- •2 Методические аспекты оценки кредитоспособности заемщика в банковской сфере
- •2.1 Методика оценки на основе системы финансовых коэффициентов
- •2.2 Методика, основанная на анализе денежных потоков
- •2.3 Методика, основанная на анализе делового риска
- •2.4 Оценка методики определения кредитоспособности заемщика отделения оао «Белагропромбанк» в г. Речица
2 Методические аспекты оценки кредитоспособности заемщика в банковской сфере
2.1 Методика оценки на основе системы финансовых коэффициентов
К настоящему времени разработано значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подходу к определению критериальных границ оценочных показателей, оценке значимости каждого из отобранных показателей, методике подсчета суммарной кредитоспособности.
Одним из методов, используемых в банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика, является метод оценки на основе системы финансовых коэффициентов. Выбор коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Коэффициенты этого метода позволяют оценить текущее состояние дел заемщика на основе сравнения их с нормативными значениями.
В журнале «Главный бухгалтер» Г. Савицкой приведен перечень основных относительных показателей, применяемых для анализа финансово-экономического состояния кредитополучателей.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл 1) рассчитывается по формуле:
Ктл 1 . (2.1)
Если при расчете данного показателя из общей суммы оборотных активов исключать долгосрочные финансовые вложения, долгосрочную дебиторскую задолженность, платежи по которой поступят более чем через 12 месяцев, и расходы будущих периодов долгосрочного характера, а из состава обязательств организации — не только резерв предстоящих расходов, но и задолженность по лизингу, то алгоритм его расчета будет выглядеть следующим образом:
Ктл2 , (2.2)
где ДФВ — долгосрочные финансовые вложения (стр. 080 + стр. 091 + стр. 101 + стр. 102 + стр. 111 ф. 5);
ДДЗ — долгосрочная дебиторская задолженность, сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 120 ф. 5);
РБП — расходы будущих периодов долгосрочного характера;
РПР — резерв предстоящих расходов (стр. 640 ф. 1);
ДЗЛ — долгосрочная задолженность по лизингу (стр. 144 ф. 5).
Нормативное значение этого показателя по отраслям установлено Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [9]. Данный коэффициент показывает способность организации погасить краткосрочные обязательства имеющимися активами.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(Косс) определяется следующим образом:
Косс1 . (2.3)
При определении размера собственного оборотного капитала в расчет следует принимать и такие источники формирования основных средств, как долгосрочные кредиты банка и финансовый лизинг. В таком случае данный коэффициент следует рассчитывать следующим образом:
Косс2 = . (2.4)
Собственный оборотный капитал (СОК) (числитель формулы) можно определить и другим способом, если из второго раздела вычесть краткосрочные финансовые обязательства:
СОК = (разд. II - стр. 251) - (разд. V - стр. 640 - стр. 627). (2.5)
Коэффициент характеризует часть оборотных активов, сформированных за счет собственных средств. Нормативное значение этого показателя установлено Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности по отраслям [9].
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Кз)
характеризует способность организации рассчитаться по своим обязательствам после реализации активов и определяется по формуле:
Кз . (2.6)
Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности организация признается неплатежеспособной и финансово неустойчивой, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами одновременно меньше отраслевой нормы. Если оба указанных коэффициента меньше нормы на протяжении четырех отчетных кварталов и коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ˃0,85 организация признается устойчиво неплатежеспособной.
Расчет перечисленных коэффициентов представлен в таблице 2.1:
Таблица 2.1 — Расчет финансовых коэффициентов по данным Калинковичского райпо
|
Показатели |
1 января 2008 |
1 января 2009 |
1 января 2010 |
1 |
Ктл1 |
= 0,970 |
= 0,997 |
= 0,861 |
|
Ктл2 |
= 0,949 |
= 0,973 |
= 0,833 |
2 |
Косс1 |
= - 0,073 |
= - 0,143 |
= - 0,294 |
|
Косс2 |
= -0,031 |
= -0,003 |
= -0,162 |
|
Показатели |
1 января 2008 |
1 января 2009 |
1 января 2010 |
3 |
Кз |
= 0,494 |
= 0,575 |
= 0,606 |
Источник — собственная разработка. Таблица составлена на основании практических данных организации [Приложение В, Приложение Г, Приложение Д].
Согласно данным таблицы 2.1 коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в каждом из анализируемых периодах одновременно меньше отраслевой нормы (˂1 и ˂0,1 соответственно), а также коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ˃ 0,85, следовательно, организация признается устойчиво неплатежеспособной.
Для более детального анализа финансового состояния организаций и оценки их финансового благополучия наряду с нормативно установленными коэффициентами целесообразно использовать следующую систему показателей.
А. Показатели финансовой устойчивости организации.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кфн.) — характе-
ризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации, и определяется по формуле:
Кфн . (2.7)
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) — это обратный показатель
коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы организации сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенные в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. заемных. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени её финансовых рисков. Расчет коэффициента осуществляется следующим образом:
Кфз . (2.8)
Коэффициент устойчивого финансирования (Куф) — характеризует, ка-
кая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то величина этого коэффициента будет совпадать с величиной коэффициента финансовой
автономии. Рассчитывается он следующим образом:
Куф , (2.9)
где ДЗЛ — долгосрочная задолженность по лизингу (стр. 144 ф. 5).
