Тема 8: Финансы организаций, функционирующих на коммерческих началах.
Сущность и функции финансов коммерческих организаций.
Принципы организации финансов предприятий.
Финансовые ресурсы предприятий.
Производственные фонды предприятия.
Выручка от реализации продукции.
Прибыль и рентабельность коммерческой организации.
Сущность и функции финансов коммерческих организаций.
Финансы хозяйствующих субъектов, к которым относятся коммерческие и некоммерческие организации, представляют собой выражаемые в денежном измерителе экономические отношения, возникающие в процессе учреждения этих организаций, в ходе производства и реализации продукции, оказания работ и услуг, формирования оборотных и внеоборотных активов, привлечения различных источников финансирования, распределения и использования привлеченных средств.
В процессе финансовой деятельности предприятий важную роль играет установленный Гражданским Кодексом РФ их статус юридического лица. Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, отвечает этим имуществом по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Помимо этого юридическое лицо обязано иметь собственный баланс или смету, вести предусмотренную законодательством финансовую отчетность, отражающую хозяйственную деятельность. Юридическое лицо подлежит обязательной государственной регистрации и действует на основании учредительных документов ( устав, договор и т. д. ). Извлечение прибыли как основной цели деятельности является отличительной чертой коммерческой организации; некоммерческие организации такую цель в качестве основной не преследуют и полученную прибыль между учредителями и участниками не распределяют, а реинвестируют. Это общественные и религиозные организации, благотворительные и иные фонды, ассоциации и союзы и т.д. Финансы коммерческих организаций как часть финансовой системы охватывают процессы создания, распределения и использования ВВП в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где собственно и создается совокупный общественный продукт и национальный доход.
Принципы организации финансов предприятий.
принцип хозяйственной самостоятельности – заключается в том, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Однако абсолютной самостоятельности не существует. Государство регламентирует отдельные стороны деятельности коммерческих предприятий – устанавливает налоги, формирует внебюджетные фонды, определяет нормы амортизационных отчислений и др.
принцип самофинансирования – означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование и развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. (Но не могут обеспечить достаточную рентабельность отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, ЖКХ, сельского хозяйства, оборонной промышленности; они получают бюджетные ассигнования).
принцип материальной заинтересованности, т.е. в получении прибыли. Реализация принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.
принцип материальной ответственности – означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности: штрафы, пени, неустойки, процедура банкротства.
принцип обеспечения финансовых резервов для покрытия различного рода рисков.
Финансовые ресурсы предприятий.
Финансовые ресурсы организации – это совокупность денежных доходов и поступлений извне (привлеченных и заемных), предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.
Капитал – часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Формирование финансовых ресурсов предприятия начинается с момента его создания и является важнейшей стороной его деятельности. В структуре финансовых ресурсов выделяют:
уставный капитал, добавочный капитал, всевозможные фонды предприятия: фонд потребления, фонд накопления, резервные фонда, амортизационный фонд и др.
Источники финансовых ресурсов предприятия подразделяются на собственные и заемные. В свою очередь собственные источники делятся на:
а) внутренние: - поступления от учредителей при формировании уставного капитала;
прибыль, остающаяся в распоряжении организации;
амортизационные отчисления и др.
б) внешние (привлеченные):
дополнительные взносы средств в уставный капитал;
дополнительная эмиссия и размещение ценных бумаг;
средства, поступающие в порядке перераспределения (страховое возмещение по наступившим рискам; финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов);
бюджетные ассигнования ( государственные заказы, инвестиционные программы и всевозможные формы государственной поддержки организаций) и прочее. Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. К заемным источникам финансовых ресурсов организации относят:
кредиты банков долгосрочные и краткосрочные;
коммерческие кредиты;
средства от выпуска и продажи облигаций и др.
Производственные фонды предприятия.
Основной капитал – денежные средства, инвестированные в основные фонды - участвуют в процессе производства в течение длительного времени и постепенно, частями, по мере износа переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции.
Состав основных фондов (внеоборотных активов):
нематериальные активы (патенты, авторские права, торговые марки, торговый знак, новые технологии)
долгосрочные финансовые вложения
незавершенные капитальные вложения (на строительство, приобретение зданий, сооружений и т.д., геолого-разведочные, исследовательские работы, на подготовку кадров и др.).
основные средства – часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве более 12 месяцев.
Источники воспроизводства основных фондов делятся на собственные и привлеченные.
Собственные источники:
средства учредителей
амортизация (с лат. – погашение) – способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение основных фондов путем постепенного перенесения стоимости основных фондов на производимую продукцию
При этом кругооборот основного капитала следующий:
Основной
капитал основные фонды
(часть уставного
капитала)
капитал.
