Деньги-Товар(ср-ва пр-ва, раб.Сила)-Пр-во-Товар-Деньги

Капитал при своем обращении проходит разл.формы: ден.форма-тов.форма-произв.форма.

В рез-те-нов.товар, а при его продаже деньги, вел-на кот-х больше первоначальной.

Если учесть, что распред-ие ден.ср-в направляется на создание различных фондов, то:

- Ф₁ - Ф₄

-Д - Ф₂ -- Т(ср-ва пр-ва, раб.сила)—П--Т--Д- Ф₅

- Ф₃ - Ф₆

Фонды 1,2,3 - доп.оплаты труда, поставок сырья и т.д.

Фонды 4,5,6 – выплаты дивидендов и др.

Финансы активно участвуют в возобновлении произв.циклов тем, что именно ч/з распределение ст-сти в ден.форме создаются предпосылки для любой последующей стадии кругооборота капитала.

Такое распределение осущ-ся на основе изучения совок.экон.показателей и оценки перспектив развития пр-ия. В рез-те чего реализуются фин.функции распределения и контроля, которые действуют в неразрывности и единстве. На любой стадии кругооборота капитала при распределении происходит учет изменения рын.конъюнктуры, что и позволяет обеспечить гибкость осн.хоз.звена к изменяющимся рын.условиям.

4.Финансы пр-ий опосредуют в ден.форме воспроизводство.

Т.о. поскольку именно на уровне осн.хоз.звена созд-ся матер.блага, кот-е обеспечивают качество жизни общества и произв.нац.дохода, можно сделать вывод:

Фин-сы пр-ия явл-ся основой экон.системы любой нац.эк-ки.

Т.к. фин-сф пр-ий явл-ся подсистемой эк-ки любого пр-ия, то фин-сы пр-ия явл-ся основой фин.системы страны.

64. Неплатежеспособность (банкротство) пр-ия. Антикризисные меры фин.Оздоровления пр-ия.

Банкротствокак явление – один из основных механизмов развитой и нормально функционирующей рын.экономики.Банкротство– обязат.атрибут рын.экономики (создание; расцвет; угасание).

Банкротствопомимо отрицательных последствий (разорение, потеря рабочих мест) несет в себе и оздоравливающее начало:

-способствует структурным преобразованиям в эк-ке;

-создает условия для перетока капитала из неэффективн.сфер в эффективные.

ФЗ №127 «О несостоятельности (банк-ве)» от 2002г.:

Под несостоятельностью (банк-вом) понимают признанную арбитражным судом неспособность должника в полном V-е удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

При этом, согласно ст.6: дело о банк-ве м.б. возбуждено арбитражн.судом при условии:

1)что требования к должнику юр.лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс.руб.; физ.лицу – 10 тыс.руб.;

2)имеются признаки банкротства (ст.3):

-неспособность должника удовлетворить требования кредиторов, если соотв.обяз-ва не исполнены должником в течение 3-х месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

Одним из признаковнесостоят-ти является неплатежеспособность орг-ии, проявляющаяся встабильномдефиците платежных ср-в для погашения обяз-в.

Именно хроническая неплатежеспособность и приводит к банк-ву.

Основные признаки неплатежеспос-ти(из отчетности орг-ии):

1.Стабильный дефицит СОК. (<0).

2.Стабильно низкий уровень текущей платежеспособности.

3.Замедление оборачиваемости ср-в.

4.Стабильно существующее превышение Кт задолжености над Дт.

5.Высокий уровень просроченных видов задолженностей.

6.Наличие убытков орг-ии вместо нераспред.прибыли (стабильно).

Причины банкротства:

ВНЕШНИЕ:

1.Несовершенство з/д базы по регулированию системы экон.отношений:

1)высокий уровень налогообложения;

2)рассогласованность м/д нормативными актами, принимаемыми различными ведомствами;

2.Высокий уровень инфляции приводит к:

а)колебание курсов валют;

б)диспаритет цен на ресурсы и продукцию пр-ий.

