2 Анализ финансового состояния

2.1 Общая характеристика

2.2 Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних источников и способностью предприятия маневрировать своими финансовыми ресурсами независимо от кредиторов и акционеров. Финансовая устойчивость предприятия оценивается относительными и абсолютными показателями, которые характеризуют отношение собственных и заемных средств.

Задачи анализа финансовой устойчивости включает в себя [9, с.101]:

1. определение общей финансовой устойчивости;

2. расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

3. оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;

4. определение типа финансовой устойчивости.

Для анализа абсолютные показатели финансовой устойчивости удобнее свести в таблицу 2.2.

Таблица 2.2 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости УМУП УК ЖКХ «Южное»

Показатели	Формула расчета	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1	2	3	4	5
Источники формирования собственных средств	СК	3743	-722	-7839
Внеоборотные активы	ВОА	4735	4131	3703
Наличие собственных оборотных средств	СОС = СК-ВОА	-992	-4853	-11542
Долгосрочные обязательства	ДО	0	0	0
Продолжение таблицы 2.2
1	2	3	4	5
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств	СД= (СК+ДО)-ВОА	-992	-4853	-11542
Краткосрочные кредиты и займы	КО	42625	80632	75818
Общая величина основных источников средств	ОИ = СД+КО	41633	75779	64276
Общая сумма запасов	ЗЗ	6872	2370	2021
Излишек, недостаток собственных оборотных средств	DСОС = СОС-ЗЗ	-7864	-7223	-13563
Излишек, недостаток собственных долгосрочных заемных источников покрытия запасов	DСД = СД-ЗЗ	-7864	-7223	-13563
Излишек, недостаток общей величины основных источников финансирования запасов	DОИ = ОИ-ЗЗ	34761	73409	62255
Трехфакторная модель типа финансовая устойчивость	М=(DСОС, DСД, DОИ)	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)

На основе данных таблицы 2.2 можно сделать вывод, что у предприятия нет собственных оборотных средств, на начало 2007 г. они составляли -11542 тыс. руб., долгосрочных источников формирования запасов не было. На основе данного анализа предприятие можно отнести к кризисному типу финансовой устойчивости с неустойчивым финансовым состоянием. Это связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств. При таком типе финансовой ситуации запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних факторов. Все предприятия должны быть заинтересованы в оптимизации собственного капитала и заемных средств.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнение их значений с базисными или нормативными величинами [9, с.101]. Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Относительные коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	Рекоменду-емое значение	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Коэффициент задолженности или плечо финансового рычага		Реком. знач. 0,67	11,39	111,68	-9,67
Коэффициент финансовой независимости (автономии)		0,5	0,08	0,01	-0,12
Коэффициент самофинансирования		≥1	0,09	0,01	-0,10
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами			-0,02	-0,06	-0,18
Коэффициент обеспеченности материально-производственными запасами (МПЗ) собственными оборотными средствами		Стремится к 1	-0,14	-2,05	-5,71
Коэффициент манёвренности		> 0,2	-0,27	-6,72	1,47
Коэффициент финансовой напряжённости		< 0,5	0,92	1,01	1,12
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств		Индивиду-ально для каждого предприятия	8,79	18,34	17,36
Индекс постоянного актива		Индивиду-ально для каждого предприятия	1,27	5,72	-0,47
Коэффициент имущества производственного назначения		> 0,5	0,25	0,08	0,08

Данные таблица 2.3 показывают, что предприятие зависит от заемного капитала об этом свидетельствуют практически все показатели, которые не соответствуют рекомендуемым значениям. Значение показателя собственного капитала за 2006 г. отрицателен, на уменьшение собственных средств повлиял убыток полученный на конец 2006 г. в размере 8839 тыс.руб. Предприятие функционирует зачет краткосрочных обязательств, наибольший удельный вес из которых занимает статья кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам на конец 2006 г. он составляет 95%.