Билет 12

Деньги - это особый вид товара, выполняющий роль всеобъемлющего эквивалента, в котором выражается роль других товаров.

Функции: 1) счетая единица, 2) средство обмена, 3) средство платежа, 4) средство накопления

Денежная масса –то, что получается в результате мультипликатора.

Структура денежной массы :

1) активная часть(абсолютная ликвиднсть) - наличные средства(бумажные деньги и мелкая разменная монета) ; безналичные деньги ( банковские счета(депозиты), кот. обслуживаются акими инструментами как чеки, кредитки,депозитные карты) ;

2) пассивная часть - квазиденьги( срочные вклады, некоторые виды акций и облигаций, быстро обращаемые в наличность - очень быстрая растущая часть денежной массы)

Денежные агрегаты - показатели, отражающие структуру денежной массы и располагаемые в порядке убывания ликвидности

1) Агрегат М0 - наиболее ликвидный агрегат, включающий в себя наличку в обращении

2) Агрегат М1 - включает себя наличку в обращении (М0) и деньги на текущих счетах, обслуживающихся чеками или картами

3) Агрегат М2 - включает в себя М1 и средства на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в спец. финансовых учреждениях

4) Агрегат М3 - включает себя М2 и депозитные сертификаты банков , облигации гос. займа, др. ценные бумаги гос-ва и коммерческих банков.

Монетарное правило - масса денег в обращении должна ежегодно увеличиваться темпами , равными потенциальному росту реального ВВП

Билет 13

Денежная масса – то, что получается в результате мультипликатора.

Структура денежной массы :

1) активная часть(абсолютная ликвидность) - наличные средства(бумажные деньги и мелкая разменная монета) ; безналичные деньги ( банковские счета(депозиты), кот. обслуживаются такими инструментами как чеки, кредитки, депозитные карты)

2) пассивная часть - квазиденьги( срочные вклады, некоторые виды акций и облигаций, быстро обращаемые в наличность - очень быстрая растущая часть денежной массы)

Денежная база - то что напечатали.

денежная база = М0 + денежные средства в ЦБ РФ + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ

Денежная масса = денежная база * денежный мультипликатор

Мультипликатор денежного предложения - показатель, отражающий влияние депозитов на объем денежной массы в системе частичного банковского резервирования с учетом того, что часть денег находится на руках у населения

Формула мультипликатора денежного предложения

m( с индексом m) = сr+1/cr+rr

cr - коэффициент депонирования

rr - наорма обязательных резервов

Билет 14

Цели ЦБ

1) обеспечение устойчивости Российской валюты

2) Развитие и укрепление банковской системы

Функции

1) выпуск наличных денег ( эмиссия)

2) кредитование коммерческих банков, устанавливая процентную ставку

3) осуществление кредитно-денежной политики

4) регистрация коммерческих банков, выдача лицензий, надзор за деятельностью

5) установление правил, осущ. расчетов

6) кредитор государства

7) хранение золотовалютных резервов

Билет 15

Инструменты:

• Изменение учетно-процентной ставки (ставки рефинансирования – ставка, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки около 8% в РФ; если ЦБ повышает ставку рефинансирования, то коммерческие банки сокращают объем своих заимствований в ЦБ, уменьшается возможность коммерческих банков выдавать ссуды, денежное предложение уменьшается)

• Операции на открытом рынке (купля-продажа долговых обязательств, ЦБ выходит на рынки с гос облигациями, это главный инструмент кредитно-денежной политики в странах с рыночной экономикой; самый важный канал, по которому деньги попадают в сферу обращения – покупка ЦБ РФ долговых обязательств Правительства, когда Цб покупает гос облигации, находящиеся у коммерческих банков, он за счет эмиссии увеличивает объем резервов (R); покупая облигации у населения, ЦБ увеличивает объем наличных средств (С), следовательно формируется денежная база(B=C+R))

• Изменение нормы обязательного резервирования (Банк отчисляет в фонд обязательных резервов определенный процент по валютным и рублевым вкладам, повышение норм обязательных резервов означает сужение кредитной способности коммерческих банков)

Кредитно-денежная политика на разл фазах эконом цикла:

• Операции на закрытом рынке (кризис – уменьшение ставки приводит к росту инвестиций и росту ВВП, это политика дешевых денег, которую использует ЦБ при спадах производства; подъем – увеличение ставки рефинансирования приводит к уменьшению инвестиций и уменьшению ВВП, это политика дорогих денег проводится при перегревах экономики, которые сопровождаются инфляцией)

• Операции на открытом рынке (кризис – ЦБ покупает гос облигации, это приводит к увеличению денежной массы, что приводит к уменьшению ставки, увеличению инвестиций и ВВП; подъем – ЦБ продает гос облигации, что приводит к уменьшению денежной массы, что приводит к увеличению ставки, уменьшению инвестиций и ВВП)