3.Изменение рыночной ситуации:

-соотношение спроса и предложения;

-появление на рынке новых конкурентов;

-неплатежеспособность покупателей (дебиторов).

ВНУТРЕННИЕ:

1.Низкая конкурентоспособность (неконкур-сть) прод-ии данного пр-ия.

2.Недостаточная гибкость в диверсификации деят-ти (многопрофильная орг-ия)

3.Неквалифицир.управление фин.ресурсами и активами орг-иипроявляется :

-в отсутствии перспективного планирования;

-в неудовлетворительном фин.контроле за формированием и расходованием средств;

-в недостаточном уровне управления Дт задолженн-ю;

-в неэффективной инвестиционной и ценовой политике.

Несостоятельность (банкр-во) – это признанная арбитражным судом несособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по ден.обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязат.платежей.

Закон 1992; 1998; 2002года.

Одна из целей пр-ия – это выживание на каком-либо рынке и если пр-ие достигло этого осстояния и удерживает его в теч.значит.промежутка времени, оно ставит более значимые цели.

Руководство пр-ия должно всегда помнить о том, чтобы не приблизиться к кризисному состоянию и банкротству.

Кризисная ситуация-это особая ситуация, кот-я хар-ся повышенным риском банкр-ва, слабой конкурентной позицией, фин.неустойчивостью.

Б-во яв-ся крайней формой кризисн.состояния, когда пр-ие не в состоянии оплатить Кт задолж-сть и восстановить платежесп-сть за счет собств.источников дохода.

Если же рассматривать процесс фин.-экон.спада, то до начала банкр-ва пр-ие способно восстановить платежеспособность за счет собств.рес-в. После начала процедуры банкр-ва это уже практически невозможно. Пр-ие либо ликвидир-ся либо финанс-ся из др.источников.

Традиц.методы управления не увязывают цели пр-ия с меняющейся ситуацией. Цели остаются прежними, т.е. получение прибыли, захват новых рынков, но поскольку ситуация изменилась, то появляется новая цель-выживание, сохранение пр-ия как хоз.субъекта.

Дать оценку кризисн.состояния пр-ия-это означает ответить на вопрос: присутствует или отсутствует кризисная ситуация на пр-ии, исходя из колич.хар-к его деят-ти.

Внешним признаком несост-сти (б-ва) пр-ия явл-ся приостановление его текущ.платежей, если пр-ие не обеспечивает или не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Все процедуры, применяемые к пр-ям-должникам можно разделить на 2 группы:

1.Реорганизационные:

-досудебная санация,

-наблюдение,

-фин.оздоровление,

-внешнее управление.

2.Ликвидационные:

-принудительная ликвидация пр-ия-должника по решению арбитр.суда,

-добровольная ликвидация несостоятельного пр-ия по контролем кредиторов.

Применение реорганизационных процедур заключается в сохранении пр-ия-должника и его выводе из неплатежеспособного состояния.

Ликвидац.процедуры ведут к прекращению деят-ти пр-ия, поэтому они отражают содержание банкротства в узк. смысле слова. В широк. смысле банкр-во рассм-ся как антикризисные процедуры, кот-е д.б. направлены на сохран-е пр-ий, выпускающих конкурентоспособную соц.значимую продукцию.

ДОСУДЕБНАЯ САНАЦИЯ-это процедура, когда собственник пр-ия, кредитор и заинтересованный в деят-ти пр-ия инвестор оказывает фин.помощь пр-ю-должнику. Ходатайство о проведении санации д.б.подано в арбитр.суд. арбитр.суд удовлетворяет ходатайство о санации, если есть реальн.возм-сть восстановить платежесп-сть пр-ия.

НАБЛЮДЕНИЕ-это процедура банкр-ва, применяемая с момента принятия арбитр.судом заявления о признании должника банкр-м до момента, определяемого законом РФ о банкротстве в целях обеспечения сохранности имущ-ва должника и проведения анализа его фин.состояния. Она вводится в течение недели, если несмотря на проведение досудебной санации заявление о признании должника было принято судом и модет длиться 3, а иногда и 5 месяцев. Введение наблюдения не явл-ся основанием для отстранения руководителя пр-ия-дожника и иных органов управления должника, кот-е продолжают осущ-ть свои полномочия с ограничениями.

