Розділ 2. Економічний аналіз діяльності підприємства

Оцінка організації аналітичної роботи ПАТ «Лутри» припускає ознайомлення з організаційною структурою управління з метою визначення форми проведення аналітичної роботи, вивчення розподілу обов’язків між структурними підрозділами або співробітниками, що здійснюють аналіз, оцінку інформаційної бази та її аналітичних можливостей, вживаних методик аналізу, використаних комп’ютерних програм.

Для аналізу діяльності ПАТ «Лутри» необхідно оцінити можливість застосування типових методик аналізу, оригінальних методик, розроблених самою організацією з урахуванням специфіки діяльності.

Фінансовий стан ПАТ «Лутри» потребує постійної оцінки, прогнозування та управління. Для цього проводиться економічний аналіз, який представляє собою спосіб накопичення, трансформації та використання інформації фінансового характеру, відображеної в бухгалтерському обліку та звітності:

1. оцінку поточного та перспективного фінансового стану;

2. прогноз основних тенденцій в фінансовому стані ;

3. виявлення основних факторів, які впливають на фінансовий стан підприємства;

4. виявлення причин відхилення фактичних (поточних) показників від нормативних (запланованих);

5. коригування фактичних показників відповідно до нормативних (планових) та усунення причин відхилень.

В якості інформаційної бази для проведення аналізу було використано річний фінансовий ПАТ «Лутри» за 2010 рік і 2011 рік та окремі види статистичної звітності (Додаток 31- 34).

Аналіз наявності й руху ОПВФ.

Показник	Залишок на початок року	Надійшло		Вибуло		Залишок на кінець року	Зміни за рік
		Усього:	У тому числі нових	Усього	У тому числі ліквідоване		Абсолют.	У %до початку року.
1.Будинки	37504,4	-	-	-	-	37504,4	-	-
2.Споруди	1406,4	-	-	-	-	1406,4	-	-
3.Передатні пристрої	468,8	-	-	-	-	468,8	-	-
4.Машини й устаткування	46880,5	944,2	8,5	2147,0	-	45677,7	-1202,8	-2,57
5.Транспортні засоби	5578,7	4165,5	7,6	40,5	-	9703,7	4125	73,94
6.Інструмент, інвентар	46,8	444,3	8,7	24,3	-	466,8	420	897,44
7. Інші види ОПВФ.	1875,2	-	-	183,192	-	1692,008	-183,192	-9,77
Разом ОПВФ.	93760,8	5554	24,8	2394,99	-	96919,808	3159,008	0,34

Розрахуємо основні показники, котрі використовуються для аналізу наявності та руху ОВФ:

Коефіцієнт відновлення ОПВФ:

Коефіцієнт вибуття ОПВФ:

Коефіцієнт приростуОПВФ:

До складу виробничих основних фондів підприємств входять промислові основні фонди і непромислові виробничі основні фонди. До промислово-виробничих основних фондів відносяться засоби праці, які прямо або побічно беруть участь в процесі створення відповідної продукції і переносять на неї свою вартість. Непромисловими виробничими основними фондами підприємств є засоби праці, які застосовують у виробничих господарствах, що не відносяться по роду своїй діяльності до промисловості (капітальне будівництво, підсобне сільське господарство, торгівля і ін.) – 0,8 % темпів приросту середньої заробітної плати.

Збільшення ОПВФ взагалі на кінець року у порівняні з початком становить 0,34% чи 3159,008 шт.: машин та устаткувань зменшилось на 2,57%, транспортних засобів збільшилось на 73,94%, інструменту та інвентаря збільшилось на 897,44%, що є дуже великою кількістю, та інших видів ОПВФ зменшилось на 9,77%. Будинків, споруд та передатних пристроїв не прибуло за рік.

Нових ОПВФ надійшло дуже мало, про це свідчить коефіцієнт відновлення ОПВФ який становить 0,000256. Треба відновити ОПВФ, для кращої рботи виробництва. Вибуло ОПВФ значно більше, ніж прибуло.