Коэффициент текущей задолженности (Ктз) — показывает, какая часть
активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера, и рассчитывается по формуле:
Ктз . (2.10)
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств
активами (Коб.а) — характеризует способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов) (дополняет предыдущий показатель). Рассчитывается данный коэффициент отношением просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов):
Коб.а , (2.11)
где КОпр — просроченные краткосрочные обязательства (ф. 5, гр. 6, стр. 150);
ДОпр — долгосрочные просроченные обязательства (ф. 5, гр. 6, стр. 140);
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капи-
талом (Коз) — показывает долю собственного капитала в формировании мате-
риальных запасов организации. Определяется он следующим образом:
Коз = . (2.12)
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.ликв.) — характеризует, какая
часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободного ос-
татка денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений. Определяется он следующим образом:
Кабс.ликв.= , (2.13)
где КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
ДФВ — долгосрочные финансовые вложения (стр. 080 + стр. 091 + стр. 101 + стр. 102 + стр. 111 ф. 5);
ДЗЛ — долгосрочная задолженность по лизингу (стр. 144 ф. 5).
Нормативное значение данного показателя согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности составляет 0,2.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Кср.ликв) — характеризует,
какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов организации, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность за минусом предоплаты поставщикам, товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям. Порядок его расчета следующий:
Кср.ликв = . (2.14)
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (Кпокр.) — ха-
рактеризует, в какой степени обязательства предприятия покрываются собст-
венным капиталом, и рассчитывается так:
Кпокр.= . (2.15)
Коэффициент финансового рычага левериджа (Кф.л) — характеризует
степень финансового риска и определяется как:
Кф.л. . (2.16)
При определении нормативного значения этого коэффициента необходимо
исходить из фактически сложившейся структуры активов, скорости их оборота
и общепринятых подходов к их финансированию.
Коэффициент роста собственного капитала (Крск) — характеризует темп
наращивания собственного капитала. Желательно, чтобы темп роста собственного капитала был выше темпов роста совокупных активов. Рассчитывается он отношением суммы собственного капитала на конец периода к сумме собственного капитала на начало периода:
Крск = =. (2.17)
Соотношение темпов роста совокупных активов (Такт), объема продаж
(Tоб) и прибыли (Тп), которое должно быть следующим: 100% < Такт < Тоб < Тп
Первое неравенство (100 < Такт) показывает, что организация наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.
Второе неравенство (Такт < Тоб) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов в организации.
Третье неравенство (Tоб < Тп) означает, что прибыль организации растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала.
Данные соотношения принято называть "золотым правилом экономики орга-
низации". Если эти пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития организации укреплении её финансовых позиций.
Расчет перечисленных коэффициентов представлен в таблице 2.2:
Таблица 2.2 — Расчет финансовых коэффициентов по данным Калинковичского райпо
|
Показатели |
1 января 2008 |
1 января 2009 |
1 января 2010 |
1 |
Кфн |
= 0,506 |
= 0,425 |
= 0,394 |
2 |
Кфз |
= 1,978 |
= 2,355 |
= 2,537 |
3 |
Куф |
= 0,525 |
= 0,495 |
= 0,456 |
4 |
Ктз |
= 0,475 |
= 0,505 |
= 0,544 |
5 |
Коб.а |
= 0,020 |
= 0,014 |
= 0,011 |
6 |
Коз |
= - 0,048 |
= - 0,005 |
= - 0,220 |
7 |
Кабс.ликв |
= 0,058 |
= 0,012 |
= 0,015 |
8 |
Кср.ликв |
= 0,293 |
= 0,223 |
= 0,214 |
9 |
Кпокр. |
= 1,022 |
= 0,738 |
= 0,651 |
10 |
Кф.л |
= 0,978 |
= 1,355 |
= 1,537 |
|
показатели |
2008 год |
2009 год |
2010 год |
11 |
Крск |
= 1,040 |
= 1,054 |
= 1,189 |
12 |
Соотношение темпов роста совокупных активов, объема продаж, и прибыли: |
100 ˂ 123,9 ˂ 127,0 ˂ 146,2 |
100 ˂ 113,6 ˃ 109,3 ˂ 115,7 |
100 ˂ 122,3 ˃ 119,0 ˃ 84,5 |
Источник — собственная разработка. Таблица составлена на основании практических данных организации [Приложение В, Приложение Г, Приложение Д, Приложение Е, Приложение Ж, Приложение З].
