литературе учебного и справочного характера термин«валюта»обычно раскрывается при помощи такого определения, как «денежная единица страны». Действительно, каждая страна может иметь свою денежную единицу, выпускать разнообразные денежные знаки. Однако, деньги проявляют себя как валюта лишь на межгосударственном уровне. В этой связи под валютой понимается особый способ использования национальных денег в международном платежно-расчетном обороте.

Способность обмена национальной валюты данной страны на валюту других стран характеризует конвертируемость (обратимость) валюты.

Национальная валюта может быть неконвертируемой (т.е. не обмениваемой на другие валюты), частично конвертируемой и свободно конвертируемой.

Свободно конвертируемые валюты (СКВ)— это денежные единицы очень немногих экономически развитых стран. Большинство же экономически развитых государств, даже таких как Франция и Италия, имеют ограничения по валютным операциям и, следовательно, их национальные денежные единицы являются лишь частично конвертируемыми. Это же касается большей части новых индустриальных и развивающихся стран.

28.2. Валютный курс и валютная политика государства

Для оплаты иностранных товаров и услуг необходим обмен национальной валюты на иностранную. Международная торговля и обмен национальных валют осуществляется на внешних валютных рынках. На валютном рынке действует большое количество учреждений и посредников.

К основным институтам внешнего валютного рынка относятся Центральный банк, крупные коммерческие банки, небанковские дилеры и брокеры.

Объем спроса и предложения валюты зависит от ее цены — валютного курса.

Валютный курс— это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другого государства.

Различают следующие валютные курсы:

• фиксированный, являющийся результатом договора стран о пропорциях обмена валют;

• гибкий (плавающий), являющийся обменным, установившийся в результате взаимодействия спроса и предложения на валютном рынке;

• девизный, отражающий цену национальной валюты, выраженную в иностранных денежных единицах;

• обменный, отражающий цену иностранной валюты, выраженную в национальных денежных единицах.

Для объяснения колебаний валютных курсов используют теорию паритета покупательной способности, согласно которой для определения курсовых соотношений требуется сопоставить цены условной «корзины» потребительских товаров двух стран.

Например, если в России такая корзина стоит 3000 рублей, а в США — 100 долл., то цена 1 долл. равна 30 руб.

Данную зависимость можно выразить формулой:

r = P / P*,

где r — валютный курс, P — уровень цен одной страны, P* — уровень цен другой страны.

Изменение паритета покупательной способности может привести к серьезным колебаниям валютного курса, что не замедлит сказаться на основных агрегированных макроэкономических показателях — совокупном спросе и совокупном предложении.

Динамика этих показателей имеет важное значение для функционирования экономики любой страны, она должна обязательно находиться в поле зрения правительственных экспертов и являться объектом регулирования со стороны государства.

Выделяют методы прямого и косвенного регулирования валютного курса.

Косвенное воздействиеосуществляется на основе денежно-кредитной и финансовой политики. На курс национальной валюты влияет количество денег в обращении, уровень и темпы инфляции, реальные нормы процента.

Прямое воздействиеосуществляется на основе валютной интервенции — покупки/продажи валюты для фиксации ее курса.

Методы регулирования валютного курса могут быть направлены как надевальвацию— снижение валютного курса, так и наревальвацию— повышение курса валюты.

В зависимости от направления экономической политики, государство на основе девальвации может расширить экспорт своих товаров или наоборот, ограничить его с помощью ревальвации.