2 Методические аспекты оценки кредитоспособности заемщика в банковской сфере

2.1 Методика оценки на основе системы финансовых коэффициентов

К настоящему времени разработано значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подходу к определению критериальных границ оценочных показателей, оценке значимости каждого из отобранных показателей, методике подсчета суммарной кредитоспособности.

Одним из методов, используемых в банковской практике для оценки кредитоспособности заемщика, является метод оценки на основе системы финансовых коэффициентов. Выбор коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Коэффициенты этого метода позволяют оценить текущее состояние дел заемщика на основе сравнения их с нормативными значениями.

В журнале «Главный бухгалтер» Г. Савицкой приведен перечень основных относительных показателей, применяемых для анализа финансово-экономического состояния кредитополучателей.

1. Коэффициент текущей ликвидности (К_{тл 1}) рассчитывается по формуле:

К_{тл 1} . (2.1)

Если при расчете данного показателя из общей суммы оборотных активов исключать дол­госрочные финансовые вложения, долгосрочную дебиторскую задолженность, платежи по ко­торой поступят более чем через 12 месяцев, и расходы будущих периодов долгосрочного ха­рактера, а из состава обязательств организации — не только резерв предстоящих расходов, но и задолженность по лизингу, то алгоритм его расчета будет выглядеть следующим образом:

К_тл2 , (2.2)

где ДФВ — долгосрочные финансовые вложения (стр. 080 + стр. 091 + стр. 101 + стр. 102 + стр. 111 ф. 5);

ДДЗ — долгосрочная дебиторская задолженность, сроки погашения которой наступят бо­лее чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 120 ф. 5);

РБП — расходы будущих периодов долгосрочного характера;

РПР — резерв предстоящих расходов (стр. 640 ф. 1);

ДЗЛ — долгосрочная задолженность по лизингу (стр. 144 ф. 5).

Нормативное значение этого показателя по отраслям установлено Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [9]. Данный коэффициент показывает способность организации погасить краткосрочные обязательства имеющимися активами.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(К_осс) опреде­ляется следующим образом:

К_осс1 . (2.3)

При определении размера собственного оборотного капитала в рас­чет следует принимать и такие источники формирования основных средств, как долгосроч­ные кредиты банка и финансовый лизинг. В таком случае данный коэффициент следует рассчитывать следующим образом:

К_осс2 = . (2.4)

Собственный оборотный капитал (СОК) (числитель формулы) можно определить и дру­гим способом, если из второго раздела вычесть краткосрочные финансовые обязательства:

СОК = (разд. II - стр. 251) - (разд. V - стр. 640 - стр. 627). (2.5)

Коэффициент характеризует часть оборотных активов, сформированных за счет собственных средств. Нормативное значение этого показателя установлено Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности по отраслям [9].

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К_з)

характеризует способность организации рассчитаться по своим обязательствам после реализации активов и определяется по формуле:

К_з . (2.6)

Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности организация признается неплатежеспособной и финансово неустойчивой, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами одновременно меньше отраслевой нормы. Если оба указанных коэффициента меньше нормы на протяжении четырех отчетных кварталов и коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ˃0,85 организация признается устойчиво неплатежеспособной.

Расчет перечисленных коэффициентов представлен в таблице 2.1:

Таблица 2.1 — Расчет финансовых коэффициентов по данным Калинковичского райпо

	Показатели	1 января 2008	1 января 2009	1 января 2010
1	Ктл1	= 0,970	= 0,997	= 0,861
	Ктл2	= 0,949	= 0,973	= 0,833
2	Косс1	= - 0,073	= - 0,143	= - 0,294
	Косс2	= -0,031	= -0,003	= -0,162
	Показатели	1 января 2008	1 января 2009	1 января 2010
3	Кз	= 0,494	= 0,575	= 0,606

Источник — собственная разработка. Таблица составлена на основании практических данных организации [Приложение В, Приложение Г, Приложение Д].

Согласно данным таблицы 2.1 коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в каждом из анализируемых периодах одновременно меньше отраслевой нормы (˂1 и ˂0,1 соответственно), а также коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ˃ 0,85, следовательно, организация признается устойчиво неплатежеспособной.

Для более детального анализа финансового состояния организаций и оценки их финан­сового благополучия наряду с нормативно установленными коэффициентами целесообразно использовать следующую систему показателей.

А. Показатели финансовой устойчивости организации.

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К_фн.) — характе-

ризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации, и определяется по формуле:

К_фн . (2.7)

2. Коэффициент финансовой зависимости (К_фз) — это обратный показатель

коэффици­енту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы организации сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенные в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. заемных. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени её финансовых рисков. Расчет коэффициента осуществляется следующим образом:

К_фз . (2.8)

3. Коэффициент устойчивого финансирования (К_уф) — характеризует, ка-

кая часть акти­вов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то величина этого коэффициента будет совпадать с величиной коэффициента финансовой

автономии. Рассчитывается он следующим образом:

К_уф , (2.9)

где ДЗЛ — долгосрочная задолженность по лизингу (стр. 144 ф. 5).