Аналіз фондовіддачі ОПВФ і її вплив на обсяг продукції

Показники		За минулий рік	За звітний рік	Відхилення від минулого року
1. Товарна продукція в порівнянних цінах, y		59653,0	75745,0	16092,0
2. Середньорічна вартість ОПВФ, a		68571,3	47012,3	13412,8
3. У т. ч. машин і устаткування		33599,5	47012,3	144312,8
4. Питома вага (коефіцієнт) машин і устаткування в складі основних фондів (з точністю до 0,001) , b		0,489	0,508	0,019
5. Фондовіддача 1 грн. вартості ОПВФ, (1/2)		0,87	0,82	-0,05
6. Фондовіддача 1 грн. вартості машин і устаткування, (1/3), c		1,78	1,61	-0,17
7. Зміна обсягу за рахунок:		-	-	-
7.1 Вартості ОПВФ		-	-	20939,78
7.2 Питомої ваги машин і устаткування в складі основних фондів		-	-	3132,69
7.3 Фондовіддачі з 1 - грн. вартості машин і устаткування	-		-	-7999,39

y=a×b×c

Розраховуємо методом абсолютних різниць:

∆

∆

∆

Баланс відхилень: ∆y=20939,78+3132,69−7999,39)=16092 тис. грн..

Висновок: За звітний період товарна продукція в порівняних цінах збільшилась на 16092 тис. грн. На цей показник вплинуло три фактора, які знаходяться з результативним показником в мультиплікативній формі зв’язку. Збільшення вартості ОПФна13412,8 тис. грн. привело к збільшенню товарної продукції на 20939,78 тис. грн. Збільшення питомої ваги машин та устаткувань в складі основних фондів привело до збільшення товарної продукції на 3132,69 тис. грн. Зменшення фондовіддачі з 1 грн. вартості машин й устаткувань привело до зменшення результативного показника на 7999,39 тис. грн.

Роботу підприємства по використанню устаткувань можна вважати задовільною. Але є резерв росту продукції – фондовіддача з 1 грн. вартості машин та устаткувань. Треба збільшувати кількість машин та устаткувань для підвищення обсягу виробництва продукції.

Аналіз матеріаломісткості товарної продукції, грн.

Показники	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення
1. Матеріальні витрати	25971,6	31857,7	5886,1
2. Товарна продукція в порівнянних цінах	59653,0	75745,0	16092,0
3. Матеріаломісткість товарної продукції	0,44	0,42	-0,02
4. Обсяг продукції виходячи з фактичних матеріальних витрат звітного року й матеріаломісткості попереднього	-	7240,86	-
5. Збільшення (+), або зменшення (-) обсягу товарної продукції в результаті зміни її матеріаломісткості	-	3447,803	-

Треба проаналізувати вплив зміни матеріаломісткості на обсяг товарної продукції. Складаємо факторну модель кратного типу:

Розраховуємо методом ланцюжних підстановок:

=59026,364

+=16092,307

За звітний період товарна продукції в порівняних цінах збільшилась на 16092,307 тис. грн. На цей показник вплинуло два фактори, які занходяться з результативним показником у кратній формі зв’язку. Збільшення матеріальних витрат на 5886,1 тис. грн. привело до збільшення товарної продукції нп 13377,5 ти. грн. Зменшення матеріалоємності на 0,02 привело до збільшення товарної продукції нп 3447,803 тис. грн.

Таким чином підприємство раціонально використовує матеріали, що зменшує собівартість продукції.

Підрахунок комплексного резерву обсягу продукції

Резерви	Сума, грн.
1. По праці	-482837.54
2. По засобах праці	-7999,39
3. По предметах праці	-

Резервом по праці є збільшення середньогодинного виробітку 1-го робітника. Для збільшення середнього годинного виробітку одного робітника, треба прийняти заходи, щодо організації умов праці, структури і розставлянні кадрів, забезпеченні матеріальної і моральної зацікавленості працівників в результатах праці. Резервом по засобах праці є фондовіддача з 1-єї грн. вартості машин і устаткування. Для її збільшення необхідно краще використати основні виробничі фонди(машин, механізмів і інше). Резерва по предметах праці не було виявлено, тому що підприємство раціонально використовує матеріали та знижує собівартість.

