Задача 4 (валютні опціони)

Бельгійська компанія замовила у швейцарської фірми товарів на суму 200 000 швейцарських франків, з умовою постачання через рік. На момент укладання угоди курс 1-го швейцарського франку дорівнював 1,2 євро. Фінансовий аналітик бельгійської компанії прогнозує зростання курсу євро, тому компанія-імпортер купує 2500 опціонів «кол», кожний на 80 франків, з ціною виконання 1,23 євро та строком виконання 1 рік. Вартість кожного опціону = 3 бельгійські франки.

Необхідно визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від негативної реакції від зростання курсу швейцарського франка, якщо припустити, що спот-курс на кінцеву дату виконання угоди становитиме:

1. 1,25 євро

2. 1,29 євро

Розв’язання

1. 2500 * 3 = 7500 (вартість купівлі опціонів)

2. (1,25 – 1,23) = 0,02 (різниця курсу на кінець та ціною виконання)

0,02*200 000 = 4000 – 7500 = -3500 – збиток (угоду укладати недоцільно)

3. (1,29 -1,23) = 0, 06

0,06* 200 000 = 12000 – 7500 = 4500 (угоду укладати доцільно)

Задача 5 (скласти та проаналізувати пб, спрогнозувати напрям зміни курсу національної валюти)

Використовуючи дані таблиці, розрахувати показники наступні платіжного балансу країни:

• сальдо рахунку поточних операцій;

• сальдо рахунку операцій з капіталом та фінансових операцій;

• на основі отриманих результатів спрогнозуйте, як буде змінюватись курс національної валюти країни (ревальвація, девальвація).

№	Показники ПБ за 2008 рік (оціночні дані)	Сума, млн. дол. США
	Експорт товарів	1780,98
	Імпорт товарів	6 875,0
	Експорт послуг	786,76
	Імпорт послуг	413,12
	Доходи резидентів від інвестицій	95,17
	Доходи нерезидентів від інвестицій	345,22
	Поточні трансферти (надходження)	1889,19
	Поточні трансферти (виплати)	85,93
	Прямі зарубіжні інвестиції	123,09
	Прямі іноземні інвестиції	679,60
	Портфельні інвестиції за кордон	34,56
	Портфельні інвестиції із-за кордону	43,74
	Чисті помилки та упущення	24,08
	Резервні активи	- 654,32

1) Сальдо рахунку поточних операцій:

1780,98 - 6 875,0 + 786,76 – 413,12 + 95,17 – 345,22 + 1889,19 – 85,93 = -3167,17

2) Сальдо рахунку операцій з капіталом

-123,09 + 679,6 – 34,56 + 43,74 = 565,69

3) Девальвація, оскільки сальдо рах. поточних операцій -3167,17, а також скоротились резервні активи (ЦБ підтримує національну валюту)

Задача 6 (розрахунок та аналіз показників мт)

Відомо, що ВВП України у 2005р. становив 441 452 млн. грн., обсяг експорту послуг – 6134,7 млн.дол.США, експорту товарів – 34 228,4 млн.дол.США; імпорту послуг – 2935,0 млн.дол.США, імпорту товарів – 36 136,3 млн. дол. США. Розрахувати експортну, імпортну та зовнішньоторговельну квоти, якщо середньорічний валютний курс 1 дол.США = 4,8 грн. На основі проведених розрахунків зробити висновок щодо рівня зовнішньоекономічної відкритості України.

	2005	Експортна квота,%		Експ/ВВП*100%
Експорт послуг, млн.дол	6134,7	Імпортна квота,%		Імп/ВВП*100%
Експорт товарів, млн.дол	34228,4	ЗТО		Експ+Імп
Імпорт послуг, млн.дол.	2935	ЗТО квота,%		ЗТО/ВВП*100%
Імпорт товарів, млн.дол.	36136,3
ВВП, млн.грн.	441452
1дол=5,4 грн	4,8
Експортна квота,%	43,89
Імпортна квота,%	42,48
ЗТО	79434,40
ЗТО квота,%	86,37

Високий рівень зовнішньоекономічної відкритості, оскільки експ.квота більше 25%