55.Портфельний аналіз, сутність, види, основні етапи

Портфельный анализ - это инструмент, при помощи которого руководство предприятия определяет и оценивает свою хозяйственную деятельность с целью вложения средств в наиболее прибыльные или перспективные его направления и сокращение инвестиций в неэффективные проекты.

Цель портфельного анализа – сбалансирование деятельности всех СЕБ, входящих в состав предприятия.

Портфельный анализ включает:

1. Оценка товарно-рыночных возможностей каждой СЕБ и выбор для каждой основных направлений бизнеса;

2. Выбор привлекательных СЗГ для каждой СЕБ;

3. Установление взаимосвязей между видами деятельности СЕБ;

4. Эффективное распределение между СЕБ ресурсов (инвестиций);

5. Установление корпоративных целей, критериев входа/выхода и синергизма;

6. Определение критических факторов успеха и экономических перспектив;

7. Оценка возможностей предприятия за пределами его традиционной деятельности;

8. Принятие окончательного решения о изменении своего портфеля путем диверсификации или отказ от изменения портфеля и формирование корпоративной стратегии

Портфельный анализ предназначен для:

1. Согласования бизнес-стратегий или стратегий хозяйственных подразделений предприятия;

2. Распределения кадровых и финансовых ресурсов между хозяйственными подразделениями;

3. Оценки портфельного баланса;

4. Установления задач к исполнению;

5. Проведения реструктуризации предприятия.

Самыми распространенными портфельными моделями анализа и планирования, которые позволяют оценить позиции конкретного вида бизнеса экономического субъекта в стратегическом пространстве с учетом его дальнейшего развития, принято считать такие модели, как: BCG, GE/McKinsey, Shell/DPM, ADL/LC.

56.Переваги і обмеження методів портфельного аналізу для формування стратегій

Преимущества матрицы BCG

1. Наглядность и простота использования;

2. Возможность оценки руководством каждого вида бизнеса предприятия;

3. Простота представления сравнительных характеристик бизнес единиц в корпоративном портфеле;

4. Стимулирование использования данных о внешней среде;

5. Использование объективных критериев привлекательности и конкурентоспособности предприятия.

Ограничения метода:

1). Метод применим только в случае, когда наблюдается "эффект опыта", что бывает только в "объемных" отраслях, и может наблюдаться не на всех товарных рынках в портфеле фирмы.

2). Метод не учитывает конкурентное преимущество за счет успешной дифференциации товара. "Собака" может приносить доход, если рынок готов платить за нее премиальную цену.

3). Возможны ошибки измерения из-за разного определения рынка (широкое или узкое) и способа оценки роста рынка.

4). Рекомендации указывают лишь общую стратегическую ориентацию и требуют уточнения. Помогает структурировать стратегическое мышление, но не заменяет его.

Преимущества матрицыGE - McKinsey

1. Исследование большого количества факторов;

2. Наличие промежуточных значений между понятиями «высокая/низкая» и «сильная/слабая»;

3. Показатели отражают конкретную ситуацию;

4. Широкая сфера применения.

Ограничения метода:

- Поверхностность – матрица ограничивается набором тезисов рекомендательного характера, которые можно использоваль лишь в качестве ориентира для дальнейшего изучения проблемы.

- Одномоментность – модель не учитывает действий игроков рынка, тенденций и возможного дальнейшего изменения ситуации.

- Субъективность оценки при расположении компании в матрице из-за большого количества критериев.

- Невозможность декомпозиции оценки и идентификации критериев, повлиявших на положение в матрице

- Относительность – результаты модели относительны и зависят от набора сравниваемых отраслей или продуктов. Картина привлекательности может в корне поменяться, если матрица будет учитывать, например, торговлю оружием, углеводородами или наркотиками.

Ограничения матрицы ADL

1. Целесообразность применения модели, а также точность и качество ее результатов существенным образом зависят от правильности определения как уже пройденного, так и будущего отрезка пути реальной траектории жизненного цикла каждого конкретного рынка.

2. В матрице не рассматриваются стратегии, которые предлагают существенное изменение жизненного цикла отрасли и предусматривают соответствующие действия, направленные на такие изменения.

3. Матрица ADL/LC очень многовариантна, но при этом стрататегический выбор почти всегда жестко детерминирован

КОНЦЕПЦИЯ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА ТОВАРА

• Срок жизни товара ограничен.

• ЖЦТ на рынке проходит несколько этапов, каждый из которых открывает перед продавцом возможности и ставит свои проблемы.

• На разных этапах ЖЦТ изменяется прибыль.

• Каждый этап ЖЦТ требует особого подхода к определению функциональной стратегии.