4. Коэффициент текущей задолженности (К_тз) — показывает, какая часть

активов сфор­мирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера, и рассчитывается по формуле:

К_тз . (2.10)

5. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств

активами (К_об.а) — характеризует способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов) (дополняет предыдущий показатель). Рассчитывается данный коэффициент отношением просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов):

К_об.а , (2.11)

где КО_пр — просроченные краткосрочные обязательства (ф. 5, гр. 6, стр. 150);

ДО_пр — долгосрочные просроченные обязательства (ф. 5, гр. 6, стр. 140);

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капи-

талом (К_оз) — показывает долю собственного капитала в формировании мате-

риальных запасов организации. Определяется он следующим образом:

К_оз = . (2.12)

7. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс.ликв.}) — характеризует, какая

часть крат­косрочных обязательств может быть погашена за счет свободного ос-

татка денежной налично­сти и краткосрочных финансовых вложений. Определяется он следующим образом:

К_{абс.ликв.}= , (2.13)

где КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ДФВ — долгосрочные финансовые вложения (стр. 080 + стр. 091 + стр. 101 + стр. 102 + стр. 111 ф. 5);

ДЗЛ — долгосрочная задолженность по лизингу (стр. 144 ф. 5).

Нормативное значение данного показателя согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности составляет 0,2.

8. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (К_{ср.ликв}) — характеризует,

какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов организации, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность за минусом предоплаты поставщикам, товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям. Порядок его рас­чета следующий:

К_{ср.ликв} = . (2.14)

9. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (К_покр.) — ха-

рактеризует, в какой степени обязательства предприятия покрываются собст-

венным капиталом, и рассчи­тывается так:

К_покр.= . (2.15)

10. Коэффициент финансового рычага левериджа (К_ф.л) — характеризует

степень фи­нансового риска и определяется как:

К_ф.л. . (2.16)

При определении нормативного значения этого коэффициента необходимо

исходить из фактически сложившейся структуры активов, скорости их оборота

и общепринятых подхо­дов к их финансированию.

11. Коэффициент роста собственного капитала (К_рск) — характеризует темп

наращива­ния собственного капитала. Желательно, чтобы темп роста собственного капитала был выше темпов роста совокупных активов. Рассчитывается он отношением суммы собственного ка­питала на конец периода к сумме собственного капитала на начало периода:

К_рск = =. (2.17)

12. Соотношение темпов роста совокупных активов (Т_акт), объема продаж

(T_об) и при­были (Т_п), которое должно быть следующим: 100% < Т_акт < Т_об < Т_п

Первое неравенство (100 < Т_акт) показывает, что организация наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

Второе неравенство (Т_акт < Т_об) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности ис­пользования ресурсов в организации.

Третье неравенство (T_об < Т_п) означает, что прибыль организации растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала.

Данные соотношения принято называть "золотым правилом экономики орга-

низации". Если эти пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития организации укреплении её финансовых позиций.

Расчет перечисленных коэффициентов представлен в таблице 2.2:

Таблица 2.2 — Расчет финансовых коэффициентов по данным Калинковичского райпо

	Показатели	1 января 2008	1 января 2009	1 января 2010
1	Кфн	= 0,506	= 0,425	= 0,394
2	Кфз	= 1,978	= 2,355	= 2,537
3	Куф	= 0,525	= 0,495	= 0,456
4	Ктз	= 0,475	= 0,505	= 0,544
5	Коб.а	= 0,020	= 0,014	= 0,011
6	Коз	= - 0,048	= - 0,005	= - 0,220
7	Кабс.ликв	= 0,058	= 0,012	= 0,015
8	Кср.ликв	= 0,293	= 0,223	= 0,214
9	Кпокр.	= 1,022	= 0,738	= 0,651
10	Кф.л	= 0,978	= 1,355	= 1,537
	показатели	2008 год	2009 год	2010 год
11	Крск	= 1,040	= 1,054	= 1,189
12	Соотношение темпов роста совокупных активов, объема продаж, и прибыли:	100 ˂ 123,9 ˂ 127,0 ˂ 146,2	100 ˂ 113,6 ˃ 109,3 ˂ 115,7	100 ˂ 122,3 ˃ 119,0 ˃ 84,5

Источник — собственная разработка. Таблица составлена на основании практических данных организации [Приложение В, Приложение Г, Приложение Д, Приложение Е, Приложение Ж, Приложение З].