Аналіз динаміки собівартості продукції.

Показник	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення
			Абсол.	Віднос.
1. Товарна продукція	59653,0	75745,0	16092,0	26,98
2. Матеріальні витрати	25971,6	31857,7	5886,1	22,66
3. Амортизація	6775,2	9208,0	2432,8	35,91
4. Витрати на оплату праці	1882,0	2251,0	369,0	19,61
5. Відрахування на соцстрах	941,0	1105,0	164,0	17,43
6. Інші витрати	2008,09	2209,5	201,41	10,03
7. Усього витрат, (сума 2-6)	37577,89	46631,2	9053,31	24,09
Витрати на 1 грн. товарної продукції, (7/1)	0,63	0,62	-0,01	-1,59
Матеріаломісткість, 2/1	0,44	0,42	-0,02	-4,55
Зарплатомісткість, 4/1	0,0315	0,0297	-0,0018	-5,71
Амортизациомісткість, 3/1	0,114	0,122	0,008	7,02

Витрати на 1 гривну товарної продукції вигідні тим, що наочно показує прямий зв'язок між собівартістю і прибутком. Обчислюється вони відношенням загальної суми витрат на виробництво і реалізацію продукції до вартості виробленої товарної продукції в цінах, що діють.

Собівартість продукції — один з найважливіших економічних показників діяльності промислових підприємств і об'єднань, що виражає в грошовій формі всі витрати підприємства, пов'язані з виробництвом і реалізацією продукції. Собівартість показує, в що обходиться підприємству продукція, що випускається ним. У собівартість включаються перенесені на продукцію витрати минулої праці (амортизація основних фондів, вартість сировини, матеріалів, палива і інших матеріальних ресурсів) і витрати на оплату праці працівників підприємства (заробітна плата).

Собівартість продукції збільшила у звітному році в порівняні з попереднім роком на 9053,31 тис. грн. чи на 10,03% у зв’язку зі збільшенням витрат на виробництво продукції.

Витрати на 1 грн. товарної продукції зменшились на 0,01 тис. грн. чи на 1,59% за рахунок зменшення матеріаломісткості на 4,55% та зарплатомісткості на 5,71%.

Аналіз рівня і динаміки показників фінансових результатів.

Показник	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення (+, -)
			Абсолют.		Відносне
1.Виторг від реалізації (без ПДВ, та інш.)	117379,0	323462,1	206983,1	175,57
2.Собівартість реалізованої продукції	85877,4	234711,5	148843,1	173,32
3. Адміністративні витрати	-	-	-	-
4. Витрати на збут	389,7	1065,0	675,3	173,87
5. Інші операційні витрати	-	-	-	-
6. Фінансові доходи	1322,3	5177,6	3855,3	291,56
7. Фінансові витрати	-	-	-	-
8. Податок на прибуток	32962,5	93895,52	60933,02	184,86
9. Чистий прибуток	2481,1	7133,58	4652,48	187,52
10. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування - прибуток	35443,6	101029,1	65585,5	-
11. Середньорічна вартість ОЗ	68571,3	84552,05	15980,75	-
12. Власний капітал	126758,9	133705,48	6946,58	-
13. Довгострокові кредити	44217,5	135071,5	90854	-

Для визначення фінансового результату діяльності підприємства за звітний період необхідно порівняти доходи звітного періоду і витрати, понесені для одержання цих доходів.

Доходи підприємства – це збільшення економічних вигод у вигляді надходжень активів або зменшення зобов’язань, які приводять до зростання власного капіталу (крім зростання капіталу за рахунок внесків власників).

Доходи – витрати = прибуток чи збиток

Прибуток — перевищення доходів звітного періоду над витратами звітного періоду.