Органы управления должника искл.с согласия временного управляющего могут совершать сделки:

1.связанные с передачей недвиж.имущ-ва в аренду, залог с внесением указ.имущ-ва в кач-ве вклада в УК или складочный к-л тов-в и хоз.общ-в или распоряжением таким имущ-вом иным образом;

2.связанные с распоряжением иным имущ-вом должника, баланс.ст-сть кот-го составляет более 10% баланс.ст-сти активов должника,

3.связанные с получением и выдачей займов, кредитов, выдачей поручительств, гарантий, уступкой прав требований, переводом долга, а также с учреждений доверит.управлением имущ-ва должника.

Органы управления должника не вправе принимать решения по поводу:

1.реорган-ии и ликвидации должника,

2.создание юр.лиц или участия в иных юр.лицах (в капитале),

3.созданяи филиалов и представительств,

4.выплаты дивидендов,

5.размещения должником облигаций и иных эмиссионных ц/бумаг,

6.выхода из состава участников должника юр.лица, преобретения у акционеров ранее выпущенных акций.

ФИН.ОЗДОРОВЛЕНИЕ-процедура банкр-ва, применяемая к должнику в целях восстановления его платежесп-сти и погашения задолж-сти в соотв-ии с графиком погашения задолж-сти. Введена в соотв.с Законом 2002г.

При проведении данной процедуры должны представляться:

-план фин.оздоровления,

-график погашения задолж-сти,

-протокол общего собрания учредителей должника или решения органа, уполномоченного собственником имущ-ва должника-унитарного пр-ия,

-перечень учредителей должника, голосовавших за обращение и собрание кредиторов за ходотайством о введении фин.оздоровления.

При проведении фин.озд-ия вводятся ограничения по отношению к должнику:

1.отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов.

2.аресты на имущ-во должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имущ-вом м.б.наложены исключ.в рамках процесса банкр-ва.

3.запрещается выплата див-дов и иных платежей по эмисс.ц/бумагам.

4.не начисляются неустойка (штраф, пени) и подлежащие уплате %-ы, не вводятся иные фин.санкции за неисполнение ден.обяз-в и обязат.платежей, возникших до даты введения фин.оздоровления.

Ограничения касаются также произв.-хоз.деят-ти должника. В частности, должник не в праве без согласия кредиторов совершать сделки:

1.если в их совершении у него имеется заинтересованность,

2.если они связаны с приобретением, отчуждением или возм-стью отчуждения прямо либо косвенно имущ-во должника, баланс.ст-сть кот-го составляет более 5 % баланс.ст-сти активов должника н апосл.отч.дату, предшествующую дате заключения сделки.

3.если они влекут за собой выдачу займов, кредитов, поручительств и гарантий должника, а также учреждения доверит.управления имущ-вом должника.

После окончания процедуры фин.оздоровления врбитр.суд рассматривает результаты фин.оздоровления и может принимать один из след.вариантов:

-внешнее управление или

-конкурсное пр-во.

ВНЕШНЕЕ УПРАВЛЕНИЕ (досудебная санация)– процедура банкр-ва, применяемая к должнику в целях восстановления его платеж-сти, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

Внешнее управление имущ-вом должника состоит в назначении арбитр.судом спец.управляющего, если есть основания полагать, что причина тяжелого фин.положения должника явл-ся неудовлетворит.управление орг-ей и имеется реальн.возможность восстановить платеж-сть пр-ия-должника с целью продолжения его деят-ти путем осущ-ия орг.и экономич.мероприятий.

Внешнее управл-е вводится арбитр.судом на основании решения собрания кредиторов за искл.случаев, предусмотренных ФЗ на срок не более 12 месяцев, кот-й м.б.продлен не более, чем на 6 месяцев.

С момента введения внешнего управления:

1.руководитель пр-ия –должника отстраняется от должности, а управление делами возлагается на внешн.упр-го.

