2. Виды факторинга

1) Соглашение о полном обслуживании. Включает в себя: защиту клиента от риска неплатежа со стороны покупателя, организация учета реализованной продукции и состояния дебиторской задолженности, обеспечение клиента денежными средствами за счет предварительной оплаты долговых обязательств его покупателей. Предварительная оплата может производиться в соответствии с договором на определенную дату или через конкретный период времени с момента покупки (продажи) долговых обязательств (чаще на 3-й рабочий день). Предварительная продажа и оплата долговых обязательств может осуществляться в полной сумме долговых обязательств или в их части. Полная предварительная оплата проводится лишь по отношению к наиболее надежным клиентам, т. к. риск банка увеличивается. Вознаграждение по факторингу поступает от клиента отдельным фактом, в результате чего при нарушении условий договора проблема компенсации затрат (по кредиту и %) резко усиливается. Поэтому предварительная оплата обычно составляет 70–80 % от суммы долговых обязательств. Остаток суммы долговых обязательств возмещается клиентом за вычетом платы по факторингу после поступления на счет фактор-отдела оплаты от покупателей клиента.

2) Открытый Ф – партнеры клиента извещается о наличии факторингового договора. Специальной телеграммой или письмом им сообщается об изменении реквизитов счета, оплата по которым теперь осуществляется в адрес фактор-отдела.

3) Закрытый Ф (дороже открытого) – средства от плательщиков по-прежнему поступают на счет клиента, который переводит их фактор-отделу с добавлением комиссионного вознаграждения. Здесь процесс обращения средств замедлен. Фактор-отделу поэму необходимо дополнительное финансирование операций и растет риск неплатежа, т. к. к счету клиента могут появляться претензии со сторон других лиц.

4) Ф с правом регресса. Фактор-отдел может вернуть клиенту долг– обязательства при отказе плательщика от из оплаты. Но комиссионное вознаграждение отдел не возвращает (вид выгоден для банка).

5) Ф без права регресса. Банк полностью принимает риск неплатежа со стороны плательщика. Банк несет затраты при защите своих интересов в суде.

6) Международный Ф. Один из партнеров является нерезидентом РФ. Тут к обычным рискам прибавляются валютный, становой и переводной

