2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность – это своевременное погашение своих финансовых вложений обязательств. Обязательства могут погашаться не только денежными средствами, но и оборотными активами.

Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств [9, с.118].

Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности. Платежеспособность – это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия.

Ликвидность – это способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4<П4 (2)

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу [9, с. 118-127]. Анализ ликвидности и платежеспособности сведем в таблицы 2.4 и 2.5.

На основе данных таблицы 2.4 коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2005 и 2006 г. соответствовал нормативному значению, но к концу 2006 г. он снизился, что обусловлено уменьшением денежных средств, коэффициент уточненной ликвидности укладывается в нормативное значение, но по значениям показателей видно, что дебиторская задолженность очень большая, что свидетельствует о плохой работе с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности меньше рекомендуемого значения – означает, что ликвидных средств у предприятия не достаточно для выполнения краткосрочных обязательств. Коэффициент платежеспособности на начало 2005 и 2006 гг. соответствовал рекомендуемым значениям, но к начало 2007 г. снизился, что означает отток

Таблица 2.4 – Коэффициенты ликвидности и платёжеспособности

Показатели	Формулы расчета	Рек. значения	2005г.	2005г.	2006г.
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,6	0,02	0,03	0,001
Коэффициент уточнённой ликвидности		0,5-0,8 Низкий коэффициент –плохая работа с дебиторами	0,71	0,76	0,82
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств		0,5-1	0,16	0,03	0,03
Коэффициент общей (текущей) ликвидности		ликвидных средств у предприятия должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т.е. значение данного показателя не должно опускаться ниже 1 (от 1-2)	0,98	0,94	0,85
Продолжение таблицы 2.4
1	2	3	4	5	6
Коэффициент платёже- способности 1		> 1	1,11	1,03	0,97
Коэффициент платёже- способности 2		> 1	1,06	1,01	0,97
Коэффициент самофинанси- рования 1,дни		От 1,5 мес.	0,27	0,23	0,20
Интервал самофинанси-рования 2, дни		Не более 3 мес.	0,01	0,01	0,00
Коэффициент покрытия кратко- срочных обязательств		0,35 – 0,45	0,12	0,02	-0,02

средств превышает приток денежных средств. В целом можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса.

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса УМУП УК ЖКХ «Южное»

								Платежный излишек (недостаток)
								А-П 2004	А-П 2005	А-П 2007
А1	1053	2678	72	П1	40675	66610	74508	-39622	-63932	-74436
А2	29254	58915	62011	П2	1 950	14 022	1 310	27304	44893	60701
А3	11326	14186	2193	П3	0	0	0	11326	14186	2193
А4	4735	4131	3703	П4	3743	722	-7839	992	3409	11542

Таблица 2.6 - Сопоставления итогов групп по активу и пассиву

Нормативное соотношение	2005г.	2005г.	2006г.
А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 ;А4<=П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4>П4

По данным таблиц 2.5 и 2.6 первое соотношение не соответствует установленному ограничению, т.е. наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства на начало 2007 года с недостатком, равным 74436 тыс. руб., то есть организация не способна погасить текущую задолженность кредиторов на сумму 74436 тыс. руб. По двум следующим соотношениям выполняются указанные ограничения. Следовательно, организация способна расплатиться по платежам в ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей. Невыполнение последнего неравенства свидетельствует о недостаточности собственного каптала организации для покрытия труднореализуемых активов.