Тема. Рынок капитала и процент.

1. Рынок капитала.

Капитал или инвестиционные ресурсы – это все созданные людьми средства производства и денежные накопления, используемые в процессе производства товаров и услуг и доставки их конечному потребителю.

Будем рассматривать капитал как определенную сумму благ в виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса для дальнейшего производства.

В широком смысле капитал можно определить как ценность, приносящую поток дохода. С этой точки зрения, капиталом можно назвать и производственные фонды предприятия, и землю, и ценные бумаги, и депозит в коммерческом банке, и «человеческий капитал» (накопленные профессиональные знания) и т.п. Все перечисленные блага приносят поток доходов в различных формах.

Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы (средства) фирмы. К капитальным активам относятся: все разновидности зданий и сооружений, техники и машин производственного назначения, оборудования и инструментов; сырье и материалы; энергия и идеи; программное обеспечение для ЭВМ.

По экономическому определению капитал разделяется на реальный (физический, производственный), т.е. в форме средств производства, и денежный, т.е. в финансовой форме, а иногда выделяют еще и товарный капитал, т.е. капитал в форме товаров.

Реальный или физический капитал представляет собой запас произведенный запас товаров, которые участвуют в производстве товаров и услуг. Совокупный запас реального капитала, накопленного экономикой, представляет собой ее основные (производственные) фонды.

К реальному капиталу относятся:

1) Жилые здания;

2) Производственные сооружения, машины, оборудование, инфраструктура;

3) Товарно-материальные запасы.

Реальный капитал увеличивается в процессе осуществления капиталовложений, то есть инвестиций.

Реальный капитал делится на основной и оборотный (Рис. 1). К основному капиталу обычно относят имущество, служащее более одного года. На Рис. 1 представлено экономическое определение оборотного капитала. Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями (дебиторская задолженность, т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал по бухгалтерскому определению.

Финансовый капитал представляет собой собственно денежные средства и финансовые активы, то есть ценные бумаги.

Соответственно в структуре рынка капитала можно выделить рынок реального капитала и финансового капитала.

• рынок реального капитала (где продаются и покупаются производственные фонды);

• рынок услуг капитала (где производственные фонды могут быть сданы напрокат за определенную плату);

• финансовый рынок: где продаются и покупаются 1) денежные средства – рынок заемных средств или ссудного капитала, 2) финансовые активы – рынок ценных бумаг.