Збиток — перевищення витрат звітного періоду над доходами звітного періоду.

Проаналізува рівень та динаміку показників можна зробити наступні висновки. У звітному періоді при зростанні виручки на 75,57% прибуток від продажів виросла на 87,52% і склала 4652,48 тис грн. Позитивним моментом являється той факт, що темпи приросту виручки(75,57%) випереджали темпи приросту собівартості проданих товарів(73,32%) та витрати на збут (73,87%).. Проте, частка собівартості у виручці збільшується з 72,56% до 73,16%, що негативно позначається на фінансових результатах підприємства. Взагалі чистий прибуток підприємства становить 4652,48, що каже про ефективну його діяльність.

Аналіз показників рентабельності.

Показники	За минулий рік	За звітний рік	Відхилення (+, -)
1 Рентабельність продажів	0,0211	0,0221	0,001
2. Рентабельність усього капіталу	0,011	0,016	0,005
3. Рентабельність ОЗ і інших необоротних активів	0,036	0,084	0,048
4. Рентабельність власного капіталу	0,0196	0,0533	0,0377
5. Рентабельність перманентного капіталу	0,0145	0,0265	0,012
6. Рентабельність виробничої діяльності	0,029	0,03	0,001

Рентабельність продажів розраховується за формулою:

,

де ЧП – чистий прибуток;

ЧВ – чистий виторг від реалізації.

Рентабельність усього капіталу розраховується за формулою:

,

де ВБ – валюта балансу.

Рентабельність ОЗ і інших необоротних активів розраховується за формулою:

,

де НОА – сума необоротних активів.

Рентабельність власного капіталу розраховується за формулою:

,

де ВК – власний капітал.

Рентабельність перманентного капіталу розраховується за формулою:

,

де ПК – позиковий капітал.

Рентабельність виробничої діяльності розраховується за формулою:

,

де ОПВФ – середньорічна вартість ОПВФ.

Рентабельність продажів показує, яку суму чистого прибутку отримує підприємство з кожної гривні проданої продукції. Іншими словами, скільки засобів залишається в підприємства після покриття собівартості продукції, виплати відсотків по кредитах і сплати податків. Показник рентабельності продажів характеризує найважливіший аспект діяльності компанії - реалізацію основної продукції, а також дозволяє оцінити долю собівартості в продажах. На підприємстві рентабельність продажів дорівнює 0,001, що результатом його фінансової ефективності.

Рентабельність всього капіталу(сукупних активів) показує, чи має компанія базу для забезпечення високої прибутковості власного капіталу. Даний показник відображає ефективність використання всього майна підприємства. На підприємстві збільшення рентабельності всього капіталу на 0,005 свідчить про збільшення попиту на його продукцію.

Збільшення рентабельності ОЗ і інших необоротних активів на 0,048 свідчить про ефективне використання основних засобів та інших необоротних активів.

Збільшення рентабельності власного капіталу підприємства характеризує ефективність використання власного капіталу. Він вимірює загальну величину доходів акціонерів. Рентабельність власного капіталу показує, скільки чистого прибутку доводиться на гривню власних засобів. Збільшення рентабельності власного капіталу звітного року в порівняні з минулим на 0,0377 характеризує прибутковість, ефективність використання капіталу.

Рентабельність виробничої діяльності показує, що на 1 грн. вартості ОПВФ приходиться 0,001 прибутку.

Аналіз рівня окремих видів рентабельності.