2.перкращаются полномочия органов управл-ия должника и собственника имущ-ва должника-унитарного пр-ия; полномочия рук-ля должника и иных органов управл-ия долж-ка переходят к внешн.управляющему, за искл.полномочий, переходящих в соотв.с ФЗ к др.лицам (органам); органы управл-ия долж-ка в теч.3-х дней с момента назнач-я внешн.управл-го обязаны обеспечитьпередачу бухг. и иной документации юр.лица, печатей и штампов, матер.и иных ценностей внешнему управляющему.

3.снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов.

4.аресты имущ-ва должника и иные ограничения должника по распоряжению принадл.ему имущ-вом м.б.наложены исключительно в рамках о банкротстве.

5.вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по ден.обяз-вам и обязат.платежам должника, за искл.случаев, предусмотренных ФЗ.

Мораторий означает, что в период внешнего управления штрафы и пени не увеличиваются. По окончании этого периода кредиторы могут требовать выплаты неустоек, штрафов и пени, накопившихся к моменту введения внешн.управления.

Мораторий распр-ся на «старые» долги пр-ия, срок кот-го наступил до введения внешн.управл-ия. При этом не допускаются безакцептные списания ср-в со счета должника, а исполнение ряда имущ.взысканий приостанавливается. Мораторий не затрагивает интересы только отд.лиц: з/пл, алименты, компенсации за вред жизни и здоровью д.б. выплачены в перв.очередь.

Если цель внешн.управ-ия достигнута и платеж-сть восстановлена, то арбитр.суд на основании отчета внешн.управляющего может прекратить процедуру банкр-ва, а в противном случае-либо продлить внешнее управление, либо начать конурсн.пр-во.

КОНКУРСНОЕ ПР-ВО-процедура банкр-ва, применяемая к должнику,признанному банкротом,для соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсное пр-во имеет цели:

1.Соразмерно удовлетворить требования кредиторов и объявить должника свободным от долгов.

2.Охранять стороны от неправомерных действий по отношению друг к другу.

С момента признания должника несосоятельным:

1.без согласия кредиторов запрещается отчуждение или передача имущ-ва банкрота кроме некот.видов платежей, связ-х с функционир-ем банкрота, расходов по ведению конк.пр-ва;

2.сроки исполнения всех долговых обязательств дожника считаются наступившими;

3.прекращается начисление пеней и %-в по всем видам задолженностей.

Все имущ.требования предъявляются к банкроту только ч/з конкурсное пр-во. Конк.пр-во осущ-ет конк.управляющий, кот-й распоряж-ся имущ-вом банкрота, формирует конк.массу, взимает Дт задолж-сть, оценивает фин.состояние должника, управляет банкротом и т.д.

Он имеет право обжаловать в арбитр.суде сделки банкрота, заключенные в посл.6 мес., предшествующие объявлению пр-ия банкротом.

Кандидатура управляющего выдвигается собранием кредиторов, а назначается он арбитр.судом.

Собрание кредиторов решает вопрос о начале, форме продажи имущ-ва, о начальной цене этого имущ-ва. Оно также может принять решение о заключении мирового соглашения.

Все имущ-во (активы) должника образуют конкурсную массу.

В нее не включаются:

1.жилищный фонд, детские дошкольные учреждения, отд.важн.д/данн.региона объекты произв.инфраструктуры. Они передаются на баланс местных органов власти.

2.имущ-во, явл-ся предметом залога,

3.имущ-во, не принадлежащее должнику на правах собственности (н-р, арендов.имущ-во, личное им-во работников).

Конкурсный управляющий учитывает все претензии к банкроту, анализирует их , в т.ч.и отклоняет их, составляет их список с указанием сумм и очередности удовлетворения. В процессе конкурсн.пр-ва продается конкурсн.масса; продажа произв-ся на аукционной основе. Полученные ср-ва используются в порядке очередности, предусмотренной ГК РФ.

