2.3. Анализ и оценка собственного оборотного капитала

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать собственными оборотными средствами.

Для определения суммы собственного оборотного капитала и расчета факторов, влияющих на изменение собственных оборотных средств, составлена аналитическая таблица 7 - «Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение».

В таблице приведены несколько способов определения собственных оборотных средств. Первый способ приводится для определения собственного оборотного капитала и расчета факторов, влияющих на его изменение. Собственный оборотный капитал, рассчитанный вторым способом, характеризует платежеспособность предприятия.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определен излишек (недостаток) наличия собственных оборотных средств, необходимый для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Составлена аналитическая таблица 7.

Таблица 7. Определение собственного оборотного капитала открытого акционерного общества "Лукойл" и расчет влияния факторов на его изменение.

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс. руб.
		На начало	На конец	Изменение
		года	Года	за год, (+,–)
1. Собственный капитал	1300	426609438	619204589	192595151
2. Долгосрочные обязательства	1400	47151703	10187221	-36964482
3. Внеоборотные активы	1100	490887390	481427192	-9460198
4. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов		490887390	481427192	-9460198
5. Собственный оборотный капитал	1300-1100+1400	-17126249	147964618	165090867

Продолжение.Таблица 7. Определение собственного оборотного капитала открытого акционерного общества "Лукойл" и расчет влияния факторов на его изменение
Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс. руб.
		На начало	На конец	Изменение
		года	Года	за год, (+,–)
6. Влияние факторов на изменение собственного капитала, всего:	1300	426609438	619204589	192595151
в том числе:
6.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств	1310	21264	21264	0
6.2. переоценка внеоборотных активов	1340	194	189	-5
6.3. добавочный капитал	1350	12624929	12624929	0
6.4. резервный капитал	1360	3191	3191	0
6.5. нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	413959860	606555016	192595156
7. Оборотные активы	1200	498409507	700944785	202535278
8. Краткосрочные обязательства	1500	515535756	552980167	37444411
9. Собственный оборотный капитал	1200-1500	-17126249	147964618	165090867

Собственный капитал на начало года составил 426 609 438 тыс. руб. Показатель к концу года увеличился и составил 619 204 589 тыс. руб.

При этом отмечается значительное снижение долгосрочных обязательств, которые к концу года уменьшились на 36 964 482 тыс. руб. и составили 10 187 221 тыс. руб. Уменьшение долгосрочных обязательств нельзя рассматривать как положительный фактор, так как они являются составляющей собственного оборотного капитала.

За счет снижения финансовых вложений в 2011 году, внеоборотные активы уменьшились на 9 460 198 тыс. руб. и составили 481 427 192 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства увеличились на 37 444 411 тыс. руб. и составили 552 980 167 тыс. руб. Необходимо стремиться к снижению показателя краткосрочных обязательств, что улучшит финансовую устойчивость предприятия. Для этого необходимо обеспечить уменьшение задолженности перед кредиторами с уменьшением дебиторской задолженности.

Добавочный и резервный капитал не изменились. Уставный капитал также за год не изменился, составив 21 264 тыс. руб

Увеличение собственного капитала связано с увеличением нераспределенной прибыли на 192 595 156 тыс. руб. Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств, для ведения нормальной хозяйственной деятельности

Оборотные активы на начало года составили 498 409 507 тыс. руб. К концу года показатель увеличился на 202 535 278 тыс. руб. и составил 700 944 785 тыс. руб.

Из анализа следует, что собственный оборотный капитал увеличился на 165 090 867 тыс. руб. и составил 14 7964 618 тыс. руб. Данный показатель характеризует величину собственных и приравненных к ним средств, которые могут быть направлены на формирование текущих (оборотных) активов. Собственный оборотный капитал используется для покрытия оптимально необходимых материально–производственных запасов. Рост величины показателя означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности.

В таблице 8, представлена обеспеченность открытого акционерного общества "Лукойл" собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги.

Таблица 8. Обеспеченность открытого акционерного общества "Лукойл" собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги.

Показатели	Код показателя в формах № 1 и №5	Сумма, тыс. руб.
		на начало года	на конец года	изменение за год (+. –)
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных оборотных средств	ф.№1, стр. 1200	498409507	700944785	202535278
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	ф.№1, стр. 1210	35371	37894	2523
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	ф.№1, стр. 1230	125447670	143180189	17732519
4. Векселя к получению	ф.№5 стр. 5512	-	-
5. Авансы выданные	ф.№5 стр. 5513	360946	762083	401137
6. Итого стр. (2+3+4+5)		125843987	143980166	18136179
7. Краткосрочные кредиты банков и займы*	ф. №5 стр. 5565	106497630	128166882	21669252
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	ф. №5 стр. 5561	2297931	2165337	-132594
9. Векселя к уплате	ф. №5 стр. 5567	3767	2446	-1321
10. Авансы полученные	ф. №5 стр. 5566	35649	24199	-11450
11. Итого стр. (7+8+9+10)		108834977	130358864	21523887
12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6 – стр.11)		17009010	13621302	-3387708
13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 – стр.12)		481400497	687323483	205922986
14. Сумма средств, приравненных к собственным
15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1+ стр.14 – стр.12)		481400497	687323483	205922986
* Под запасы

На начало года сумма собственных оборотных средств составляет 498 409 507 тыс. руб. К концу года значение увеличивается на 202 535 278 тыс. руб. и составляет 700 944 785 тыс. руб.

На конец года на предприятии товарные запасы в размере 37 894 тыс. руб. и дебиторская задолженность в размере 143 180 189 тыс. руб. полностью покрываются собственными оборотными средствами. Наличие собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации.

Краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам на сумму 13 038 864 тыс. руб. на конец года являются нормальными источниками покрытия запасов и дебиторской задолженности.

Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги в данном случае составил 687 323 483 тыс. руб.

Предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса, устойчивое финансовое состояние. Наличие собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.