- •Лабораторное занятие № 1
- •Влияние изменения процентной ставки по вкладу на результат накопления денежных средств к концу периода
- •Влияние изменения процентной ставки на размер первоначального вклада
- •Влияние размера вклада к окончанию срока хранения на размер первоначального вклада (при прочих равных условиях)
- •Влияние срока, на который помещен вклад на размер первоначального
- •Задание № 3 влияние динамики затрат и выгод на эффективность проекта Цель
- •Сезонность поступления выручки и распределения затрат
- •Варианта календарного плана реализации проекта
- •Распределение капитальных затрат по периодам проекта
- •Сводный результат по всем вариантам проекта к концу 4-го года
- •Расчет эффективности осуществления варианта 1
- •Расчет эффективности осуществления варианта 2
- •Расчет эффективности осуществления варианта 3
- •Расчет эффективности осуществления варианта 4
- •Расчет эффективности осуществления варианта 5
- •Лабораторное занятие № 2
- •Задание № 1 учет динамики развития предприятия в случаях реализации проекта и отказа от реализации проекта при оценке его эффективности Цель
- •Соотношение затрат и выгод за последние шесть лет работы предприятия
- •Тенденция развития ситуации на предприятии в случае отказа от реализации проекта
- •Дисконтированный прирост чистых выгод в ситуации «без проекта»
- •Тенденция развития ситуации на предприятии при внедрении новой технологии
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при улучшении ситуации
- •Сравнение ситуации «с проектом» и ситуации «без проекта» при ухудшении ситуации «без проекта».
- •Лабораторное занятие № 3 Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов метод чистой текущей стоимости (чистого дисконтированного дохода)
- •Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций
- •Тема лабораторной работы: Критерии эффективности и осуществимости инвестиционных проектов (продолжение) внутренняя норма доходности
- •Срок окупаемости инвестиций
- •Минимум приведенных затрат
- •Анализ альтернативных проектов
- •Задания для самостоятельной работы:
- •Лабораторное занятие № 4 Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга Откройте файл dbt_srvc.Xls
- •Тема лабораторной работы: Схемы финансирования проектов и обслуживания долга (продолжение)
- •Лабораторное занятие № 5 Тема лабораторной работы: Анализ проектов с позиции национальной экономики
- •Основные параметры расчета (базисный сценарий)
- •Оценки эффективности проекта (базисный сценарий)
- •Лабораторное занятие № 6 Анализ рисков инвестиционного проекта
- •Расчет значений потока платежей
- •Расчет значений потока платежей
- •Тема лабораторной работы: Анализ чувствительности инвестиционного проекта
- •Основные показатели проекта по производству изделия «в»
- •Анализ чувствительности проекта
- •Расчет «переключающих» значение параметра
- •Тема лабораторной работы: Анализ сценариев инвестиционного проекта
- •Сценарии осуществления проекта по производству изделия «а»
- •Лабораторное занятие № 7 Тема лабораторной работы: Комплексный подход к анализу инвестиционного проекта
- •Инвестиционная деятельность
- •Операционная деятельность
- •Финансовая деятельность
- •Показатели коммерческой эффективности
- •Показатели эффективности проекта
- •Лабораторное занятие № 8 Тема лабораторной работы: Прогноз влияния инвестиционных решений и решений по финансированию на рост стоимости компании
- •Лабораторное занятие № 9 Тема лабораторной работы: Применение программного продукта Project Expert в инвестиционном анализе
Лабораторное занятие № 5 Тема лабораторной работы: Анализ проектов с позиции национальной экономики
Описание ситуации
В сельской местности расположен действующий мини-завод по производству детского питания. При производстве используется местное сырье, а также импортируемые добавки (консерванты, ароматизаторы). Хотя цены реализации продукции мини-завода регламентируются государством, производство рентабельно. В частности, в рассматриваемом году чистые выгоды составляют 300 тыс.рублей при текущих затратах 2200 тыс.рублей и выручке 2500 тыс.рублей.