Показники	За минулий рік	За звітний рік	Відхилення (+,-)
1. Чистий прибуток	2481,1	7133,58	4652,48
2. Виторг від реалізації (без ПДВ)	117379,0	323462,1	206083,1
3. Середньорічна вартість ОС	68571,3	84552,05	15980,75
4. Середньорічні залишки матеріальних оборотних коштів	7010,8	25041,0	18030,2
5. Середньорічна вартість ВФ	75582,1	109593,05	34010,95
6. Коефіцієнт фондомісткості продукції, (3/2)	0,584	0,261	-0,322
7. Коефіцієнт закріплення оборотних коштів, коп.(5/2)	0,644	0,339	-0,305
8 Рентабельність продукції %	3,3	6,5	3,2

Складаємо факторну модель кратного типу:

Р=

Баланс відхилення: 0,061-0,029=0,032

За звітний період рентабельність продукції збільшилась на 3,2%. На цей показник вплинуло два фактори: чистий прибуток та середньорічна вартість ВФ, - вони знаходяться з результативним показником у кратній формі зв’язку. Збільшення першого показника на 465,48 тис. грн. привело до збільшення рентабельності на 0,061. Зменшення другого показника на 34010,95 тис. грн. привело до зменшення рентабельності на 0,029.

Резервом збільшення рентабельності є зменшення середньорічної вартості ВФ. У цілому рівень рентабельності досить великий, тобто робота підприємства злагоджена, не зважаючи на вартість ОПВФ.

Коефіцієнт фондомісткості продукції зменшився на 0,322, що характеризує зменшення основних фондів на одиницю виробленої продукції. Це свідчить про неефективне використання основних фондів.

Коефіцієнт закріплення оборотних коштів зменшився на 0,305, що свідчить про додаткове залучення їх в оборот. Треба вивільнити оборотні кошти з обороту.

Аналіз стану майна підприємства

Показник	На початок періоду		На кінець періоду		Відхилення	Темп росту,%
	Грн.	у % до балансу	Грн.	у % до балансу
1.Майно усього	213566,5	100	430506,9	100	216502,5	202
1.1 Необоротні активи	89770,9	42,03	79333,2	18,43	-10437,7	88
1.2. Оборотні активи	123795,6	57,97	351173,7	81,57	227378,1	284
1.2. 1. Запаси	51864,6	24,28	152611,1	35,45	100746,5	294
1.2. 2. Дебіторська заборгованість	71903.0	33,67	139596,2	32,42	67693,2	194
1.2. 3. Грошові кошти	28,0	0,02	58967,4	13,7	58939,4	210598

Аналізуючи таблицю, необхідно відмітити, що майна усього збільшилось на 102% чи на 216502,5 тис грн.

У базисному періоді оборотні активи займали лише трохи більше половини майна підприємства (57,97%), тоді як в аналізованому їх розмір перевищує розмір необоротних активів в чотири рази. Отже, доля оборотних активів збільшилася, їх приріст склав 184% в порівнянні з базисним періодом при одночасному збільшенні їх долі в структурі майна підприємства(81,57%).

Доля необоротних активів зменшилась на 12% та сталося зниження долі їх вартості в майні підприємства (18,43%). Таким чином, можна стверджувати, що на кінець аналізованого періоду сталися зміни, як в абсолютній сумі, так і в структурі оборотних і необоротних активів.

Випереджаюче зростання долі вартості оборотних активів свідчить про наявність тенденції до збільшення оборотності мобільних активів, що підвищує вірогідність успішної фінансової діяльності підприємства.

У структурі оборотних активів на початок року основну частку складала дебіторська заборгованість – 33,67%. На кінець року основну частку оборотних активів почали складати запаси – 35,45%, що є наслідком збільшенням їх на складі та нереалізації продукції.

Величина грошових коштів виросла на 2105,98% у зрівнянні з початком періоду, відповідно й зросла їх питома вага у структурі майна на 13,68%. Це свідчить вільні кошти, які не використовуються підприємством.

Аналіз стану власних і позикових засобів, вкладених у майно підприємства.

