- •Российская федерация
- •Содержание
- •1.Пояснительная записка
- •Требования к знаниям и умениям
- •2. Тематический план курса «финансовый менеджмент (продвинутый)» для студентов дневной формы обучения
- •Тематический план курса «финансовый менеджмент (продвинутый)» для студентов заочной формы обучения
- •3. Содержание учебной дисциплины
- •Тема 7. Анализ и оценка риска инвестиционных проектов
- •Тема 8. Управление портфельными инвестициями
- •4. Планы семинарских и практических занятий
- •Тема 1. Финансовый менеджмент и инвестиционная политика на предприятии
- •Тема 2. Реальные инвестиции: их основные формы и принципы управления ими
- •Тема 3. Денежные потоки инвестиционного проекта и финансово-математические основы их оценки во времени
- •Тема 4. Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности
- •Тема 5. Стоимость капитала инвестиционного проекта и методы ее оценки
- •Тема 6. Показатели эффективности реальных инвестиционных проектов
- •Тема 7. Анализ и оценка риска инвестиционных проектов
- •Тема 8. Управление портфельными инвестициями
- •5. Вопросы для самостоятельной работы
- •6. Вопросы к зачету (экзамену)
- •7. Список рекомендуемой литературы Нормативно-правовые акты
- •Основная литература:
- •Дополнительная литература:
6. Вопросы к зачету (экзамену)
Предмет, цель и задачи ФМ.
Объекты, субъекты и функции ФМ.
Финансовые коэффициенты отчетности и базовые показатели ФМ. Их роль в формировании инвестиционной политики на предприятии.
Инвестиционная политика предприятия, ее сущность и содержание.
Характеристика инвестиционной деятельности предприятия и методы ее оценки.
Понятие проекта и проектного цикла. Виды инвестиционных проектов.
Общая последовательность разработки и анализа инвестиционных проектов.
Инвестиционные потребности проекта: структура и характеристика необходимых инвестиций (прямые инвестиции, сопутствующие и инвестиции в НИР).
Источники финансирования инвестиционных потребностей.
Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
Понятие денежного потока, методы его оценки.
Понятие и экономическая сущность стоимости капитала инвестиционного проекта.
Модели определения стоимости собственного капитала.
Модели определения стоимости заемного капитала.
Взвешенная средняя стоимость капитала и факторы, влияющие на ее величину.
Общие положения при оценке эффективности инвестиционных проектов. Показатель дисконтированного срока окупаемости, его достоинства и недостатки.
Общие положения при оценке эффективности инвестиционных проектов. Показатель чистого современного значения (NPV – метод), его достоинства и недостатки.
Общие положения при оценке эффективности инвестиционных проектов. Показатель внутренней нормы прибыльности (IRR – метод), его достоинства и недостатки.
Общие положения при оценке эффективности инвестиционных проектов. Показатель индекса доходности инвестиций (PI-метод), его достоинства и недостатки.
Простые (недисконтированные) показатели оценки эффективности инвестиций: простой срок окупаемости, норма прибыли инвестиций.
Понятие неопределенности и риска, классификация проектных рисков.
Анализ чувствительности и анализ сценариев при оценке риска инвестиционного проекта.
Метод имитационного моделирования Монте-Карло в анализе рисков инвестиционных проектов.
Отличительные черты традиционной схемы и схемы собственного капитала при оценке показателей эффективности инвестиционного проекта.
Портфельные инвестиции: сущность и классификация.
Понятие инвестиционного портфеля. Риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования портфеля инвестиций.
Методы оценки финансовых активов. Модели оценки долевых ценных бумаг.
Методы оценки финансовых активов. Модели оценки долговых ценных бумаг.
7. Список рекомендуемой литературы Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994, №51-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26.01.1996, №14-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31.07.1998, №146-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 05.08.2000, № 117-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями.
5. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98, № 145-ФЗ с последующими изменениями и дополнениями.
6. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. №208-ФЗ (ред. от 05.02.2007 г.)
7. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96, № 39-ФЗ (ред. от 17.05.2007).
8. Федеральный закон РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 , № 46-ФЗ (ред. от 27.07.2006 с изм. от 26.04.2007).
9. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007).
10. Федеральный закон РФ «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса» от 24.06.1999 г. №122-ФЗ (ред. от 18.07.2005).
11. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02 99, №39-ФЗ (в ред.от 18.12.2006)..
12. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.99, № 160-ФЗ (в ред.от 26.06.2007).
13. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.98, №164-ФЗ (в ред.от 26.07.2006).