Имеющееся оборудование и сырьевые ресурсы позволяют увеличить объем производства. Однако лимитирующим фактором является использование электроэнергии из сельской электросети. Потребление энергии в сельской местности одновременно дотируется и ограничивается. С одной стороны, цена 1 КВт-часа для сельской местности составляет 5/8 от цены для остальных отраслей в целом по стране. В то же время, с другой стороны, потребление электроэнергии из сети ограничено. В частности, в рассматриваемом году предприятие не имеет возможности использовать энергии больше, чем на сумму 250 тыс.рублей.
Таким образом, естественным выходом из сложившегося положения, когда лимитирование электроэнергии является единственным сдерживающим фактором расширения производства и увеличения прибыли, представляется замена сельской электросети как источника электроснабжения на какой-либо другой источник.
Основные сведения о проекте
Проект предусматривает покупку и установку на предприятии импортного достаточно мощного и эффективного электрогенератора, использование которого позволит не только обеспечить ранее выпускавшийся объем продукции, но и существенно увеличить объем производства детского питания на действующем мини-заводе. Вместо использования дефицитной электроэнергии из сети будет увеличен расход сравнительно дешевого мазута, покупка которого в данной местности не представляет особых трудностей.
Закупка, доставка, монтаж и наладка генератора могут быть выполнены в течение года без остановки действующего производства. Со следующего года производство и, соответственно, реализация детского питания могут быть расширены потенциально с уровня 2500 тыс.рублей до 4000 тыс.рублей. Однако, проектировщики предполагают, что поставщики сырья не смогут столь радикально увеличить объем поставок, и поэтому на следующий год планируется произвести продукции на сумму 3000 тыс.рублей, с тем чтобы через год выйти на проектную мощность, которая обеспечивает выручку в размере 4000 тыс.рублей.
Финансовый анализ, отражающий интересы предприятия, показывает, что использование имеющихся средств на реализацию предлагаемого проекта следует считать эффективным. Проект обеспечивает достаточно высокий уровень прироста чистых выгод, благодаря которому инвестиции окупаются как в номинальном выражении, так и с учетом альтернативных возможностей использования средств.
Используя указания, представленные ниже, проведите анализ с позиций страны, общества, народного хозяйства, который по терминологии Всемирного Банка называется экономическим анализом. Цель данного анализа, убедиться в том, что выгоды непосредственных участников не сопровождаются потерями, некомпенсируемыми затратами каких-либо категорий населения, организаций, территорий и др. и реализация данного проекта выгодна обществу в целом. Проведите анализ данного проекта с позиции бюджета страны и сделайте выводы.
1. Вызовите файл id.хls.
2. Сверьте значения, указанные в таблице «Основные параметры (базисный сценарий)», с соответствующими значениями на листах Param и Electr. При несовпадении восстановите значения на данных листах в соответствии с базисным сценарием. Проверьте: значения всех коэффициентов на листе t10 должны быть равны 1.00.
3. На листе Тransf правильно расставьте кнопки, руководствуясь следующими правилами:
- если позиция относится к прямым трансфертам (например, налоги), то кнопка должна стоять в левой графе;
- если позиция не является прямым трансфертом, но в соответствующих ценах есть прямые трансферты, то кнопка должна быть в среднем положении (например, электроэнергия);
- по остальным позициям кнопки должны быть справа.
- если все кнопки расставлены верно, то на листе t2 значения в строке "Прирост чистых выгод" должны совпадать со значениями в "Контрольной строке".
4. Ознакомьтесь с перечнем коэффициентов преобразования (пересчета) на листе t6. Два коэффициента получены при расчетах, проведенных на листах t3 и t4. Остальные являются результатом аналогичных расчетов, проведенных другими. Стандартный коэффициент предназначен для корректировки внутренних цен по тем товарам (услугам), для которых нет специальных коэффициентов. Для реальных цен мировой торговли поправки не нужны.
5. С учетом вышесказанного правильно расставьте кнопки на листе Koef. При правильной расстановке кнопок на листе t8 значения в строке "Прирост чистых выгод" должны совпадать со значениями в "Контрольной строке", а на листе t10 клетки D3:Е6 должны быть чистыми.
6. Сверьте значения показателей эффективности базисного варианта проекта, полученные на листе t10, с соответствующими значениями, приведенными ниже «Базисный сценарий». При расхождении значений проверьте значения параметров и расстановку кнопок.