Теория коммерческих суд

Теория утверждает, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые заемщиками при нормальном состоянии деловой активности, т.е. банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. Фактически это ссуды под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. Кроме того, банки не должны кредитовать покупку ценных бумаг, недвижимости или потребительских товаров.

Основной недостаток теории заключается в том, что она:

1. не учитывала кредитных потребностей развивающейся экономики,

2. а также относительную стабильность банковских вкладов,

3. данная теория обеспечивает ликвидность в условиях нормального экономического развития и не обеспечивает при экономическом спаде, когда ликвидные средства особенно необходимы.

В этот период оборот товарных запасов и банки могут поддерживать ликвидность, размещая средства в самоликвидирующиеся ссуды, то банковская система в целом испытывает нехватку ликвидных средств.

Теория перемещения

Эта теория основана на утверждении, что коммерческий банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или предать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Таким образом, условием покрытия потребностей отдельного коммерческого банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов, которые можно продать.

На практике источниками ликвидных ресурсов, отвечающих данному утверждению, выступают отдельные виды ценных бумаг, которые можно легко превратить в наличные деньги. Такие ценные бумаги называются резервами второй очереди, которые должны отвечать трем требованиям:

1. Высокое качество.

2. Короткие сроки погашения.

3. Реализуемость.

Еще эти ценные бумаги должны быть свободны от кредитного риска и риска изменения процентных ставок, а также продаваться на рынке с краткосрочным уведомлением.

Нормальным (для включения первоклассных, легко реализуемых ценных бумаг в резервы второй очереди) считается срок погашения в один год, или меньше. Причем срок зависит от стабильности ставок денежного рынка. Чем стабильнее ставки, тем больше может быть срок погашения, и наоборот.

Теория ожидаемого дохода

Согласно данной теории, банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы заемщика, то есть на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций.

Теория признает развитие и быстрый рост отдельных видов кредитов: срочных кредитов; потребительских кредитов с погашением в рассрочку, ссуд под недвижимость. Эти ссуды имеют одно общее свойство, повышающее ликвидность – их можно погашать в рассрочку. Портфель, значительную часть которого составляют кредиты, предусматривающие регулярные платежи в счет погашения основного долга и процента, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных средств легко планировать.

На практике данное утверждение легло в основу формирования и управления портфелем инвестиций с помощью эффекта ступенчатости, то есть ценные бумаги так подбираются по срокам погашения, чтобы поступления были регулярными и предсказуемыми. В этом случае портфель инвестиций по показателю регулярности платежей наличными приближается к портфелю кредитов с регулярным погашением долга и процента.