3. Содержание учебной дисциплины

ТЕМА 1. Финансовый менеджмент и инвестиционная политика на предприятии

Финансовый менеджмент как наука: понятие и содержание. Базовые концепции финансового менеджмента в сфере управления инвестициями. Основная цель и задачи финансового менеджмента в области принятия инвестиционных решений.

Понятие и сущность инвестиций, их классификация. Инвестиционная политика предприятия: сущность и содержание. Роль и значение инвестиций в деятельности хозяйствующего субъекта и экономики в целом. Факторы, влияющие на принятие решений в области инвестиционной деятельности.

ТЕМА 2. Реальные инвестиции: их основные формы и принципы управления ими

Понятие реальных инвестиций, их основные формы. Особенности управления реальными инвестициями на предприятии.

Понятие инвестиционного проекта. Виды инвестиционных проектов. Основные этапы жизненного цикла инвестиционного проекта. Общая последовательность разработки и анализа инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта.

ТЕМА 3. Денежные потоки инвестиционного проекта и финансово-математические основы их оценки во времени

Понятие денежного потока инвестиционного проекта. Формирование чистого денежного потока проекта.

Методологические основы принятия финансовых решений в области реальных инвестиций. Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени. Элементы теории сложных процентов. Наращение и дисконтирование денежных потоков.

Концепция и методический инструментарий учета фактора инфляции при оценке стоимости денег и денежных потоков.

ТЕМА 4. Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности

Источники финансирования инвестиционной деятельности. Определение потребности предприятия в прямых и сопутствующих инвестициях. Формирование бюджета капитальных вложений на предприятии.

Управление источниками долгосрочного финансирования. Традиционные и новые методы финансирования. Особенности привлечения собственного и заемного капитала на финансирование инвестиционной деятельности.

ТЕМА 5. Стоимость капитала инвестиционного проекта и методы ее оценки

Понятие стоимости (цены) капитала и сферы применения данного показателя. Роль показателя «стоимость капитала» в оценке эффективности управления инвестиционной деятельностью предприятия.

Структура и стоимость капитала инвестиционного проекта. Модели определения стоимости собственного капитала. Модели определения стоимости заемного капитала. Взвешенная средняя стоимость капитала и методы ее расчета. Факторы, влияющие на величину средневзвешенной стоимости капитала.

ТЕМА 6. Показатели эффективности реальных инвестиционных проектов

Основные критерии эффективности инвестиционных проектов и методы их оценки. Простые и дисконтированные показатели оценки эффективности инвестиций. Недисконтированные (простые) показатели оценки эффективности инвестиций: норма прибыли, простой срок окупаемости. Сферы применения простых показателей эффективности инвестиций.

Дисконтированные методы оценки. Показатель дисконтированного периода окупаемости (DPB): сущность, методика расчета, его достоинства и недостатки. Показатель чистого современного значения (NPV): сущность, методика расчета, его достоинства и недостатки. Показатель внутренней нормы рентабельности (IRR), способ расчета, его достоинства и недостатки. Индекс рентабельности инвестиций (PI), его достоинства и недостатки.

Влияние инфляции на показатели эффективности инвестиционного проекта. Методы учета инфляции при оценке эффективности проектов.