12.5. Оценка деловой активности предприятия

Оценка деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность основной деятельности предприятия.

Качественная оценка деловой активности может быть получена путем сравнения деятельности анализируемого предприятия и других предприятий, родственных ему по сфере приложения капитала. В качестве критериев для сравнения используются: широта рынков сбыта, наличие экспортируемой продукции, деловая репутация предприятия и др.

Количественная оценка деловой активности дается по двум направлениям:

• степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

• уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

При оценке основных показателей деятельности предприятия следует учитывать их сравнительную динамику. В частности, оптимально следующее соотношение:

Тп > Тв > Та > 100%, где

Тп, Тв, Та – соответственно темпы изменения балансовой прибыли, выручки от реализации и совокупной стоимости имущества (активов).

Эту зависимость называют также «золотым правилом экономики». Оно означает, что:

1. экономический потенциал предприятия возрастает;

2. по сравнению с увеличением экономического потенциала выручка от реализации возрастает более быстрыми темпами, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

3. прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении себестоимости.

Уровень эффективности использования ресурсов предприятия оценивается на основе показателей оборачиваемости и рентабельности активов.

В процессе анализа оборачиваемости активов необходимо детально изучить показатели оборачиваемости и установить причины ее замедления или ускорения. В целом оборачиваемость активов характеризуется:

1. коэффициентом оборачиваемости, который рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (услуг) к величине активов;

2. продолжительностью одного оборота активов (в днях), которая определяется делением продолжительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости активов.

В процессе анализа деловой активности необходимо рассчитать показатели оборачиваемости отдельных элементов активов (частные показатели оборачиваемости). К таким показателям следует отнести оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость денежных активов.

Оборачиваемость активов зависит от:

• скорости оборота активов;

• структуры активов (чем большую долю занимают активы, которые оборачиваются более медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и больше продолжительность их оборота).

На скорость оборота активов в свою очередь влияет:

• масштаб и вид деятельности предприятия;

• продолжительность производственного цикла;

• количество и разнообразие потребляемых материальных ресурсов, удаленность от основных поставщиков;

• платежеспособность клиентов;

• применяемая система расчетов с поставщиками и клиентами, качество банковского обслуживания;

• инфляция.

В результате ускорения оборачиваемости активов снижается потребность в них, происходит их высвобождение из оборота.

Высвобождение активов может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение активов происходит в тех случаях, когда выручка от реализации продукции (услуг) в отчетном периоде достигнута с использованием меньшей величины активов по сравнению с предшествующим периодом. Относительное высвобождение активов происходит в том случае, если в отчетном периоде увеличивается также и выручка от реализации продукции (услуг).

Высвобожденные средства откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние предприятий, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости активов сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.

Деловая активность предприятия оценивается также с помощью показателей рентабельности активов (экономической рентабельности).

Чем выше показатели экономической рентабельности, тем более эффективно используются активы предприятия. Следовательно, высокие показатели экономической рентабельности свидетельствует о высокой деловой активности предприятия.