Тема 7. Анализ и оценка риска инвестиционных проектов

Понятие неопределенности и риска. Классификация рисков. Особенности проектных рисков.

Методы анализа рисков: анализ чувствительности, анализ сценариев, метод имитационного моделирования Монте-Карло, их сущность и сферы применения.

Влияние рисков на принятие решений по инвестиционным проектам. Методы управления проектными рисками.

Тема 8. Управление портфельными инвестициями

Состав и структура портфельных инвестиций. Методы оценки финансовых активов. Базовая модель оценки финансовых активов. Оценка долговых ценных бумаг. Оценка долевых ценных бумаг. Доходность финансового актива: виды и оценка.

Риск и доходность портфельных инвестиций. Концепция риска, дохода и доходности; понятие инвестицион­ного портфеля; риск инвестиционного портфеля; принципы форми­рования портфеля инвестиций; модель ценообразования финансо­вых активов; индикаторы на рынке ценных бумаг.

4. Планы семинарских и практических занятий

Тема 1. Финансовый менеджмент и инвестиционная политика на предприятии

1. Финансовый менеджмент как наука: понятие и содержание. Цель и задачи финансового менеджмента в области управления инвестициями.

2. Базовые концепции финансового менеджмента и их применение в сфере инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.

3. Роль и значение инвестиций в деятельности хозяйствующего субъекта и экономики в целом. Понятие, сущность и классификация инвестиций.

4. Содержание и сущность инвестиционной политики. Формирование инвестиционной программы на предприятие.

5. Государственная и региональная инвестиционная политика: ее основные направления, проблемы и пути решения. Отраслевые аспекты инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Тема 2. Реальные инвестиции: их основные формы и принципы управления ими

1. Понятие реальных инвестиций, их основные формы (новое строительство, модернизация, реконструкция, техническое перевооружение, расширение действующих предприятий, приобретение целостных имущественных комплексов в результате разделения, слияния или поглощения предприятий).

2. Инвестиционный проект, его сущность и виды. Жизненный цикл инвестиционного проекта.

3. Общая последовательность разработки и анализа инвестиционного проекта.

4. Бизнес-план инвестиционного проекта, его сущность, назначение и содержание.

Тема 3. Денежные потоки инвестиционного проекта и финансово-математические основы их оценки во времени

1. Методологические основы принятия финансовых решений. Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.

2. Элементы теории сложных процентов. Решение задач по расчету сложных процентов.

3. Денежные потоки и методы их оценки. Наращение и дисконтирование денежных потоков. Решение задач по наращению и дисконтированию денежных потоков.

4. Концепция и методический инструментарий учета фактора инфляции при оценке стоимости денег и денежных потоков. Решение задач по оценке стоимости денег и денежных потоков с учетом фактора инфляции.

5. Контрольная работа по теме (решение задач по вариантам).

Тема 4. Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности

1. Определение потребности предприятия в прямых и сопутствующих инвестициях. Формирование бюджета капитальных вложений на предприятии.

2. Источники финансирования инвестиционной деятельности: собственные, заемные и привлеченные средства. Управление источниками долгосрочного финансирования. Традиционные и новые методы финансирования инвестиций. Балансовые модели управления источниками финансирования.

3. Решение задач по определению инвестиционных потребностей предприятия.