55. Форфейтинговые операции коммерческих банков

Форфейтинг – это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе – форфейтинге – от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.Форфейтинг применяется преимущественно в сфере международной торговли и оказания услуг, так как его преимущество - возможность оплатить товар или услугу наличными деньгами сегодня, взамен выручки, которая должна быть получена в будущем.Форфейтинг является формой кредитования, оформляемой оборотными документами и пригодной для любых торговых сделок, при этом, заёмщик не обязан закладывать весь свой бизнес или его существенную часть. Форфейтинг называют формой своеобразной трансформации коммерческого кредита в банковский кредит.Сторонами участниками классической сделки форфейтинга являются продавец, покупатель (заёмщик) и банк-кредитор (покупатель долга заёмщика перед продавцом). Инициировать сделку форфейтинга могут и продавец и покупатель. Схема сделки заключается в том, что банк-форфейтор обязан выкупить долг заёмщика на определенных условиях, когда заёмщик предоставит ему документацию, удовлетворяющую интересам банка. Эта документация подтверждает наличие долга, факт передачи товаров (или услуг) покупателю, а также переуступку банку (форфейтору) права на получение выручки ( в виде кредитной ценной бумаги).Механизм форфейтинговых операций используется при совершении 2 видов сделок: 1) при финансовых сделках - для более быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств; 2) при экспортных сделках - в качестве содействия поступлению наличности экспортеру, предоставившему заем иностранному заказчику.Банки, участвующие в международных операциях, иногда кредитуют по схеме форфейтинга дебиторскую задолженность других стран. Данная схема используется, в частности, когда невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по кредитам при отказе экспортера выдавать долгосрочный кредит некоторым странам.Кроме того, форфейтинг используется как инструмент рефинансирования на вторичном рынке путем переучета векселей. Имеется в виду, что уже купленные им форфейтинговые обязательства банк может перепродать на вторичном рынке как целиком, так и по частям. Кроме того, он может предлагать рынку собственные векселя, обеспечением которых являются учтенные им коммерческие векселя. Развитие вторичного рынка рассматриваемых обязательств позволяет банкам лучше управлять своими рисками и ликвидностью.Форфейтинг является достаточно гибким инструментом международных финансов, но для него характерно несколько ограничений: - экспортер должен быть согласен продлить срок кредита на период от 6 месяцев до 10 лет и дольше; - экспортер должен быть согласен принимать погашение долга сериями; - если импортер не является государственным агентом или международной компанией, возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или государственным институтом, приемлемым для форфейтера. Преимущества для экспортера:1) предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки;2) финансирование за счет форфейтера без права регресса на экспортера;3) возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств; 4) отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения; 5) отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер); 6) простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов; 7) конфиденциальный характер данных операций;8) возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки; 9) возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры. Недостатки для экспортера:1) необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля;2) возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера; 3) более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера. Преимущества для импортера:1) простота и быстрота оформления документации; 2) возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке;3) возможность воспользоваться кредитной линией в банке. Недостатки для импортера:1) уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией;2) Необходимость платить комиссию за гарантию; 3) более высокая маржа форфейтера;4) возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортером каких-либо иных условий контракта. Преимущества для форфейтера:1) простота и быстрота оформления документации;2) возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке; 3) более высокая маржа, чем при операциях кредитования. Недостатки для форфейтера:1) отсутствие права регресса в случае неуплаты долга; 2) Необходимость знания вексельного законодательства страны импортера; 3) ответственность за проверку кредитоспособности гаранта; 4) необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей;5) невозможность совершить платеж раньше срока. Недостатки, указанные в пунктах 2 и 3, характерны не только для форфейтера. Здесь они выделены по той причине, что для форфейтера не составляются дополнительные долговые соглашения, на которые он мог бы сослаться. Следует также помнить, что форфейтер несет политические и другие риски (риски трансферта, риски колебания валют). Они не отмечены как недостатки для форфейтера, поскольку присущи любой форме международного кредита. Основным видом форфейтинговых ценных бумаг являются векселя - переводные и простые. Операции с ними обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений.Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. аккредитив, как известно, - это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть отзывным и безотзывным. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий. В качестве объекта форфетирования аккредитивы применяются редко. Это объясняется сложностью операции, заключающейся прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. Между тем форфейтинговый рынок предполагает высокую скорость заключения и совершения сделки, а также простоту документооборота.С точки зрения форфейтера принципиальное неудобство операций с аккредитивом заключается в следующем. Дело в том, что этот участник операции предполагает, что возмещение будет осуществляться периодически и приблизительно равными долями. Это удобно и ему, и остальным участникам - должнику и гаранту. Однако если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, каждый из которых легко обращается при желании форфейтера продать их, то по аккредитивам все объединяется в единый документ в пользу бенефициара, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника, что значительно усложняет всю операцию.Для проведения форфейтинговой операции необходимо осуществить сделку. Существует два возможных инициатора форфейтинговой сделки - экспортер и импортер. Чаще всего в этой роли выступает экспортер либо его банк. И это естественно, поскольку для дисконтирования представляются или переводные векселя, выписанные экспортером, или простые векселя, оплачиваемые ему. Именно этим определяется необходимость проведения переговоров инициатора с форфейтером на ранних стадиях подготовки контракта. Еще до того, как экспортер и импортер подпишут контракт, форфейтер может определить свои требования к гарантии или авалю, хотя бы приблизительно указать размер дисконта. Без этой информации экспортер не в состоянии точно определить цену контракта.На практике далеко не каждый экспортер вступает в переговоры с форфейтером на столь ранней стадии, а в результате он может обнаружить, что маржа за финансирование, включенная им в цену контракта, необоснованна. Первое, что должен определить для себя форфейтер, - это характер сделки, т.е. выяснить, с какими ценными бумагами ему придется иметь дело - финансовыми или товарными. Финансовые векселя - это ценные бумаги, выпущенные с целью аккумуляции средств, которые заемщик в дальнейшем может использовать по своему усмотрению. Товарные же векселя оформляются в случае сделок купли-продажи продукции. Однако граница между финансовыми и товарными сделками в определенной мере размыта (скажем, выписывается вексель без совершения торговой сделки, но затем полученные средства используются для покупки каких-либо товаров). Тем не менее определенность в вопросе о том, являются ли векселя финансовыми или товарными, для форфейтера имеет важное значение по следующим причинам. Во-первых, некоторые участники вторичного форфейтингового рынка не желают приобретать финансовые векселя. Существуют различные объяснения этого нежелания. Некоторые вторичные форфейтеры рассматривают подобный способ привлечения ресурсов как свидетельство финансового неблагополучия заемщика (хотя это не всегда так). Иные отдают предпочтение товарным векселям по той причине, что деньги обесцениваются, что пугает инвесторов, и реальный товар кажется им более надежным вложением средств. Во-вторых, даже тот, кто согласен купить финансовые бумаги, хочет знать, с каким видом бумаг он будет иметь дело, поскольку это влияет на оценку общего риска, которому он подвергается. Большая часть векселей, продаваемых на вторичном форфейтинговом рынке, является товарными. Поэтому в случае предложения финансовых бумаг обязательным считается предварительное письменное предупреждение об этом. Если это условие нарушено, покупатель финансовых бумаг имеет право потребовать аннулирования сделки. Форфейтер всегда должен иметь на руках краткое описание сделки, лежащей в основе операций с векселями. Оно может быть получено по телексу или факсу при предварительном обсуждении условий операции. После того как форфейтер выяснит характер сделки, он должен определить следующее: - объем финансирования, валюта, срок. - кто является экспортером и в какой стране он находится? Этот вопрос важен, потому что хотя финансирование обеспечивается без права регресса, существуют обстоятельства, при которых форфейтер может предъявить претензии экспортеру. Кредитоспособность экспортера также имеет значение. Кроме того, форфейтер должен проверить подлинность подписей на векселях, - кто является импортером и из какой он страны? - кто является гарантом и из какой он страны? - чем оформляется долг, подлежащий форфетированию: простым векселем, переводным и т.д.? - каким образом долг застрахован? - периоды погашения векселей, суммы погашения. - вид экспортируемых товаров. - когда будет производиться поставка товара? - когда поступят документы, подлежащие дисконтированию? - какие лицензии и иные документы по условиям контракта должны быть представлены для поставки товаров? - в какую страну будет совершен платеж форфейтеру? После того как форфейтер получит ответы на вышеперечисленные вопросы, он должен провести кредитный анализ. Большинство форфейтинговых операций осуществляется банками, и кредитный анализ является обязательным этапом подготовки сделки. Существует как минимум четыре вида риска, которые должны быть проанализированы форфейтером: риск гаранта, риск покупателя, риск импортера, риск страны. Кроме того, форфейтер должен собрать следующую информацию. 1) Какова кредитоспособность гаранта? 2) Можно ли будет в дальнейшем продать бумаги по приемлемой цене? 3) Есть ли какие-либо сомнения в кредитоспособности, компетентности экспортера или импортера и на чем они основываются? 4) Имеется ли возможность покупки данного долга с учетом уже имеющихся в портфеле форфейтера ценных бумаг? Какая при этом ожидается степень риска? После этого форфейтер может называть свою твердую цену. Однако с момента передачи заявки на совершение форфейтинговой сделки до реальной поставки товаров, когда форфейтер сможет купить векселя, проходит определенное время, в течение которого процентные ставки могут измениться в неблагоприятном для форфейтера направлении.

