Международная валютная система

Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.

Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, которые складываются при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические отношения как в сфере материального производства, так и в сфере потребления. Связь между валютными отношениями и воспроизводством проявляется, когда происходит международный обмен товарами, капиталами и услугами. Неустойчивость международных валютных отношений, а также периодически возникающие валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на воспроизводство, действие которого может быть очень существенным.

Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, которая закреплена национальным законодательством или соглашениями между государствами.

Различают национальную, международную, или региональную, и мировую валютные системы. Исторически вначале возникли национальные валютные системы, которые являются неотъемлемой частью денежной системы страны и входят в состав мировой валютной системы. Эффективность функционирования и стабильность всей мировой валютной системы зависят от того, насколько она соответствует структуре мирового хозяйства, насколько она удовлетворяет интересам ведущих стран и расстановке сил в мире.

Динамика экономических и политических процессов, как внутри стран, так и на международной арене, приводит к тому, что конъюнктура мирового рынка изменяется. Это может стать причиной кризиса мировой валютной системы, который завершается, когда создаётся новая валютная система, адаптированная к новой конъюнктуре мирового рынка.

Валютные курсы

Валютный курс устанавливает пропорции обмена двух валют. В связи с этим различают девизный и обменный курс.

Девизный курс валютпоказывает, сколько единиц иностранной валюты можно получить за единицу отечественной.

Обменный курс валют– сколько единиц отечественной валюты можно получить в обмен на единицу иностранной.

Существуют две системы обменных курсов: свободно плавающие, или гибкие, и фиксированные обменные курсы. Другие системы представляют то или иное их сочетание.

Плавающий валютный курсскладывается на валютном рынке в результате взаимодействия спроса и предложения без какого-либо вмешательства государства в этот процесс.

Среди факторов, которые определяют динамику плавающего валютного курса, выделяют потребности в валюте для обеспечения импорта, валютную выручку от экспорта, изменения во вкусах потребителей, в уровне доходов, относительные изменения в соотношении цен между странами.

Главное достоинство системы плавающих обменных курсов проявляется в автоматической корректировке платежного баланса. Пассивное или активное сальдо платежного баланса нейтрализуются соответствующим изменением курса национальной валюты, и не требуется валютной интервенции со стороны государства. К другим достоинствам системы гибких курсов относят возможность более эффективного использования преимуществ международного разделения труда, облегчение задач поддержания внутреннего равновесия.

Недостатки системы гибких курсов заключаются в неопределенности и нестабильности, которые связаны с неконтролируемым колебанием обменного курса. Это может привести к сокращению объёма внешней торговли, инвестиций, к ухудшению условий торговли (соотношения экспортных и импортных цен товаров).

Фиксированный валютный курсявляется результатом со­глашения заинтересованных стран о поддержании пропорции обмена своих валют на определенном уровне.

Если курс национальной валюты отклоняется от установленной величины, Центральный банк страны-участницы соглашения покупает или продает национальную валюту для восстановления фиксированного уровня своей денежной единицы. Обычно выбирают пределы, в рамках которых курс может колебаться (скажем, 2,5% в рамках установленного уровня), и привязывают к какой-либо одной валюте (доллару, рублю), либо корзине валют.

Фиксация курса на определенном уровне может привести к избыточному спросу или предложению иностранной валюты. Завышенный реальный обменный курс может снизить конкурентоспособность отечественных товаров и эффективность экономики в целом. Использование золотовалютных резервов для того, чтобы поддерживать фиксированный валютный курс, валютные ограничения и контроль имеют неоднозначные последствия и могут привести к падению производства и росту безработицы.

Валюту разделяют на конвертируемую (обратимую) и неконвертируемую (используемую в пределах одной страны). Конвертируемая валюта свободно обменивается на любую иностранную (например, валюта большинства западных стран). Валюта с ограниченной (частичной) обратимостью обменивается не по всем валютным операциям и не для всех владельцев.