По данным таблицы 2.2 за анализируемый период наблюдается:

1. снижение коэффициента финансовой независимости, что говорит о сниже-

нии доли активов, сформированных за счет собственных источников;

2. повышение коэффициента финансовой зависимости, что говорит об увели-

чении доли заемных средств в формировании активов организации и это является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени её финансовых рисков;

3. снижение коэффициента устойчивого финансирования, что говорит о сни-

жении доли активов сформированных за счет устойчивых источников;

4. снижение коэффициента обеспеченности просроченных обязательств акти-

вами, что говорит о повышении способности организации рассчитаться по просроченным обязательствам путем реализации имущества;

5. тенденция формирования запасов за счет заемного капитала;

6. значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного, сле-

довательно малая часть долгов может быть оплачена по первому требованию;

7. снижение коэффициента быстрой ликвидности. Это говорит о снижении до-

ли краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов организации;

8. уменьшение степени покрытия обязательств организации собственным ка-

питалом;

9. повышение степени финансового риска, о чем свидетельствует увеличение

коэффициента финансового рычага левериджа;

10. увеличение темпа роста собственного капитала;

11. соотношение темпов роста совокупных активов показывает, что предпри-

ятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности; в 2009 и 2010 году соотношение темпов роста совокупных активов и объема продаж свидетельствует о снижении интенсивности ис­пользования ресурсов на предприятии, поскольку экономический потенциал растет быстрее объема продаж; в 2010 году прибыль предприятия росла медленнее объема реализации продукции и совокупного капитала.

Б. Показатели деловой активности организации.

1. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (К*_об), вложено-

го в активы организации, — характеризует интенсивность использования капитала и определяется отно­шением выручки-нетто к среднегодовой сум­ме активов организации:

_об = . (2.18)

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов организации ()

— характери­зует скорость оборота капитала, вложенного в оборотные активы,

и рассчитывается отноше­нием выручки-нетто к средней величине оборотных активов:

= . (2.19)

При определении среднего размера оборотных активов из общей итога по разд. II исклю­чается задолженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 251).

3. Продолжительность оборота капитала (П_об) (общего, оборотного, в т.ч. в

запасах сы­рья и материалов, незавершенном производстве, готовой продукции, дебиторской задолжен­ности, денежной наличности) — показывает, насколько быстро используемый организацией капитал оборачивается в процессе её деятельности. Определяется данный показатель сле­дующим образом:

П_об = . (2.20)

Расчет перечисленных коэффициентов представлен в таблице 2.3:

Таблица 2.3 — Расчет финансовых коэффициентов по данным Калинковичского райпо

	Показатели	2008	2009	2010
1	об	= 3	= 3	= 3
	Показатели	2008	2009	2010
2		= 7	= 6	= 6
3	Поб	= 112	= 121	= 120

Источник — собственная разработка. Таблица составлена на основании практических данных организации [Приложение В, Приложение Г, Приложение Д, Приложение И, Приложение К, Приложение Л].

Данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, в 2010 году по сравнению с 2008 организация характеризуется замедлением оборачиваемости капитала, а также замедлением оборачиваемости оборотных активов организации, что плохо говорит о деловой активности организации.

В. Показатели эффективности деятельности организации.

1. Общая рентабельность совокупных активов (Р_общ) — характеризует,

сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон: организации, кредиторов, государства и работников организации, — и определяется отношением общей суммы прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодо­вой сумме активов:

Р_общ = ==(2.21)

При расчете средней величины активов из общей валюты баланса следует исключить за­долженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 251).

2. Рентабельность собственного капитала (Р_ск) — характеризует уровень

прибыльности собственного капитала и рассчитывается как отношение чистой

прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала:

Р_ск = . (2.22)

Сумма собственного капитала рассчитывается с учетом резервов предстоя-

щих расходов за минусом задолженности учредителей по взносам в уставный фонд (стр 251).

3. Рентабельность продаж (Р_п) — характеризует уровень прибыльности про-

дукции и рассчитывается как отношение брутто-прибыли от реализации продукции к выручке-нетто от реализации продукции:

Р_п = =. (2.23)

4. Рентабельность затрат (Р₃) — характеризует окупаемость затрат и опреде-

ляется следующим образом:

Р_з = =. (2.24)

Расчет перечисленных коэффициентов представлен в таблице 2.4:

Таблица 2.4 — Расчет финансовых коэффициентов по данным Калинковичского райпо

	Показатели	2008	2009	2010
1	Робщ	×100 = 2,3	× 100 = 2,2	× 100 = 1,6
2	Рск	× 100 = 3,5	× 100 = 5,0	× 100 = 3,2
3	Рп	×100 = 0,5	×100 = 0,06	×100 = 0,6
4	Рз	× 100 = 0,5	× 100 = 0,06	×100 = 0,6

Источник — собственная разработка. Таблица составлена на основании практических данных организации [Приложение В, Приложение Г, Приложение Д, Приложение И, Приложение К, Приложение Л].

Данные таблицы 2.4 свидетельствуют о том, что в 2010 году по сравнению с 2008 общая рентабельность совокупных активов снизилась, что характеризует снижение суммы прибыли, полученной на 100 рублей вложенного капитала.

Исходя из вышеперечисленных выводов оценка Калинковичского райпо на 1

января 2011 года методикой на основе системы финансовых коэффициентов

показывает низкий уровень кредитоспособности данной организации.