При ликвидации юр.лица требования кредиторов удовлетворяются в след.очередности:

1.Требования граждан, перед кот-ми юр.лицо несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью (путем капитализации соотв.повременных платежей);

2.Выплата выходных пособий и з/платы;

3.Удовлетворение требований кредиторов, обеспеченных залогом из имущ-ва ликвидируемого лица;

4.Платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

5.Прочие кредиторы.

Требования каждой очереди удовлетворяются после удовлетворения требований предыдущей очереди. При недостаточности имущ-ва ликвидир.пр-ия, оно распределяется м/д кредиторами соотв.очереди пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению, если иное не установлено з/д.

В случае отказа ликвидац.комиссии в удовлетворении требований кредитора либо отклонения от их рассмотрения кредитор вправе до утверждения ликвидац.баланса юр.лица вправе обратиться в суд с иском к ликвид.комиссии.

По решению суда тр-ия кредитора м.б.удовлетворены за счет оставшегося имущ-ва ликвидируемого юр.лица.

Тр-ия кредитора, заявленные после истечения срока, установленного ликвидац.комиссией д/их предъявления , удовл-ся из имущ-ва юр.лица, оставшегося после удовл-ия тр-ий кредиторов, заявивших их в срок.

Треб-ия кред-ров, не удовл-ые из-за недостаточности имущ-ва считаются погашенными.

На любой стадии рассм-ия арбитр.судом дела о банкр-ве должник и кредиторы вправе заключить МИРОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ.

Решение о заключении мирового соглашения от имени конкур.кредиторов принимается собранием кредиторов, большинством голосов от общего числа конкур.кредиторов. Оно считается принятым при усл-ии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущ-ва должника.

Решение о заключении миров.соглашения со стороны должника прин-ся гражданином-дожником или руководителем должника, внешним или конкурсным управляющим.

Допускается участие в миров.соглашении 3-хлиц, кот-е принимают на себя права и обяз-сти, предусиотренные в миров.соглашении.

Миров.соглашение подлежит утверждению арбитр.судом, о чем указыв-ся в определении арбаитр.суда о прекращении права по делу о банкротстве.

Если мировое соглашение закл-ся в ходе конкурсн.пр-ва, арбитр.суд вносит пр-ие об утверждении миров.согл-ия.

Миров.согл-ие вступает в силу д/должника и конк.кредиторов, а также д/3-х лиц со дня его утверждения арбитр.судом и явл-ся д/должника и конк.кредиторо и 3-х лиц обязательным.

Односторонний отказот исполнения вступившего в силу мирового соглашенияне допускается.

НЕ ПОДЛЕЖАТ БАНКР-ВУ в порядке, предусм.з/д, казенные пр-ия, учреждения, политич.партии и религиозн.орг-ии.

Закон 2002г имеет ряд принципиальных отличий по сравнению с законами 1992 и 1998гг.

Один из осн.его принципов-возможность погасить долги и прекратить процедуру банкротства на любой из ее стадий, а сделать это могут собств-ки пр-ия (учредители) или 3-и лица.

З-ном 002г введена нов.стадия-стадия фин.оздоровления. Если 1-я стадия (наблюдение) не приводит к восстановлению платеж-сти должника, то вводится 2-я (фин.оздоровление), на кот-й пердст-ся план фин.оздор-ия и график погашения задож-сти. Если и она не приводит к оздоровлению, то на посл.стадии (внешн.управл.) м.б.применены мероприятия и не только фин.плана:

-перепрофилирование пр-ва,

-закрытие нерентабельных пр-в,

-взыскание Дт задолж-сти,

-уступка прав требований должника,

-размещение доп.акций.

Нов.закон существенно повышает требования к управляющему. В соотв.с ним арбитр.управляющий должен:

-быть зарегистрирован в кач-ве предпр-ля,

-иметь высшее образование,

-иметь стаж руководящей работы не менее 2-х лет,

-сдать теорет.экзамен по программе подготовки арбитр.упр-х,

-пройти стажировку не менее 6 мес.в кач-ве помощника арбитр.управл-го,

-не иметь судимости,

-явл-ся членом одной из саморегулир-х орг-ий.