- •Лабораторное занятие № 1
- •Влияние изменения процентной ставки по вкладу на результат накопления денежных средств к концу периода
- •Влияние изменения процентной ставки на размер первоначального вклада
- •Влияние размера вклада к окончанию срока хранения на размер первоначального вклада (при прочих равных условиях)
- •Влияние срока, на который помещен вклад на размер первоначального
- •Задание № 3 влияние динамики затрат и выгод на эффективность проекта Цель
- •Сезонность поступления выручки и распределения затрат
- •Варианта календарного плана реализации проекта
- •Распределение капитальных затрат по периодам проекта
- •Сводный результат по всем вариантам проекта к концу 4-го года
- •Расчет эффективности осуществления варианта 1
- •Расчет эффективности осуществления варианта 2
- •Расчет эффективности осуществления варианта 3
- •Расчет эффективности осуществления варианта 4
- •Расчет эффективности осуществления варианта 5
- •Лабораторное занятие № 2
- •Задание № 1 учет динамики развития предприятия в случаях реализации проекта и отказа от реализации проекта при оценке его эффективности Цель
- •Соотношение затрат и выгод за последние шесть лет работы предприятия
- •Тенденция развития ситуации на предприятии в случае отказа от реализации проекта
- •Дисконтированный прирост чистых выгод в ситуации «без проекта»
- •Тенденция развития ситуации на предприятии при внедрении новой технологии
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при улучшении ситуации
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при ухудшении ситуации «без проекта».
- •Лабораторное занятие № 3 Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов метод чистой текущей стоимости (чистого дисконтированного дохода)
- •Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций
- •Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов (продолжение) внутренняя норма доходности
- •Срок окупаемости инвестиций
- •Минимум приведенных затрат
- •Анализ альтернативных проектов
- •Задания для самостоятельной работы:
- •Лабораторное занятие № 4 Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга Откройте файл dbt_srvc.Xls
- •Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга (продолжение)
- •Лабораторное занятие № 5 Тема лабораторной работы: Анализ проектов с позиции национальной экономики
- •Основные параметры расчета (базисный сценарий)
- •Оценки эффективности проекта (базисный сценарий)
- •Лабораторное занятие № 6 Анализ рисков инвестиционного проекта
- •Расчет значений потока платежей
- •Расчет значений потока платежей
- •Тема лабораторной работы: Анализ чувствительности инвестиционного проекта
- •Основные показатели проекта по производству изделия «в»
- •Анализ чувствительности проекта
- •Расчет «переключающих» значение параметра
- •Тема лабораторной работы: Анализ сценариев инвестиционного проекта
- •Сценарии осуществления проекта по производству изделия «а»
- •Лабораторное занятие № 7 Тема лабораторной работы: Комплексный подход к анализу инвестиционного проекта
- •Инвестиционная деятельность
- •Операционная деятельность
- •Финансовая деятельность
- •Показатели коммерческой эффективности
- •Показатели эффективности проекта
- •Лабораторное занятие № 8 Тема лабораторной работы: Прогноз влияния инвестиционных решений и решений по финансированию на рост стоимости компании
- •Лабораторное занятие № 9 Тема лабораторной работы: Применение программного продукта Project Expert в инвестиционном анализе
Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при улучшении ситуации
Показатели |
Текущий год |
через 1 год |
через 2 года |
через 3 года |
через 4 года |
через 5 лет |
через 6 лет |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
Чистые выгоды по проекту (в ситуации "с проектом") |
|
|
|
|
|
|
|
Чистые выгоды при отказе от проекта (в ситуации "без проекта") |
|
|
|
|
|
|
|
Прирост чистых выгод |
|
|
|
|
|
|
|
то же с учетом Rate |
|
|
|
|
|
|
|
то же нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2.7.
Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при ухудшении ситуации «без проекта».
Показатели |
Текущий год |
через 1 год |
через 2 года |
через 3 года |
через 4 года |
через 5 лет |
через 6 лет |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
Чистые выгоды по проекту (в ситуации "с проектом") |
|
|
|
|
|
|
|
Чистые выгоды при отказе от проекта (в ситуации "без проекта") |
|
|
|
|
|
|
|
Прирост чистых выгод |
|
|
|
|
|
|
|
то же с учетом Rate |
|
|
|
|
|
|
|
то же нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
Вывод:
Лабораторное занятие № 3 Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов метод чистой текущей стоимости (чистого дисконтированного дохода)
ЗАДАЧА 1
Организация собирается вложить средства в приобретение новой технологической линии, стоимость которой вместе с доставкой и установкой составит 60 млн. руб. Ожидается, что сразу после пуска линии ежегодные поступления после вычета налогов составят 20 млн. руб. Работа машины рассчитана на 5 лет. Ликвидационная стоимость линии равна затратам на ее демонтаж. Принятая норма дисконта равна 12%. Определить экономическую эффективность проекта с помощью показателя чистой современной прибыли (NPV).
ЗАДАЧА 2
Изучается предложение о вложении средств в четырехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год — 20 млн. руб., за второй — 25 млн. руб., за третий – 30 млн. руб. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года, а процентная ставка прогнозируется в размере 15%.
Является ли это предложением выгодным, если в проект требуется сделать капитальные вложения в размере — 50 млн. руб.?
ЗАДАЧА 3
Предприятие предполагает реализовать проект за 2 года. Планируются следующие сроки и размеры инвестиций: в начале первого года единовременные затраты – 20 млн. руб., в начале второго – 15 млн. руб. Доходы планируется получать в первые три года по 10 млн. руб., в течение последующих трех лет по 8 млн. руб. Ставка дисконтирования планируется в размере 15%. Необходимо определить современную стоимость капитальных вложений и поступлений доходов, а также сумму чистой современной стоимости (NPV), используя коэффициенты приведения годовой ренты.
ЗАДАЧА 4
Предприятие рассматривает проект, по которому инвестиции предполагается производить ежегодно по 10 млн. руб. на протяжении 3-х лет. Отдачу планируют получать ежегодно в течение 5 лет в размере 9 млн. руб. Ставка дисконта равна 10% годовых. Доходы начинают поступать:
сразу же после завершения капитальных вложений;
через 2 года после завершения инвестиций. Определить величину чистой современной стоимости по 1 и 2 вариантам.