По данным таблицы 2.2 за анализируемый период наблюдается:
снижение коэффициента финансовой независимости, что говорит о сниже-
нии доли активов, сформированных за счет собственных источников;
повышение коэффициента финансовой зависимости, что говорит об увели-
чении доли заемных средств в формировании активов организации и это является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени её финансовых рисков;
снижение коэффициента устойчивого финансирования, что говорит о сни-
жении доли активов сформированных за счет устойчивых источников;
снижение коэффициента обеспеченности просроченных обязательств акти-
вами, что говорит о повышении способности организации рассчитаться по просроченным обязательствам путем реализации имущества;
тенденция формирования запасов за счет заемного капитала;
значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного, сле-
довательно малая часть долгов может быть оплачена по первому требованию;
снижение коэффициента быстрой ликвидности. Это говорит о снижении до-
ли краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов организации;
уменьшение степени покрытия обязательств организации собственным ка-
питалом;
повышение степени финансового риска, о чем свидетельствует увеличение
коэффициента финансового рычага левериджа;
увеличение темпа роста собственного капитала;
соотношение темпов роста совокупных активов показывает, что предпри-
ятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности; в 2009 и 2010 году соотношение темпов роста совокупных активов и объема продаж свидетельствует о снижении интенсивности использования ресурсов на предприятии, поскольку экономический потенциал растет быстрее объема продаж; в 2010 году прибыль предприятия росла медленнее объема реализации продукции и совокупного капитала.
Б. Показатели деловой активности организации.
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (К*об), вложено-
го в активы организации, — характеризует интенсивность использования капитала и определяется отношением выручки-нетто к среднегодовой сумме активов организации:
об = . (2.18)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов организации ()
— характеризует скорость оборота капитала, вложенного в оборотные активы,
и рассчитывается отношением выручки-нетто к средней величине оборотных активов:
= . (2.19)
При определении среднего размера оборотных активов из общей итога по разд. II исключается задолженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 251).
Продолжительность оборота капитала (Поб) (общего, оборотного, в т.ч. в
запасах сырья и материалов, незавершенном производстве, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежной наличности) — показывает, насколько быстро используемый организацией капитал оборачивается в процессе её деятельности. Определяется данный показатель следующим образом:
Поб = . (2.20)
Расчет перечисленных коэффициентов представлен в таблице 2.3:
Таблица 2.3 — Расчет финансовых коэффициентов по данным Калинковичского райпо
|
Показатели |
2008 |
2009 |
2010 |
1 |
об |
= 3 |
= 3 |
= 3 |
|
Показатели |
2008 |
2009 |
2010 |
2 |
|
= 7 |
= 6 |
= 6 |
3 |
Поб |
= 112 |
= 121 |
= 120 |
Источник — собственная разработка. Таблица составлена на основании практических данных организации [Приложение В, Приложение Г, Приложение Д, Приложение И, Приложение К, Приложение Л].
Данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, в 2010 году по сравнению с 2008 организация характеризуется замедлением оборачиваемости капитала, а также замедлением оборачиваемости оборотных активов организации, что плохо говорит о деловой активности организации.
В. Показатели эффективности деятельности организации.
Общая рентабельность совокупных активов (Робщ) — характеризует,
сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон: организации, кредиторов, государства и работников организации, — и определяется отношением общей суммы прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме активов:
Робщ = ==(2.21)
При расчете средней величины активов из общей валюты баланса следует исключить задолженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 251).
Рентабельность собственного капитала (Рск) — характеризует уровень
прибыльности собственного капитала и рассчитывается как отношение чистой
прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала:
Рск = . (2.22)
Сумма собственного капитала рассчитывается с учетом резервов предстоя-
щих расходов за минусом задолженности учредителей по взносам в уставный фонд (стр 251).
Рентабельность продаж (Рп) — характеризует уровень прибыльности про-
дукции и рассчитывается как отношение брутто-прибыли от реализации продукции к выручке-нетто от реализации продукции:
Рп = =. (2.23)
Рентабельность затрат (Р3) — характеризует окупаемость затрат и опреде-
ляется следующим образом:
Рз = =. (2.24)
Расчет перечисленных коэффициентов представлен в таблице 2.4:
Таблица 2.4 — Расчет финансовых коэффициентов по данным Калинковичского райпо
|
Показатели |
2008 |
2009 |
2010 |
1 |
Робщ |
×100 = 2,3 |
× 100 = 2,2 |
× 100 = 1,6 |
2 |
Рск |
× 100 = 3,5 |
× 100 = 5,0 |
× 100 = 3,2 |
3 |
Рп |
×100 = 0,5 |
×100 = 0,06 |
×100 = 0,6 |
4 |
Рз |
× 100 = 0,5 |
× 100 = 0,06 |
×100 = 0,6 |
Источник — собственная разработка. Таблица составлена на основании практических данных организации [Приложение В, Приложение Г, Приложение Д, Приложение И, Приложение К, Приложение Л].
Данные таблицы 2.4 свидетельствуют о том, что в 2010 году по сравнению с 2008 общая рентабельность совокупных активов снизилась, что характеризует снижение суммы прибыли, полученной на 100 рублей вложенного капитала.
Исходя из вышеперечисленных выводов оценка Калинковичского райпо на 1
января 2011 года методикой на основе системы финансовых коэффициентов
показывает низкий уровень кредитоспособности данной организации.