8.11.Анализ эффективности деятельности организации

Обобщающими показателями эффективностидеятельности организации являются показатели рентабельности.

Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, используемыми для достижения эффекта.

Существуют два подхода к оценке экономической эффективности– ресурсный и затратный. В общем виде показатель экономической эффективности (ЭЭФ) выражается формулой:

ЭЭФ = ЭЭ / РЗ

Где:

ЭЭ – величина экономического эффекта;

РЗ – величина ресурсов или затрат.

Различие между категориями «ресурсы» и «затраты» в следующем. Например, если рассматривать основные средства, то в качестве характеристики ресурса может использоваться показатель их стоимостной оценки, а в качестве характеристики затрат – часть стоимости, относимая на затраты в отчетном периоде, т.е. амортизационные отчисления.

В практике экономического анализа выделяют две группы показателей рентабельности:

1. рентабельности продукции;

2. рентабельности капитала.

К рентабельности продукцииотносятся следующие показатели:

-рентабельность отдельных видов продукции;

-рентабельность продукции;

-предельная рентабельность.

Рентабельность реализованной продукции показываетразмер прибыли на один рубль реализованной продукции и является показателем не только эффективности хозяйственной деятельности, но и политики ценообразования в организации.

Рентабельность отдельных видов продукции (Rпрод)рассчитывается следующим образом:

Rпрод = (Ц – С)/ С илиRпрод = (Ц –С) / Ц

Где:

Ц – цена единицы продукции;

С – себестоимость единицы продукции.

Рентабельность (прибыльность) продукции, услуг (по балансу) (Rпр)рассчитывается как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации или себестоимости продукции.

Rпр =P/NилиRпр =P/C

Где:

P– прибыль;

C– себестоимость продукции, услуг;

N– выручка от реализации.

Рентабельность продаж (Rпродаж) определяется как отношение чистой прибыли (Рч) к выручке от реализации.

Rпродаж = Рч /N

Предельная рентабельность(Rпред) определяется путем отношения чистой прибыли (Рч) к себестоимости реализованной продукции (С).

Rпред = Рч / с

Показатели рентабельности продукции характеризуют прибыльность основной деятельности организации и позволяют контролировать и регулировать цены, издержки производства и реализации.

Основными путями повышения рентабельности продукции являются:

• снижение затрат на единицу продукции;

• оптимизация использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость продукции;

• рост объема производства и реализации;

• повышение качества и конкурентоспособности продукции.

К показателям рентабельности капитала относятся:

• рентабельность активов (имущества);

• рентабельность внеоборотных активов, основных средств;

• рентабельность текущих активов;

• рентабельность производственных фондов;

• рентабельность собственного капитала;

• рентабельность финансовых вложений.

Рентабельность капиталаопределяется путем отношения балансовой или чистой прибыли к средней стоимости соответствующих видов активов или пассивов.

Рентабельность активов (Rа)определяется отношением балансовой прибыли (Р) к средней совокупной стоимости активов (Ак.ср). Ее еще называют экономической рентабельностью или общей рентабельностью.

Rа = Р/Ак.ср

Среднее значение этого показателя по данным мировой практики составляет 18 –20%. Экономическая рентабельность характеризует прибыль, полученную с одного рубля совокупных активов.

Основными факторами, которые определяют уровень и динамику рентабельности активов организации являются:

• скорость оборачиваемости активов;

• уровень рентабельности продукции.

Рентабельность активов отражает уровень:

• управления дебиторской задолженностью;

• управления материальными затратами;

• управления основными средствами организации;

• управления ликвидностью.

Рентабельность текущих активов (Rта)определяется отношением балансовой прибыли (Р) к среднегодовой стоимости текущих (оборотных) активов (Ао).

Rта = Р/ Ао.ср.

Рентабельность финансовых вложенийотражает прибыль, полученную по ценным бумагам и от долевого участия в уставных капиталах других организаций на один рубль средней за анализируемый период величины финансовых вложений.

Рентабельность собственного капиталахарактеризует прибыльность собственного капитала и определяется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Рентабельность акционерного капитала (Rак)определяется следующим образом:

Rак = (чистая прибыль – дивиденды по привилегированным акциям) / среднегодовая стоимость собственного капитала.

Для анализируемой организации показатели рентабельности на конец отчетного периода имеют следующие значения:

1. Рентабельность продукции:

R пр = P/N = 191381/1507205 = 12,7%

2. Рентабельность продаж = Рч / С = 130001/1507203=8,6%

3. Предельная рентабельность = Рч / С = 130001/1350526 = 9,6%

4. Общая экономическая рентабельность =Р / Аср = 191381/2926478 =6,5%

5. Рентабельность текущих активов = Р / Аоб.ср = 191381/1588362=12%

6. рентабельность собственного капитала = Рч / Соб.кап.ср. = 130001/1637113=7,9%

Таким образом, мы видим по результатам анализа, сто организация финансово устойчива, рентабельна. Однако имеются проблемы с ликвидностью. Это можно объяснить или спецификой деятельности данной организации (судоходная компания) или неграмотным управлением финансами организации.