5.Комплексный анализ деятельности предприятия на основе оценки показателя рентабельности

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности, характеризующие относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: показатели, характеризующие рентабельность производства, продаж и доходность капитала.

1. Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции:

Rз= (Пр:Cп) * 100 %

где: Пр – прибыль от продажи;

Сп - полная себестоимость реализованной продукции.

2007: Rз= (40000:690000) * 100 %= 5,8%

2008: Rз= (34782:795533) * 100 %=4,4%

2009: Rз= (59470:936908) * 100 %=6,3%

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств.

2. Рентабельность продаж (Rпр) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли, различают рентабельности продаж⁶:

а) как отношение прибыли от продажи к выручке от продажи, %:

Rпр = (Пр : Вр) * 100 % где: Пр – прибыль от продажи;

Вр – выручка от продажи.

2007: Rпр= (40000:730000) * 100 %= 5,5%

2008: Rпр= (34782:830315) * 100 %=4,2%

2009: Rпр= (59470:996378) * 100 %=6,0%

б) как отношение прибыли до налогообложения к выручке от продажи:

Rн = (Пн : Вр) * 100 % Где: Пн – прибыль до налогообложения;

2007: Rн= (17615:690000) * 100 %=2,5 %

2008: Rн= (12633:795533) * 100 %=1,6%

2009: Rн= (41180:936908) * 100 %=4,4%

в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи, %.

Rч = (Пч : Вр) * 100 %

где: Пч - чистая прибыль.

2007: Rч= (13151:690000) * 100 %=1,9 %

2008: Rч= (9436:795533) * 100 %=1,2%

2009: Rч= (31297:936908) * 100 %=3,3%

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж.

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. При расчете коэффициентов используется прибыль до налогообложения и чистая прибыль.

В зависимости от вила капитала различают показатели рентабельности:

а) рентабельность всего имущества (Rи) – как отношение прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

R и = (Пн : ) * 100 %.

где: - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, в руб.⁷:

2007: Rи= (17615:28296 ) * 100 %=62,3%

2008: Rи= (12633:26430) * 100 %=47,8%

2009: Rи= (41180:37272) * 100 %=110,5%

где: ВБн, ВБк – валюта баланса (стоимость имущества), которая равна сумме итогов раздела I и II актива баланса соответственно на начало и конец отчетного периода.

Коэффициент показывает, сколько денежных средств прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

б) рентабельность собственного капитала (Rск) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %.

R ск = (Пч : ) * 100 %.

где: - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало и конец анализируемого периода:

где: СКн, СКк – собственные источники средств на начало и конец отчетного периода.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - лишь собственные.