56. Нетрадиционные услуги коммерческих банков.

Согласно Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» банки, помимо означенных в нем видов операций, могут оказывать следующие услуги, являющиеся нетрадиционными:выщачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме (факторинг);доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами (траст);осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с российским законодательством;предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;лизинговые операции;оказание консультационных и информационных услуг.В банковской практике распространены факты выдачи гарантий или поручительств по просьбе третьих лиц за исполнение ими обязательств в денежной форме. Третьими лицами могут быть и собственно клиенты банка, и партнеры по бизнесу своих клиентов, и различные общественные организации, и частные лица. Принятие решения о поручительстве или гарантировании погашения обязательств основывается на сложившихся традициях взаимоотношений с должниками, изучении их кредитной истории, общих интересах, наличии залога или другого обеспечения, наличии страхового свидетельства о страховании наступления случая неисполнения своих обязательств, стабильности в получении доходов и перспектив развития бизнеса.Инструкцией Центрально го банкаРоссийской Федерации«Опо - рядкерегулированиядеятельности банков» от 1 октября 1997г.№ 1 (споследующими изменениями и дополнениями) введен экономический норматив максимального риска на одного кредитора, который определяется соотношением выданных кредитов, гарантий и поручительств с собственным капиталом банка, максимальное значение которого не должно превышать 25%. Учет выданных гарантий и поручительств осуществляется на забалансовых счетах банка и относится к пятой группе риска потери активов с коэффициентом 100%. Более жесткие требования устанавливаются к вьщаче гарантий и поручительств физическим лицам. Максимально допустимое значение норматива по данным операциям не может превышать 2% собственного капитала банка.Широкое распространение получили факторинговые операции, или приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме. Суть факторинговой сделки сводится к следующему: поставщик товара кредитует по-купателя под залог векселя, содержащего безусловное обязательство в установленный срок погасить свои обязательства по векселю. Поставщик обращается в банк с целью покупки им обязательств покупателя. Банк оценивает вероятность оплаты полученных товаров или оказанных услуг, оценивает риск неисполнения обязательств, финансовое положение должника, учитывает отраслевой и страновой риски. Кроме того, банк анализирует деятельность поставщика, производимую им продукцию, цены на рынке на аналогичную продукцию или услуги, стабильность бизнеса, включая темпы роста производства, качество продукции, условия договоров поставки товаров, а затем принимает решение. Банк оплачивает поставщику приблизительно 70-80% долга немедленно, оставшуюся сумму - после исполнения должником своих обязательств. Причем, из оставшейся к выплате суммы банк удерживает проценты за пользование банковским кредитом и дополнительные расходы, связанные с проведением операции. Размер комиссионных выплат зависит от размера долга, наступления срока оплаты и предоставления банком поставщику различных услуг, таких как бухгалтерские, информационные, юридические и др.