Показник	На початок періоду		На кінець періоду		Відхилення	Темп росту
	Грн.	у % до балансу	Грн.	у % до балансу		%
1. Джерела формування майна всього	225137,9	100	445404,5	100	220266,6	198
1.1. Власний капітал	126758,9	56,3	133705,48	30,02	6946,58	105
1.2. Позиковий капітал	98379	43,7	311699,02	69,98	213320,02	317
1.2. 1. Довгострокові зобов’язання	44217,5	19,64	135071,5	30,33	90854,0	305
1.2. 2. Короткострокові кредити і позики	45,0	0,02	96,0	0,022	51,0	213
1.2. 3. Кредиторська заборгованість	53942,3	23,96	176314,82	39,59	122372,52	327

У структурі джерел формування майна на початку періоду власний капітал займає більшу частину -56,3%., позиковий – 43,7% Але на кінець періоду сталися негативні зміни для підприємства: частка позикового капіталу збільшилась до 69,98%, що складає більше половини власного капіталу. Темп росту позикового капіталу збільшився на 217%, що негативно впливає на фінансовий стан підприємства. Тобто власних коштів підприємства не достатньо для покриття позикових. Це говорить про нестійкість фінансового положення підприємства.

Збільшення позикового капіталу стало причиною збільшення темпів росту довгострокових зобов’язань на 205% та кредиторської заборгованості на 227%. Довгострокові зобов’язання збільшились від 19,64% до 30,33% у структурі позикового капіталу, кредиторська заборгованість збільшилась від 23,96% до 39,59%.

Підприємству треба залучати власні гроші, а не позичені.

Аналіз фінансових коефіцієнтів.

Показник	На початок періоду	На кінець періоду	Відхилення (+,-)
1.Коефіцієнт автономії	0,56	0,3	-0,26
2.Коеф. фінансової залежності	0,44	0,7	0,26
З.Коеф. співвідношення позикових і власних засобів	0,78	2,33	1,55
4.Коеф. маневреності власного капіталу	0,29	0,41	0,12
5.Коеф. структури покриття довгострокових вкладень	0,49	1,7	1,21
6.Коеф. довгострокового залучення позикових засобів	0,26	0,52	0,26
7.Коеф. фінансової залежності капіталізованих джерел	0,74	0,5	-0,24

Коефіцієнт автономії:

,

,

.

Коефіцієнт фінансової залежності:

,

,

.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів:

,

,

.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу:

,

,

.

Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень:

,

0,49,

.

.Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів:

,

,

.

Коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел:

,

,

.

Коефіцієнт автономії показує долю активів підприємства, які забезпечуються власними засобами. Нормативне значення для цього показника більше або дорівнює 0,5. Коефіцієнт автономії характеризує частку власності власників підприємства в загальній сумі активів. На підприємстві коефіцієнт автономії зменшився на 0,27. Це свідчить про фінансову нестійкість підприємства, і що воно залежить від стороніх кредитів. На кінець періоду коефіцієнт автономії становить 0,3, що свідчить про ризик втрати інвестицій вкладених у підприємство та наданих йому кредитів.

Коефіцієт фінансової залежності характеризує залежність фірми від зовнішніх позик. На підприємстві цей коефіцієнт становить 0,7 і збільшився на 0,26. Це свідчить про збільшеня довгострокових зобов’язань і про те,що скалася ризикована ситуація, яка може привести до банкротства підприємства, яке повинне платити не тільки відсотки, але й погашати основну суму боргу. Збільшення коефіцієнту фінансової залежності означає потенційну небезпеку виникнення дефіциту на підприємстві грошових коштів.

Коефіцієнт співвідношення позикових та власних засобів підпримства на кінець періоду становить 2,33, зріс на 1,55 в порівнянні з початком року, що характеризує його високу залежність від позикових коштів.

Коефіцієнт маневреності характеризує яка частка джерел власних коштів знаходиться в мобільній формі і дорівнює відношенню різниці між сумою всіх джерел власних коштів і вартістю необоротних активів до суми всіх джерел власних коштів і довгострокових кредитів і позик. На підприємстві коефіцієнт маневреності власного капіталу становить 0,41. Це мале значеня для цього коефіцієнту, оскільки рекомендоване значення - 0,5 і вище. Для того щоб підвищити коефіцієнт маневреності треба треба знизити фондомістке виробництво, щоб його нормальний рівень був нижчий, ніж матеріаломістке виробництво.

Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами. На підприємстві цей коефіцієнт збільшився на 1,21, що свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів. Для інвесторів більш надійна ситуація, при якій значення даного коефіцієнта нижче. Що ж до підприємства, то з його позиції і більш високе значення даного показника є ознакою нормального функціонування.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів показує, яка частина в джерелах формування позаоборотних активів на звітну дату припадає на власний капітал, а яка на довгострокові позикові кошти. На підприємстві цей коефіцієнт має значення 0,52, який збільшився на 0,26 в порівняні з початком року. Те що коефіцієнт збільшився є негативною тенденцією, оскільки означає, що з позиції довгострокових перспектив підприємства все більше залежить від зовнішніх інвесторів.

Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел зменшився на 0,24 та становить наприкінці звітного року 0,5. Цей показник не відповідає визнаним оптимальним значенням, оскільки нижня межа вказується на рівні 0,6. Кредитори не будуть вкладувати свої кошти у підприємство.

Аналіз оборотності й ефективності використання оборотних коштів, тис.грн.

Показник	На початок періоду	На кінець періоду	Відхилення (+,-)
1. Дохід від реалізації продукції (без ПДВ)	117379,0	323462,1	206083,1
2. Середні залишки всіх оборотних коштів	123795,6	351173,7	227378,1
3. Середні залишки матеріальних оборотних коштів	7010,8	25041,0	18030,2
4. Оборотність всіх оборотних коштів, дні	384,95	396,27	11,32
5. Оборотність матеріальних оборотних коштів	21,8	28,26	6,46
6. Одноденна реалізація	321,59	886,2	564,61
7. Сума додаткового залучення (вивільнення) оборотних коштів	-	-	10031,78

Оборотність всіх оборотних коштів, дні:

,

.

.

Оборотність матеріальних оборотних коштів, дні:

,

,

.

Одноденна реалізація:

,

=321,59,

.

Сума додаткового залучення (вивільнення) оборотних коштів:

,

.

Висновок:

У звітному періоді дохід від реалізації продукції (без ПДВ) збільшився на 206083,1 тис. грн., середні залишки всіх оборотних коштів збільшились на 227378,1 тис. грн., середні залишки матеріальних оборотних коштів також збільшились на 18030,2 тис. грн. Це вплинуло негативно на оборотність всіх оборотних коштів та на оборотність матеріальних оборотних коштів. Оборотність всіх оборотних коштів збільшилась на 11,32 у порівняні з початком періоду, що є результатом замедлення обороту. Треба додатково залучати оборотні кошти у сумі 10031,78.

Аналіз ліквідності балансу.

Актив	На початок періоду	На кінець періоду	Пасив	На початок періоду	На кінець періоду	Платіжна нестача, або надлишок
						На початок	На кінець
1Найбільш ліквідні активи, А1	19	58941,7	1.Найбільш термінові зобов'язання, П1	37433,9	135680,32	-37414,9	-76738,62
2.Активи, що швидко реалізуються,А2	122285,1	287086,9	2.Короткострокові пасиви, П2	16553,4	40730,5	+105731,7	+246356,4
3. Повільно реалізовані активи. А3	13062,9	20042,7	3.Довгострокові пасиви, П3	44391,4	135288,2	-31328,5	-115245,5
4. Важко реалізовані активи,А4	89770,9	79333,2	4. Власний капітал (постійні пасиви), П4	126758,9	133705,48	-36988,0	-54372,28
Баланс:	225137,9	445404,5	Баланс	225137,9	445404,5	-	-

Співвідношення активів та пасивів балансу підприємства.

Абсолютно ліквідний баланс	На початок року	На кінець року

З таблиць видно, що баланс аналізованого підприємства недостатньо ліквідний. Зіставлення підсумків А1 і П1 відображає співвідношення поточних платежів і надходжень. На аналізованому підприємстві це співвідношення не задовольняє умові абсолютно ліквідного балансу. Це свідчить про те, що в найближчий до розглянутого моменту проміжок часу організації не вдасться поправити свою платоспроможність. На кінець року не вистачає -76738,62 тис. грн.

