Сезонность поступления выручки и распределения затрат

Кварталы календарного года	Выручка от реализации, д.е.	Затраты на хранение и реализацию, д.е.
I	6000	2000
II	6000	1500
III	0	400
IV	1000	2100
Всего	13000	6000

Таблица 1.10.

Варианта календарного плана реализации проекта

Этапы работ	Уд. вес этапа в общей стоимости, %	Сроки выполнения (год и квартал)
		Вариант 1 (к IV кв. 2-го года)	Вариант 2 (к III кв. 2-го года)	Вариант 3 (к II кв. 3-го года)	Вариант 4 (к III кв. 3-го года)	Вариант 5 (к III кв. 3-го года)
Подготовка документации, проведение торгов, заключение договоров	15,0% 750	1-IV	1-IV	2-I	2-II	2-III
Выполнение строительных работ	30,0% 1500	2-I	2-I	2-II	2-III	2-IV
Поставка оборудования	30,0% 1500	2-II	2-I	2-III	2-IV	3-I
Проведение монтажа оборудования	15,0% 750	2-III	2-II	2-IV	3-I	3-II
Обучение персонала	5,0% 250	2-III	2-II	3-I	3-II	3-III
Пуско-наладочные работы	5,0% 250	2-IV	2-III	3-II	3-III	3-III
В С Е Г О	100,0%

Для решения данного задания следует теоретически рассмотреть такой важный момент, как определение ставки дисконта в соответствии с продолжительностью шага расчетного периода.

Обычно исходная ставка определяется в расчете на год (например, 10 %). Однако при необходимости шаг расчетного пе­риода может быть равен полугодию, кварталу или месяцу. Часто для первых лет реализации проекта необходим детальный расчет (по месяцам или даже декадам), для следующих — достаточно иметь расчет по кварталам, а остальные годы рассматриваются в целом без детализации.

Соответственно продолжительности шага расчета необходимо применять ставку дисконта, которая отражает альтернативные возможности накопления за месяц, квартал или полугодие, учиты­вая, что в целом за год такая возможность уже определена. Необ­ходимые показатели рассчитывают по формулам:

Rate _{зa полугодие} (1 + Rate _{зa год})^1/2 –1 (1)

Rate _{зa квартал} = (1 + Rate _{зa год})^1/4 – 1 (2)

Rate_{зa месяц} = (1 + Rate_{зa год})^1/12-1 (3)

Например, если годовая ставка дисконта равна 12 %, то полугодо­вая составит 5,83 %, квартальная — 2,874%, а месячная — 0,949 %.

Следует помнить, что если расчетный период разбит на шаги разной продолжительности или для разных шагов расчетного пе­риода решено использовать разные ставки дисконта, то и расчет значений коэффициентов дисконтирования для 2-го, 3-го и по­следующих шагов должен учитывать такое решение: DF_t = DF_t-1/(l + Rate_t) (4)

Проведем распределение капитальных затрат по квартально исходя из имеющегося графика выполнения строительно-монтажных работ.

Таблица 1.11