Существуют два вида факторинга: открытый (конвенционный или) и скрытый (или конфиденциальный). В первом варианте покупатель информируется о его продаже долга банку, во втором - покупатель считает, что производит оплату товаров или услуг непосредственно поставщику. Безусловно, конфиденциальный факторинг стоит гораздо-, дороже конвенционного. Различают факторинг с правом регресса и без такого права. Если между банком и поставщиком заключен договор факторинга с правом регресса требований, то банк имеет право расторгнуть договор с поставщиком о покупке его требований к покупателю, так как он не может исполнить обязательства по факту возврата долга. Это может быть связано с банкротством или резким ухудшением финансового состояния покупателя, с выявлением фактов несоответствия предоставленных товаров требованиям к качеству, завышением цен на поставленный товар, ухудшением экономической ситуации по конкретной отрасли, региону, в целях минимизации риска потери части средств банком, различных политических факторов и пр. Договор, заключаемый без права регресса, ставит банк в достаточно жесткие условия проведения факторинговой операции, обязывая его применять различные методы и способы обеспечения обязательств, иначе ликвидность банка может быть подвергнута достаточно существенному снижению и увеличению риска банкротства. В практике такие договоры заключаются крайне редко. Существует еще иная классификация договоров по факторинговому обслуживанию: с полным обеспечением или с предварительной оплатой требований. Факторинговый договор с полным обеспечением заключается с поставщиком - постоянным клиентом банка, и банк отвечает за возврат всех долгов плательщиков. В некоторых случаях банк оказывает консультационные услуги, связанные с изучением рынка сбыта продукции.В настоящее время наблюдается рост удельного Веса доверительных, или трастовых, операций банка, связанных с управлением имуществом клиентов, приобретением или продажей цен - нык бумаг, ведением дел по наследству и пр. Трастовые операции совершаются от имени собственника предмета договора о доверительном управлении или его доверенного лица. Во взаимоотношениях с частными лицами банк предлагает следующие виды договоров: управление имуществом лиц, не имеющих право этого делать (либо несовершеннолетние, либо недееспособные); управление наследством (раздел наследуемого имущества, выплата налогов); приобретение ценных бумаг, недвижимости и др.Для юридических лиц предусматривается следующий набор услуг: управление имуществом различных фондов ш общественных организаций; временное управление имуществом предприятий, проходящих процедуру реорганизации или банкротства; управление пакетами акций предприятий, проведение конверсионных операций с ценными бумагами и т. д.Для выполнения операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями банк должен иметь лицензию Центрального банка, дающую право на совершение подобных сделок. Банки осуществляют операции по приобретению и продаже драгоценных камней, монет из драгоценных металлов, золота в слитках, кредитованию добычи золота, в случае получения основного долга и процентов по нему в натуральной форме.

Распространенной формой взаимоотношений с клиентами является предоставление в аренду физическим и юридическим лицам сейфов, ячеек, других специальных помещении для хранения документов, денежных средств, драгоценностей и т. п. В некоторых случаях такого рода пользуются помещениями для передачи денежных средств при совершении имущественных сделок, при этом банк выступает гарантом соблюдения условий оплаты и помимо арендной платы взимает комиссию.Лизинговые операции основываются на предоставлении в аренду дорогостоящего оборудования, машин или инструментов. Банки могут и не являться собственниками данного имущества, а предоставлять лизинговые кредиты на совершение этих сделок. Предприятиям очень выгодно пользоваться данными услугами с точки зрения экономии собственных ресурсов, уменьшения налогооблагаемой базы по расчету налога на имущество, страхования предприятия от приобретения в собственность имущества, подверженного быстрому моральному износу и в связи с этим решения проблемы реализации отработанного имущества. Предоставляя кредиты на совершение лизинговых сделок, банки получают налоговые льготы по доходам, получаемым в виде процентов за использование кредитных ресурсов.Консультационное и информационное обслуживание, оказываемое банками своим и сторонним клиентам, имеет важное практическое значение как для самого банка, так и для его клиентуры. Особое значение этот вид услуг приобретает в условиях экономической нестабильности в стране в целом, в отрасли или в отдельной организации.Консультирование клиентов по различным вопросам помогает разобраться банку в тенденциях развития клиентов, усмотреть возможные проблемы на начальном этапе их развития и тем самым снизить экономические риски.Клиент, получая исчерпывающую информацию по своим проблемам от обслуживающего банка, становится в известной степени его партнером по преодолению общих сложностей. Снижается и риск потери средств, размещенных в банке.