Амортизация
Вложения
Фонд накопления
износ нематериальных активов
прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.
Привлеченные источники:
размещение ценных бумаг
взносы юридических и физических лиц, членов трудового коллектива
средства иностранных инвесторов
банковские кредиты
ассигнования из бюджетов и внебюджетных фондов
аренда (лизинг).
Оборотный капитал – это денежные средства, инвестированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные средства делятся на:
оборотные производственные фонды - полностью расходуются в однократном производственном цикле, претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы, переносят свою стоимость целиком на готовую продукцию
фонды обращения – непосредственно не участвуют в процессе производства, их назначение – обеспечение ресурсами воспроизводственного процесса, достижение единства производства и обращения.
К оборотным производственным фондам относят:
средства в запасах – предметы труда и орудия труда
средства в производстве – незавершенное производство, расходы будущих периодов – на подготовку и освоение новых технологий, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года 9аренда вперед)
К фондам обращения относятся:
готовая продукция на складах
товары отгруженные
денежные средства
дебиторская задолженность (за товары и услуги, перед бюджетом, с персоналом).
Выручка от реализации продукции.
Выручка от реализации продукции – включает сумму денежных средств, поступивших в счет оплаты продукции, товаров, выполненных работ и услуг. Является основным источником возмещения затраченных на производство средств, формирования фондов денежных средств. Ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, производственного процесса (в противном случае – простои в производстве, снижение прибыли, нарушение обязательств, штрафы).
Существуют 2 метода определения момента реализации:
по отгрузке – метод начислений
по оплате – кассовый (предпочтителен).
Метод прямого счета:
В = Ц * Р, где
В – выручка от реализации
Ц – цена без налогов
Р - объем реализованной продукции.
Разница между выручкой от реализации продукции и её полной себестоимостью составляет прибыль от продаж. Выручка от реализации должна покрывать совокупные затраты предприятия и приносить прибыль.
Использование выручки характеризует начальную стадию распределительного процесса (материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию и т.д.).
Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов.
Оставшаяся часть выручки представляет собой валовый доход или вновь созданную стоимость, которая направляется на выплату заработной платы и формирование чистого дохода хозяйствующего субъекта. Часть чистого дохода учитывается в себестоимости продукции в виде отчислений на социальные нужды (пенсионный, страховые фонды), налогов и сборов, отчислений в специальные внебюджетные фонды. Оставшаяся часть представляет собой прибыль предприятия.
Прибыль и рентабельность коммерческой организации.
Экономический подход: прибыль – это прирост капитала собственников, имевший место в отчетном периоде.
Прибыль (убыток) – это положительная (отрицательная) разница между доходами и расходами организации, представляет собой конечный финансовый результат.
В состав балансовой прибыли входят:
прибыль от реализации товаров, работ, услуг
операционные доходы (предоставление во временное пользование различных прав – патентов, активов; продажа основных средств, операции с ценными бумагами, переоценка имущества в иностранной валюте, % по кредитам)
внереализационные доходы (штрафы, пени; безвозмездное получение активов; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; кредиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности; дооценка активов)
чрезвычайные доходы (страховое возмещение) – за минусом соответствующих расходов.
Факторы роста прибыли:
увеличение объема продаж
рост цены
снижение себестоимости
обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции
Распределение прибыли по трем направлениям:
бюджет
собственники
предприятие.
Валовая прибыль (выручка от реализации без НДС и акцизов – себестоимость продукции) распределяется следующим образом:
валовая прибыль уменьшается на сумму доходов от:
долевого участия в деятельности других предприятий самостоятельные
дивидендов по акциям данного предприятия (15%) налоги
доходов по гос. ценным бумагам (15%)
доходов от сдачи имущества в аренду
на сумму прибыли:
от игорного бизнеса
от посреднических операций и сделок
исключаются суммы прибыли, по которым установлены налоговые льготы.
Оставшаяся часть прибыли называется налогооблагаемой. С нее уплачивается налог на прибыль, в результате остается чистая прибыль (идет на выплату дивидендов, развитие производства, погашение кредитов, инвестирование, на социальные нужды, формирование резервного капитала).
Прибыль выражается в абсолютных суммах, а рентабельность – относительный показатель интенсивности производства, т.к. отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.
Прибыль от реализации продукции
Рентабельность продукции = -------------------------------------------------- * 100%
Полная себестоимость реализованной
продукции
Характеризует выход прибыли на единицу издержек.
Прибыль от реализации продукции
Рентабельность продаж = -------------------------------------------------- * 100%
Выручка от реализации без налогов
Характеризует доходность основной деятельности.
Балансовая прибыль
Рентабельность активов = -------------------------------------------------- * 100%
Средняя величина активов за определенный период
Характеризует эффективность использования капитала (собственного и заемного).