За швидкореалізуємими активами (А2) і короткостроковими пасивами (П2) нерівність виконується. У підприємства утворюються надлишки грошових коштів: на початок року 105731,7 тис. грн., на кінець – 246356,4 тис. грн.

Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність організації в аналізованому періоді, так як (А1 + А2) - (П1 П2 +)>0, в аналізованому періоді, тобто поточна ліквідність підприємства позитивна протягом звітного періоду.

А3 (повільно реалізовані активи) П3 (довгострокові пасиви), у підприємства недостача грошових коштів: на початок року – 31328,5 тис. грн., на кінець року – 115245,5 тис. грн.

Співвідношення А4 і П4 - відображає фінансову стійкість, тобто наявність у підприємства власних оборотних коштів.

Баланс аналізованого підприємства не відповідає умовам ліквідності, тому що підприємство практично не має високо ліквідних джерел для оплати найбільш термінових активів. Отже, має місце високий ризик невиконання поточних зобов’язань.

Аналіз коефіцієнтів ліквідності.

Показник	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна (+,-).
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,00035	0,33412	0,33377
Коефіцієнт критичної ліквідності	2,27	1,96	-0,31
Коефіцієнт покриття	2,51	2,08	-0,43

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

,

,

,

Коефіцієнт критичної ліквідності:

,

,

.

Коефіцієнт покриття:

,

,

.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (норма грошових резервів) визначається відношенням коштів і короткострокових фінансових вкладень до всієї суми короткострокових боргів підприємства. Він показує, яка частина короткострокових зобов’язань може бути погашена за рахунок наявної готівки. Чим вище його величина, тим більше гарантія погашення боргів. Цей коефіцієнт цікавий для постачальників сировини і матеріалів. На початку року цей коефіцієнт складав 0,00035, що з негативного боку діяльність підприємства, тобто воно було не здатно погасити короткострокову заборгованість найближчим часом за рахунок грошових коштів. На кінець періоду цей показник виріс до 0,33412, що характеризує збільшення платоспроможності підприємства.

У ліквідні активи підприємства включаються всі оборотні активи підприємства, за винятком товарно-матеріальних запасів. Даний показник визначає, яка частка кредиторської заборгованості може бути погашена за рахунок найбільш ліквідних активів, т. е. показує, яка частина короткострокових зобов’язань підприємства може бути негайно погашена за рахунок засобів на різних рахунках, у короткострокових цінних паперах, а також надходжень по розрахункам. Рекомендоване значення даного показника від 0,7-0,8 до 1,5. На підприємстві на початок періоду коефіцієнт критичної ліквідності дорівнював 2,27, тобто воно не здатне погасити короткострокові зобов’язання за рахунок засобів на рахунках. Зменшення цього коефіцієнту на 0,31 привело до збільшення вірогідності погашення зобов’язань, але не достатньо.

Коефіцієнт покриття - це відношення всієї суми поточних активів, включаючи запаси і незавершене виробництво, до загальної суми короткострокових зобов’язань. Нормальним значенням для цього показника вважається від 1 до 2. Це головний показник платоспроможності. Коефіцієнт поточної ліквідності дозволяє встановити, в якій кратності поточні активи покривають короткострокові зобов’язання. Якщо ж значення коефіцієнта перевищує 1, то можна зробити висновок про те, що організація має деяким обсягом вільних ресурсів (чим вище коефіцієнт, тим більше цей обсяг), що формуються за рахунок власних джерел. На нашому підприємстві на початок періоду коефіцієнт покриття складає 2,51, це свідчить про нераціональне вкладення своїх коштів та неефективне їх використання. На кінець року ситуація дещо покращилась – зменшилась до 2,08, але все одно це свідчить про порушення нормальної структури активів підприємства.